Petega februarja 2024 ob 9.52 zjutraj je [https://www.reddit.com/r/SlovenijaFIRE/](https://www.reddit.com/r/SlovenijaFIRE/) objavil povzetek ameriške TV oddaje z naslovom: »How Americans were scammed into giving up their pensions by replacing it with the “401k”. Pa je to kar pravi oddaja tudi res?

401K je bil uveden leta 1978. Zaradi lažjega računanja si predpostavimo ameriškega delavca rojenega 1. januarjra 1958 ki je bil takrat star 20, danes jih šteje 66 in se drugega februarja letos upokoji. Gre torej za osebo podobne starosti kot sta danes Janez Janša ali pevka Madonna.

Poglejmo koliko bi tak delavec imel danes če bi ves čas vlagal največjo dovoljeno količino v 401K: danes je to 23 tisoč $ letno (1916 $ na mesec), leta 1978 pa je odgovarjajoča vsota prilagojena na inflacijo znašala 4888 $ letno (407 $ na mesec). Večina ameriških podjetih sama prispeva 5 do 6% bruto delavčeve plače za 401K ki pri trenutni povprečni letni plači $53,490 znaša 2674$ do 3209$.

Zamislimo si dva delavca: prvi posluša Warrena Buffetta in vsak mesec vlaga v index SP500 (pri nas temu ustreza SXR8), drugi pa posluša ziheraše ki mu pravijo da zlato ne bo nikoli padlo na nulo in vse vlaga v zlato:

[https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&sl=4ZnAe2RdQmM5ExpqHMZmYG](https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&sl=4ZnAe2RdQmM5ExpqHMZmYG)

Tisti ki je vlagal v **SP500** bi danes imel **$13,342,236** (nekaj več kot 13 milijonov $), tisti ki je vlagal v **zlato** pa **$2,137,602** (več kot šestkrat manj).

Če je delavec po 50. letu izkoristil možnost dodatnega vplačevanja (catch up contributions: danes 7500$ na leto, leta 2008 pa 5267 na leto oziroma 439$ na mesec) bi danes imel samo malenkost več:

Tisti ki je vlagal v SP500 bi imel $13,342,236 + $347,835 = 13,690,071 (trinajst milijonov in 690 tisoč), tisti ki je vlagal v zlato pa $2,137,602 + $143,486 = 2,281.088 $ (dva milijona in 281 tisoč)

[https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&sl=6izBUyRfvWjkLGsz37k47C](https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&sl=6izBUyRfvWjkLGsz37k47C)

Portfelj iz katerega letno vzamemo 4% vrednosti in to vrednost višamo vštric z inflacijo ima 95% možnosti da traja vsaj 30 let, torej do 95. leta starosti. Tisti ki je poslušal Buffetta bi danes lahko začel z izplačevanjem mesečna rente 37,062 $ (37 tisoč in 62$) oziroma 38,028 $ (catch up contribution). Tisti ki je poslušal ziheraše in vse vložil v zlato pa bi danes lahko začel z izplačevanjem mesečna rente 5937 $ oziroma 6336 $ (catch up contribution).

Pomemben zaključek zgornjih kalkulacij je sledeč:

Razlika zaradi povečanega vplačevanja po 50. letu je relativno majhna zaradi manjšega vpliva obrestno obrestnega računa kasneje v življenju.

Razlika med donosi delnic 500 tih največjih ameriških korporacij (SP500) in zlatom je ogromna, to pa zato ker zlato ne proizvaja ničesar (ne izplačuje dividend).

Seveda danes NIHČE od tistih ki so pričeli vplačevati v 401K januarja 1978 niti približno nima mesečne rente med 37 in 38 tisoč $ (SP500) ali okrog šest tisoč $ (zlato). ZAKAJ?

Delavci ZDA so bili pred 46. leti prav tako finančno nepismeni kot so slovenski delavci danes. Finančni “svetovalci” so takrat to nepismenost izrabili do maksimuma in vlagateljem podtikali toksične produkte s katerimi so “svetovalci” rajsko obogateli, za delavce pa so ostale drobtinice. **Vedli so se natanko tako kot se danes v Sloveniji vedejo upravljalci Modre Zavarovalnice.** “Svetovalci” so takrat zelo dobro vedeli za Vanguardov VFINX (indeksni sklad ki posnema SP500) saj je bil ustanovljen že 31. avgusta 1976, vendar ga niso priporočali klientom saj so bili stroški indeksnega sklada minimali tako da za “svetovalce” ne bi ostalo (skoraj) nič.

Plenjenje se je v ZDA nadaljevalo vse dokler se vlagatelji nismo sami finančno opismenili in pričeli tožiti tako delodajalce ki so nasedali trikom finančne industrije kakor tudi finančno industrijo ki nam je ropala vložene prihranke:

[https://www.pionline.com/courts/general-electric-pay-61-million-settle-401k-lawsuit](https://www.pionline.com/courts/general-electric-pay-61-million-settle-401k-lawsuit)

[https://www.laborpress.org/companies-mishandling-pension-funds/](https://www.laborpress.org/companies-mishandling-pension-funds/)

[https://www.plansponsor.com/erisa-lawsuit-brought-mutual-america/](https://www.plansponsor.com/erisa-lawsuit-brought-mutual-america/)

Posledično danes velika večina velikih podjetij Severne Amerike (Apple, Google ipd) omogoča samo vlaganje v indeksne sklade:

[https://wealth45.com/google-employees-invest-for-retirement-2021/](https://wealth45.com/google-employees-invest-for-retirement-2021/),

[https://wealth45.com/401k-plans/apple-401k-plan/](https://wealth45.com/401k-plans/apple-401k-plan/)

Tisto kar morajo Slovenci narediti danes je:

1. Da se kot kuge izogibajo VSEH slovenskih finačnih produktov. Vsi imajo namreč enormne stroške in katastrofalno slabe donose:

Če bi ob vstopnem datumu vlozili 1 tisoč €, bi 29. decembra 2023 imeli:

V oklepajih je vsota po odbitju vstopnih in izstopnih stroškov, za pasivni sklad 0.2%, za slovenski aktivni sklad približno 15 do 20 krat več

[https://live.staticflickr.com/65535/53449592955\_55ebaba80d\_b.jpg](https://live.staticflickr.com/65535/53449592955_55ebaba80d_b.jpg)

[https://www.youtube.com/watch?v=oNdfOerxwok](https://www.youtube.com/watch?v=oNdfOerxwok)

2. Da z lobiranjem in s tožbami državo prisilijo da omogoči izbiro pasivnih ETFov pri vlaganju v sklade povezane z davčno olajšavo.

||ZDA|SLOVENIJA|
|:-|:-|:-|
|IME|401K|AKUMULACIJSKI ETF|
|POGOJ|Legalno zaposlen v ZDA|Davčni rezident Slovenije|
|ZAČETEK|Ob prvi zaposlitvi|Kadarkoli (1)|
|STAROST|Vsaj 14 let|Kadarkoli (1)|
|PROSTI DAVKOV|Ob 49 letu in 6 mesecev|Po 15. letih (2)|
|VLOŽEK|Mlajši od 50 let do 23 000 letno, starejši od 50 let do 30500 letno|Neomejen|
|DAVČNA OLAJŠAVA|ni davkov na kapitalsko rast in dividende|ni davkov na kapitalsko rast in dividende|

(1) [https://live.staticflickr.com/65535/52852088762\_b7a772eccf\_b.jpg](https://live.staticflickr.com/65535/52852088762_b7a772eccf_b.jpg)

(2) Prosti davka 15 let po depozitu finančnega instrumenta (delnice ali obveznie) ki ga bomo dvignili (in ne 15 let po odprtju računa!)

SLOVAR IZRAZOV:

**Toksični produkti**: so finančni instrumenti z ogromnimi letnimi stroški in drakonskimi kaznimi če jih včagatelj prezgodaj proda. Zavarovalnice in borzne hiše tipično premamijo vlagatelje s tem da jim občasno za polovico zmanjšajo vstopne stroške ki seveda predstavljajo samo zelo majhen del vseh stroškov. Istočasno pa na veliko lažejo rekoč da vlagatelj za letne stroške ne plača nič – pri tem pa mu ne povedo da se letni stroški odbijajo od donosov.

Kolikor jaz vem so VSI FINANČNI INSTRUMENTI NAREJENI V SLOVENIJI TOKSIČNI PRODUKTI.

**Tradicionalni 401k:** denar vplačan v sklad je odbit od bruto plače, davke pa vlagatelj plača ob dvigu (ko je upokojen). Ker so dohodki po upokojitvi običajno nižji je tudi davek običajno nižji.

**Roth 401K:** denar vplačan v sklad je odbit od neto plače.

by Ok_Estate_6650

3 comments
Leave a Reply