Bonos catástrofe: cómo los mercados financieros se benefician de los desastres | DW Documental

Bonos catástrofe: cómo los mercados financieros se benefician de los desastres | DW Documental

[Música] [Música] en los viejos tiempos antes de la década de los 90 el capital era el rey o la reina era el que decidía todo ahora el capital es una carga calculo que a nivel mundial ha 10 a 20 billones de D en exceso de capital que no se

Emplean no tienen a dónde ir vagan por el mundo buscando un uso para aquellos que poseen ese capital es como una pesadilla Así que pueden inventar sus propias oportunidades o bien permitir que surjan locas oportunidades financieras tan solo para poner ese dinero a [Música] [Música] trabajar hay un mundo donde los números

Lo son todo un mundo donde tienes que ser el más astuto O el más rápido mundo conectado por ondas de radio y cables de fibra [Música] óptica un mundo donde puedes ganar dinero Si crees que sabes lo que traerá el futuro un mundo de miedo y deseo donde puedes ganar o

Perder yo llamo a ese mundo planeta finanzas deambulando por el planeta finanzas llego a un lugar donde realmente aman el riesgo aquí especulan con la posibilidad de que ocurra un incendio forestal una inundación u otra catástrofe este hombre vive de los desastres me casé cuando estaba en la

Universidad y empecé mi familia cuando hacía mi doctorado mi primer hijo le costó a la compañía de seguros medio millón de dólares al nacer prematuramente Y entonces la aseguradora me dijo tu próximo hijo ya no estará cubierto entonces alguien me aconsejó ve a Wall Street tú sabes mucho de

Matemáticas te darán atención médica solo por resolver una ecuación entonces en la primera entrevista que tuve me preguntaron John el dinero te motiva y el entrevistador siguió y siguió durante 10 o 15 minutos con cosas como adoras el dinero como a un Dios significa el dinero más para ti

Que cualquier otra cosa en este mundo etcétera etcétera y yo pensaba qué discurso tan largo esperé a que terminara y le dije no entonces qué haces aquí le contesté Oh solo Necesito un seguro de vida y Haré todo lo que me pidas que haga Ese fue mi comienzo y eso me llevó

Directamente a recibir un día una llamada de lman brothers para sus bonos catástrofe y les dije Bueno está bien pero no tengo experiencia en eso y me dijeron Eso es lo bueno que nadie la [Aplausos] tiene en el planeta finanzas hay un mercado para casi todo incluso para un futuro

Desastre uno que aún no ha ocurrido un desastre que tal vez nunca ocurra hay personas que pasan todo su tiempo calculando aún la más mínima probabilidad de que ocurra algún desastre y sobre todo la magnitud del daño Qué es una crisis una catástrofe o un huracán Lo que sucede es que causa

Caos y el caos es el colapso de los sistemas básicos en un día normal puedes predecir lo que harás sabes a qué hora va a pasar el metro sabes que irás a trabajar a las 9 y saldrás a las 5 para ir al supermercado pero si está ya una crisis

Ya no sabes nada de eso De repente todo es imprevisible para Mostrar cómo una situación caótica puede dar lugar a un mercado volveremos a una oscura noche de otoño el huracán Sandy llega a las costas de Nueva York se declara el estado de emergencia y todo el tráfico se

Detiene la parte sur de Manhattan está inundada y hay un apagón a la mañana siguiente el alcance del daño queda claro incluso Wall Street se ve obligado a cerrar las operaciones durante dos días la última vez que sucedió fue después de los ataques del 11 de septiembre como consecuencia Viene un proceso de

Intentar restablecer la previsibilidad y cierta estabilidad no va a ser lo mismo que antes pero se espera que sea un poco más estable que ese momento de Caos la tormenta deja a Nueva York con 43 muertos y miles de millones de dólares en daños los túneles inundados son el

Mayor desastre ocurrido en el sistema de transporte público de la ciudad cuidado el agua tiene algo de grasa y el piso está resbaladizo entonces cómo se hace un negocio con eso bueno el negocio es ser capaz de predecir ese riesgo y ponerle precio Cómo puede alguien ganar dinero

Con un desastre un desastre que solo parece dejar perdedores a su paso el túnel se llenó de agua en dos tercios de su longitud calculamos que entraron más de 2200 Met cúbicos de agua salada creo que fue como una semana de puro bombeo nada más para sacar el agua del

Túnel y solo después de eso pudimos empezar con reparaciones limpieza y esas cosas y cuando sucedió no creo que nadie supiera cuál iba a ser la intensidad y bueno no estábamos preparados para eso hoy Nueva York está preparada poder cuando ocurra el próximo huracán una ex banquera encontró la solución pasó años

En Wall Street y ahora trabaja para el transporte público de Nueva York para poder cubrir el daño no asegurable recurre al planeta finanzas todos oímos hablar de huracanes en el Caribe oímos de daños en Florida y nunca pensamos que llegaría aquí pero [Música] llegó por supuesto nuestro sistema quedó

Devastado el interior de nuestros túneles tiene una gran cantidad de equipos eléctricos y estaban todos [Música] arruinados nuestros daños fueron de alrededor de 800 millones de dólares creo solo pudimos obtener unos 500 millones en cobertura y la prima subió a más del Así que nos preocupaba que ya no pudiéramos obtener suficiente cobertura

Por eso empezamos a trabajar en una transacción con bonos Cat vamos a explicar eso primero Bono Cat es la abreviatura de Bono catastrófico un Bono no es más que un préstamo que debe devolverse antes de una fecha específica suma de dinero me pagas intereses y al final del plazo me devuelves la cantidad

Prestada pero un Bono Cat va más allá de eso Si ocurre un desastre antes del final del plazo del préstamo el prestamista pierde la suma Total que se utiliza para compensar el daño y salvar a Nueva York es exactamente como un seguro verdad el seguro cobra tu prima

Periódicamente Y te paga cuando sufres problemas y pérdidas Así que ahora Nueva York paga intereses por un Bono Cat en lugar de una prima de seguro y si quieres comprar un Bono Cat recurres a John s yo analicé la operación y el monto son solo unos 500 millones hace años John no

Podía obtener un seguro de salud para su segundo bebé ahora es dueño de un fondo especializado en bonos Cat aquí el fondo de cobertura está perdiendo renuncia a 400 puntos básicos correcto los bonos Cat deberían cubrir los daños de futuros desastres pienso que Para aprovechar las buenas oportunidades primero hay que dar

Buenos ejemplos verdad Para entrar en el juego se necesitan al menos 100 millones de euros mire Esta es una hipoteca comercial de 10000 millones que está respaldada por la garantía del edificio pero el edificio en sí no está asegurado con contra catástrofes terremotos o inundaciones incluso hay bonos Cat para

Cubrir el daño de tormentas solares e impactos de meteoritos Esta es nuestra sala principal somos 31 personas e invertimos en bonos y los bonos suelen ser muy simples estos bonos se llaman bonos catastróficos es decir terremotos Huracanes perdemos dinero cuando ocurren no nos beneficiamos de la destrucción estamos asegurando contra la destrucción

Que es demasiado costosa para las compañías de seguros hay una gran cantidad de computación involucrada en esto Esta sala de servidores es el corazón de la empresa las computadoras asocian grandes cantidades de conjuntos de datos y calculan continuamente la probabilidad de que ocurra un desastre Además del

Daño que podría causar está dispuesta de manera que mi hermano que se sienta allí pueda ver todas las luces de indicación desde su escritorio manejar los servidores es muy complejo incluso tienes un software para ver si el software está fallando pero necesitas otro software más para vigilar

Ese software y ver si falla y normalmente esa cadena no funciona todo el tiempo el indicador de falla es una luz roja Así que lo ideal es que puedas ver siempre las luces rojas [Música] los inversores de todo el mundo están buscando algo nuevo en lo que invertir

Su dinero y entonces vienen con nosotros y una vez que nos permiten invertir su dinero el resto es relativamente fácil así es Entre 10 y 20 billones de dólares vagan por el mundo buscando réditos Con urgencia nuestros clientes son maravillosos vienen de todos los continentes de todas las clases de inversores del

Mundo Así que hay de todo desde gigantescos fondos de pensiones nacionales fondos corporativos fondos soberanos compañías de seguros bancos organizaciones benéficas individuos ricos Qué pasaría si los bonos tradicionales tuvieran rendimientos más altos Cómo afectaría eso a los bonos Cat si las tasas de interés de otros

Bonos suben las tasas de los bonos Cat suben automáticamente los rendimientos siguen siendo altos los bonos catástrofes son la única alternativa para absorber exos el año próximo la demanda de cobertura de riesgo Cibernético va a explotar los clientes de John invierten millones en su fondo de cobertura y

Durante todo el plazo del Bono Cat reciben unos atractivos intereses pero primero las condiciones bajo las cuales pueden perder su dinero se definen con precisión para eso están los llamados índices disparadores cuál debe ser el daño mínimo después de un incendio O cuál Debería ser el nivel mínimo de agua durante una [Música]

Inundación tenemos un disparador creado especialmente para nuestra área la empresa de modelado analizó de dónde pueden venir las tormentas potenciales y analizaron unos 100 años de datos modelaron 100,000 tormentas basadas en todos estos datos disponibles y además están midiendo continuamente los niveles de agua los disparadores son si en el área a el

Nivel de agua alcanza los 2,36 M o en el área B si llega a los 3,88 M por encima del nivel del mar de referencia Otra condición es que sea una tormenta registrada oficialmente cada nueva temporada las tormentas tropicales registradas reciben un nombre comenzando con la letra a hasta llegar

Al final del alfabeto Anna Bill clodet Danny el agua nunca ha llegado Tan Alto Como con la tormenta Sandy Aunque muchas otras han azotado Nueva York desde entonces nunca se ha disparado hasta ahora los inversores no han perdido dinero con nosotros Esperamos que suceda algún día es una broma Pero sí hasta

Ahora todo bien No hemos tenido este Bono Cat es una solución para Nueva York y también el mundillo de los bonos catastróficos está feliz una situación típica donde todos ganan el bono catastrófico es brillante porque es muy simple todo es claro para los inversores y cuando pones un nivel

Mínimo para una inundación dices claramente al cliente Si el agua solo llega a los 2 met4 y no a los 260 no hay cobertura entonces sus ingenieros saben qué tan alto deben hacer las barreras contra inundaciones una de las medidas de protección que implementamos después de Sandy fueron estas compuertas

Aquí son de acero sagras cada una de ellas pesa más de 40,000 libras es decir unos 200000 kg Estas compuertas son la mejor combinación de costo y resistencia si les damos mantenimiento correctamente deberían durar de 75 a 100 años el trabajo de John es asegurarse de que si hay unaan tormenta

No haya daños en su túnel o mejor nuestro túnel verdad y mi trabajo es asegurarme de que si hay daños tengamos dinero para arreglarlo y los inversores de bonos Cat están acostumbrados a invertir en este tipo de riesgo eso es lo suyo y la verdad como es una inversión tan

Arriesgada disfrutan de intereses mucho más altos que los que se consiguen con otras inversiones un poco en el bono del transporte de Nueva York un poco en el bono del terremoto en México y otro poco en el bono del tifón japonés así diversifican su cartera para que no

Ocurra todo a la vez y no pierdan todo así que hay un mercado para los desastres en todo el mundo Cada uno con su propio riesgo y por lo tanto su propio precio gestionar el riesgo de catástrofes es una tarea muy especial y por eso percibí que había una oportunidad

Aquí la oportunidad no solo para hacer ganancias sino para crear una industria diferente que nunca antes había existido y me impulsó el hecho de que las finanzas tradicionales en realidad no saben cómo lidiar con el riesgo de catástrofe tratan de ignorarlo quieren pensar en lo contrario en el premio gordo de la

Lotería sacársela grande del lado positivo Quién quiere pensar en el lado negativo entonces la primera tarea que me propuse incluso antes de entrar en lemman Brothers fue volver a desarrollar todas las matemáticas de la parte exterior de la curva de campana eso es la curva de campana una

Gráfica surgida de las leyes de probabilidades los bancos tradicionales y las compañías de seguros utilizan esa curva para calcular su riesgo en el medio se ve lo que es más probable que suceda por ejemplo la probabilidad de que las personas paguen su hipoteca los lados de la curva muestran la

Probabilidad de lo que sucede más raramente como las hipotecas que no se pagan debido al desempleo o la enfermedad el modelo de negocio del mundo financiero se basa en los riesgos más probables no en el llamado riesgo de cola porque ahí es mucho más difícil hacer predicciones precisas porque Cuál

Es la probabilidad de que un avión se estrelle contra el World Trade Center o de que un tsunami impacte contra una planta nuclear la parte tradicional del planeta finanzas no está preparada para esa clase de eventos pero John sou vive de las cosas casi impredecibles la razón

Por la que están atrapados en ese marco teórico es porque no tienen nada más y los aterroriza porque en realidad no existe un marco académico para lidiar con los riesgos de catástrofes sistémicas y si no tienes ese marco solo puedes guiarte por las emociones o confiar en técnicas anticuadas que no

Funcionan así que necesitas algo nuevo si quieres sobrevivir en el ámbito de los bonos catastróficos ahora los algoritmos de joh se pueden usar para calcular la probabilidad de que ocurra un desastre pero el comportamiento humano me parece mucho más difícil de predecir porque los individuos son demasiado arbitrarios

Temerosos y muy diversos para ser comprendidos con matemática simple para ver cómo esos algoritmos de las finanzas catastróficas afectan al planeta Tierra viajamos al pueblo de Bon [Música] dun una comunidad laa oe de Estados Unidos un lugar amenazado por los incendios forestales cada largo y seco verano Ahí está Hola

Cómo estás Vas a estar ahí unos minutos estaré por aquí la comunidad tiene un consejero anciano que vive de la madera del Bosque Johnny viste hay tres siervos en eler su esposa cultiva flores para bodas y celebraciones cervos van a subir por la carretera tenemos que sacarlos del

Jardín y este hombre que se gana la vida perforando pozos de agua creo que está todo listo necesitas combustible y una maestra que da lecciones a los presos cuando una fatídica noche de agosto se les vino en en cma el incendio forestal decidieron combatirlo ellos mismos fue la noche en que se iniciaron

Los famosos incendios forestales de Santa Cruz que comenzaron con la caída de hasta 11000 rayos en los 50 años o más que hemos estado aquí nunca hemos visto tantos Relámpagos y pensamos qué está pasando pero el fuego no había aparecido todavía Bueno todavía no había comenzado hay tormentas eléctricas en la Bahía de

Monterrey rayos en cadena tengo que confirmarlo miramos por la ventana de nuestro cuarto y nunca habíamos visto Nada igual cielo estaba cubierto de Relámpagos no estaban en un solo lugar hay un grupo de nubes que viene hacia nosotros viene algo grande nubes de tormenta truenos aumenta la humedad es algo

Enorme detrás de nosotros y estaban también al norte caían grandes rayos por todas partes y es por eso que se iniciaron a la vez nueve incendios diferentes y los truenos eran fuertes no estaban muy lejos de nosotros estaban justo encima de nosotros por todas partes a los bomberos bueno Nunca los vimos Porque

Todos iban a esos diferentes focos del incendio me llevé a Nancy a nuestra hija y sus niños para evacuarlas aquí cada ser humano está constantemente haciendo sus propias evaluaciones personales Cómo lidear con los riesgos de la vida John estaba solo en la montaña su hijo se había ido y su hija

También todos los vecinos se fueron John fue el único que se quedó hubo una noche en la que John era el único que estaba allí especie de patriarca en nuestra comunidad y un anciano muy respetado Así que sentí la necesidad de subir solo para ayudar a John por si lo [Música]

Necesitaba y cuando de repente ocurre un desastre puedes paralizarte huir o luchar la mayoría de nosotros pensamos el gobierno va a controlar esto no estorbos Pero John lingen decidió quedarse y cuando nos contó a todos que nadie había venido a auxiliarnos nos vimos como en una vieja historia de Aventuras solos frente al

Peligro mira un policía No sé qué está haciendo aquí quizá estamos en dificultades la policía siempre nos ignora y así terminamos viviendo casi en la clandestinidad Tengo mucha curiosidad por ese sherif es raro ver policías aquí porque para qué patrullar no somos super interesantes a muchos kilómetros de

Distancia joh y su equipo tratan de calcular el daño de los incendios forestales para ver si algún disparador podría activarse el incendio de 2017 los dos incendios de 2018 y el incendio forestal de Santa Cruz de 2020 Déjame ver aquí dónde está el inventario de propiedades está en la línea seis verdad

Y las ves aquí lo verde es el área del incendio de Santa Cruz lo verde entonces no es bosque es el perímetro del fuego sí es el área incendiada la voy a encender y Apagar encender y Apagar Okay podrías ponerla de color rojo Sí aquí ves un montón de puntos

Amarillos y cada uno representa una propiedad en el condado de Santa Cruz al comienzo de ese evento probamos una nueva técnica de procesamiento de imágenes satelitales para predecir Cuáles serían las pérdidas de ese incendio Pero cómo crees que será la tasa de quemado en esas áreas será elevada considerable Sí eso

Es lo que sería interesante valorar porque estás utilizando un recurso básicamente dependiente del cálculo de la tasa de quemado los incendios forestales son muy comunes y son eventos relativamente simples se encienden arden y luego causan la mayoría de la gente piensa que la mayor incertidumbre radica en el daño en Sí

Verdad si se quema un área determinada entonces cuántas casas quedan destruidas hay cierta incertidumbre ahí pero podemos distinguir patrones tal vez esos patrones se pueden reconocer en los datos Pero me pregunto de qué te sirven esos cálculos cuando el fuego se te viene encima nadie sabía lo mal que se pondría esto

Durante toda la noche iba a la parte alta de nuestra propiedad y seguía escuchando esas explosiones que pensé que eran los tanques de propano me caían las cenizas encima Pero yo sentía una pequeña brisa en otra dirección una pequeña brisa que estaba alejando ligeramente el fuego de d

Estábamos por la mañana subió por la cresta y pude ver los árboles Ardiendo Caminé por los alrededores creo que mi angustiada Supongo que estaba tiando y Llamando a la gente y diciéndoles que me sacaran de aquí fue una experiencia muy surrealista roedores ratones y ratas literalmente te corrían entre las piernas mientras huían

Del fuego y luego las mariposas muchas mariposas monarcas se posaban sobre mí en el bosque Cómo puedes adivinar el estado de ánimo de una mariposa pero no me parecían asustadas porque una mariposa es tan ligera y parece que así viven también volaban aterrizaban y seguían Pero había muchas más de las que había

Visto alguna vez en el bosque obviamente se estaban alejando del peligro no tienen buenas carreteras de entrada y salida los bomberos no podrán llegar a esa zona entonces la taza de quemado será de un 60 [Música] por el fuego finalmente comenzó a acercarse a nosotros hay alguien que sepa Cómo ir hacia el

Campamento no no sé creo que me di cuenta en el segundo día del incendio de que íbamos a controlarlo siempre y cuando el tiempo no cambiara la información era muy pobre en las redes sociales en sus teléfonos veían fotos de ese fuego tan agresivo en las redes sociales había imágenes

Satelitales donde podían verse los puntos claves que supuestamente mostraban dónde ardía y dónde no los mostraban sobre un mapa topográfico los puntos rojos eran puntos muy calientes los naranjas menos calientes los amarillos indicaban que tal vez ya se había quemado Y luego el verde que estaba bien había puntos rojos

Sobre nuestra casa y nuestro vecindario la gente estaba super centrada en esta imagen y comentaban está Ardiendo aquí Endo allá y luego recibíamos mensajes de gente de la ciudad que decían que había fuego en Back Ranch Road que era peligroso que debíamos salir íbamos allá y no había

Fuego les dijimos no se está quemando Back Ranch Road el fuego está justo aquí y luego decían está Ardiendo Warren Drive tienen que ir para allá así que íbamos a mirar y les decíamos no allí tampoco Hay fuego tres o cuat días después nos dimos cuenta de que la imagen satelital había

Sido colocada incorrecta había que desplazarla una milla hacia el [Música] este el fuego dio la vuelta y subió por la parte trasera y de repente oímos un grito desesperado dentro de una zona Seca las llamas habían alcanzado uno de los edificios para cuando llegué [Música] allí estaba Ardiendo no íbamos a poder

Detener el fuego sonaba como un avión a reacción preparándose para despegar y fue Entonces cuando [Música] decidí usar las excavadoras las utilizamos para abrir un cortafuegos y con esas excavadoras los residentes de Bon dun crearon un muro un cortafuegos entre ellos y las llamas que se aproximaban vete por favor a la parte

Superior de la izquierda Sí justo esa parte parece que allá lograron construir con un cortafuegos voy a acercarme con el zoom a ver si podemos verlo el comportamiento humano es una parte fundamental a la hora de calcular modelos estos modelos Ya tienen en cuenta que hay millones de propietarios

Testarudos en especial aquí en los Estados Unidos que desafían las órdenes de evacuación gente que se apresura a colocar tablas sobre sus ventanas y defiende sus hogares si no fuera por ese comportamiento las pérdidas serían el doble o el triple Así que este comportamiento humano entra en el

Cálculo joh tiene en cuenta el comportamiento de grandes grupos de personas Pero qué pasa con el comportamiento de un solo individuo Porque si nuestro anciano del pueblo puede estar asegurado incendios forestales se decide hoy por algoritmos en Nueva York una startup de tecnología financiera dice poder calcular el riesgo de un incendio

Forestal hasta el más mínimo detalle y determinar si algo es asegurable o no la primera versión de nuestro modelo no tuvo en cuenta la aleatoriedad de los rayos no consideraba los rayos como una variable importante la razón por la cual existimos es porque la vieja forma de hacer las cosas ya no

Funciona la forma tradicional de calcular el riesgo es por ejemplo veamos este lugar en el mapa en los últimos 500 años se quemó eh cinco veces así que tiene una probabilidad del 1% de arder y luego le pones el precio correspondiente el problema radica ahora en el cambio climático lo

Ves justo aquí negativo para sequía extrema aquí dice negativo 3 Así que no puedes basarte en los últimos 500 años y esperar poder predecir los próximos 10 a partir de eso tienes que hacer un modelo físico mucho más fundamental utilizando la Inteligencia artificial mirando la realidad de ese lugar ahora así son los

Árboles así es el clima aquí están los cortafuegos Aquí están los camiones de bomberos más cercanos y todo eso lo está procesando el modelo de Inteligencia artificial para que te hagas una idea con la forma tradicional de hacerlo otros hacen 100,000 simulaciones para llegar a ese resultado del

1% piensan que si realizan 100,000 simulaciones diferentes pueden concluir Cuál es la probabilidad de que algo se incendie pero nuestros modelos de inteligencia artificial Ejecutan 682000 millones de simulaciones para construir un modelo de ia fiable a partir de 682000 millones de simulaciones se necesitan muchas cosas estoy perdiendo

Dinero ya no sé cómo hacer modelos que funcionen me voy no voy a seguir con esto En primer lugar se necesitan inversores pero también cerebros con experiencia en Wall Street empecé mi carrera en goldman Sax y también soy doctor una climatólogo calculé la probabilidad de que el incendio llegar a

California y los fundadores que promueven su modelo de ia tenemos una notable ventaja respecto a otros en la industria muchos se han ido retirando porque dicen no tenemos ni idea de cómo será el futuro con el enfoque basado en datos se puede calcular eso mucho mejor de las finanzas tradicionales es

Decir fondos de pensiones de cobertura o las familias adineradas Se percataron ya de que existe este mundo de los seguros es un sector que no se centra en absoluto en el mercado de valores en los productos básicos o cosas por el estilo si no es si ocurre o no un huracán un

Terremoto o un incendio forestal y la razón por la que esto es tan valioso es porque es un activo no correlacionado lo que quiero decir con eso es que el mercado de valores puede cambiar como quiera Pero eso no está correlacionado en absoluto con Los Huracanes de Florida

U otros desastres y una de las mejores cosas que puedes tener como inversor es algo que no esté correlacionado porque Incluso si estás diversificando tu cartera pero todo lo tienes en el mercado de valores si este colapsa Entonces se te cae todo o sea que el atractivo de un Bono

Cat es que es un tipo de riesgo completamente diferente Incluso si Wall Street se desploma seguirá teniendo altas tasas de interés vamos a Last chance Road para darle agua a la gente hacemos pozos de agua pero también los reparamos aquí casi todos los pozos se derritieron el fuego pasó por aquí muy

Rápido y muy fuerte muy diferente al incendio que enfrentamos nuestra casa Perdón por el parabrisas sucio hoy se va a ensuciar aún más antes no se veía el suelo todo esto eran árboles eso era una casa había otra casa aquí esa sobrevivió [Música] un hombre murió [Música]

Aquí era un señor mayor que volvió a entrar a buscar cosas por lo que oí y salió muy lastimado intentó caminar a través del parque pero no pudo [Música] vecinos [Música] después de un desastre no queda nada de valor pero cuando un rayo impacta contra un Bosque Seco o cuando un huracán se

Dirige a la costa y el volumen de daño asegurado aún no está claro es cuando en acción ya sea un huracán un incendio forestal o un terremoto que ocurre en medio de la noche recibo una llamada telefónica tenemos software y herramientas que nos permiten evaluar de inmediato el impacto del evento en nuestra

Cartera si parece que se ha activado un disparador y como inversor podrías perder todo tu dinero entonces querrás deshacerte de tu Bono Cat lo antes posible poniéndolo a la venta ahí es cuando surgen oportunidades interesantes si no puedes estimar las pérdidas de un evento en vivo como este Entonces algo

Anda mal con tu capacidad para estimar los riesgos hipotéticos de este Bono y fijar su precio Es como una carrera de Fórmula 1 en todo el mundo muy pocos tienen el conocimiento capacidad de cómputo y velocidad de reacción necesarios para para jugar a este nivel justo antes del

Incendio y luego Tan pronto como sea posible una cartera típica de bonos catastróficos tiene aproximadamente 200 posiciones Qué quiere decir que tendrá 200 bonos diferentes Y si algo grande ocurre unos 80 de ellos están potencialmente expuestos nuestro interés se enfoca en esos 80 de inmediato Cuál será la intensidad del

Evento y por tanto Cuáles Serán las pérdidas económicas es decir que los 80 bonos que están en riesgo de repente se reducen a 10 y esa es la lista final de bonos en riesgo de los que El vendedor quiere deshacerse como una papa caliente con la que nadie quiere quemarse los dedos esos

Bonos Cat ahora se revenden por cada vez menos dinero el operador de Mercado nos llamará y dirá tengo una oferta por 5 millones de este Bono a 60 centavos por dólar normalmente si ese Bono no estuviera en peligro se negociaría 100 centavos por dólar pero se ofrece a 60

Centavos por dólar si John piensa que está mejor informado que el resto y Está seguro de que el disparador no se activará y no perderá millones de aprovechar su oportunidad y comprar un Bono Cat por un precio de [Música] ganga es un negocio complicado porque cada dos años tienes un Bono

Catastrófico que pierde dinero llevo en esto desde hace más de 20 años Así que he perdido mucho dinero con ellos ganamos más de lo que hemos perdido con eso pero hemos tenido pérdidas importantes Entonces si un bonat se activa pierdes mucho dinero Como inversor así que John tiene que contrastar constantemente las

Predicciones climáticas más recientes con sus propios datos y calcular el alcance del daño potencial de fin de siglo el escenario de 8,5 es el más alto entonces 2 grados para 2050 tomamos esas tormentas históricas y las analizamos a través del modelo y en promedio eso aumenta en 1,34 eso es 34

Entonces es 1,3 no es 1,5 por bien Un aumento del 3,4 por en el daño Y qué hiciste lo analizaste lo anual a partir de hoy de 2020 el mundo se está volviendo más peligroso eso está impulsando el crecimiento en nuestro mercado según nuestra estimación el mundo necesita unos 500000

Millones de dólares en bonos catastróficos por ahora es un mercado centrado en Estados Unidos pero el potencial todo el mundo es inmenso ya se traten de inundaciones en Alemania inundaciones en Asia particularmente en China se puede calcular Cuál es la exposición porque al final es física necesitas Google Earth y

Localizar las propiedades y comprender su vulnerabilidad a terremotos Huracanes e inundaciones Y entonces puedes hacer el cálculo bien Pero cuál es el balance para la gente de Bonnie dun para mucha gente de aquí fue una sorpresa Que los bomberos no vinieran creo que juegan con el número

De personas y la cantidad de riqueza dentro de una comunidad puede que algunos miembros de la comunidad sean adinerados Pero esto no es silicon Valley o no todo el mundo aquí es Así que no vale la pena para ellos creo que lo cerca que esté de una ciudad es lo que les

Importa para la mayoría de mi comunidad fue la primera vez que se dieron cuenta de que no tenían ningún valor de que eran considerados desechables ningún valor desechables el departamento de bomberos no estaba dispuesto salvar muchas de las casas entonces bonos Cat en bon dun nadie

Sabía de ellos solo trabajan para ti si tienes una propiedad asegurable acércalo chance [Música] ro chance chance yes sí esto nos muestra que tiene un riesgo extremadamente alto vemos que este lugar ya se quemó en el pasado el modelo muestra que Bonnie dun tiene una probabilidad de quemarse del 1.18

Por. en realidad está arriba del 95 por en términos de riesgo es decir el 95 de California tiene riesgos más bajos que este lugar la distancia entre las zonas silvestres y la interfaz urbana es demasiado corta y el índice de severidad de sequía de Palmer es demasiado

Bajo y por eso creemos que este lugar es demasiado peligroso como para asegurarlo [Música] Este es mi pequeño búnker Tengo cuatro botellas de aire comprimido que están llenas podría quedarme aquí durante horas con esos tanques sin aire exterior pero mi casa se incendiaría y tendría que salir Tan pronto como la

Gran ola de fuego haya pasado para apagar los incendios esto es como una pequeña póliza de seguro es lo que es dudo que el 90 por de las veces vaya a necesitarlo Pero si entre el 1 y el 5% de las veces lo necesito podría salvarme

La vida por eso tengo los tanques de aire comprimido y el agua esto también les da a nuestros seres queridos la seguridad o tio yer en suo horno de pizza Se sentará allí y comerá pizza y tengo mangueras y tengo una pequeña lata de gasolina estoy

Listo la gente de Bon dun asegura sus propias vidas y las reconstruyen de ser necesario si vives jun r Será mejor que construyas tu propio búnker o [Música] dique si algo aprendí es que es difícil calcular el riesgo de una guerra una pandemia o el cambio climático sin

Embargo en el planeta finanzas incluso este tipo de riesgo es un buen modelo de negocio porque el capital que recorre el mundo siempre busca la manera de crear nuevos escenarios de beneficio podríamos llamarlo perverso pero desde hace unos años la demanda de bonos Cat supera de hecho las catástrofes [Música] previstas i

Enriquecerse especulando con futuras catástrofes: en eso consisten los bonos catástrofe. Un mecanismo financiero que apuesta por el sufrimiento y la miseria.

En el mundo de las grandes inversiones financieras, existe un mercado para casi todo. Incluso para futuras catástrofes naturales o de otro tipo que aún no se han producido y quizá nunca se produzcan. Los bonos catástrofe especulan con la probabilidad de que éstas ocurran. Y, sobre todo, con los daños que podrían causar. El cambio climático es un hecho y a las aseguradoras convencionales les resulta cada vez más difícil hacer frente a sus consecuencias, como incendios forestales devastadores, inundaciones o huracanes. Por eso, el mercado de los bonos catástrofe no hace más que crecer.
Tras los inmensos daños causados por el huracán Sandy hace unos diez años, ciudades como Nueva York invirtieron en este tipo de bonos para protegerse de los riesgos de futuras catástrofes. ¿Cómo funciona exactamente este mercado? ¿Y qué ocurre con quienes no pueden asegurarse contra tales daños?

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