Der FuW-Morgen-Report vom 7. November 2024: Was Sie über den heutigen Börsentag wissen müssen

OvernightUSA

Die New Yorker Börsen haben den Sieg von Donald Trump mit einer Kursrally gefeiert. Der Leitindex Dow Jones Industrial, der marktbreite S&P 500 und die Indizes Nasdaq Composite und Nasdaq 100 der Tech-Börse Nasdaq erreichten alle Rekordhöhen.

Der Dow Jones gewann bis Börsenschluss 3,57% auf 43’729,93 Punkte. Der S&P 500 avancierte um 2,53% auf 5929,04 Punkte. Der Nasdaq 100 verzeichnete Kursavancen von 2,74% auf 20’781,33 Zähler.

Weitere Kursavancen und eine Jahresendrally präsentieren sich nach dem klaren Sieg als plausibles Szenario, wie von Börsianern zu vernehmen ist. Mit einer Mehrheit der Republikaner im Senat und allenfalls gar im Repräsentantenhaus wäre der Weg für Trump frei, die geplanten Steuersenkungen durchzusetzen und die Ölproduktion zu fördern. Die heimischen Aktien würden von Trumps Wirtschaftspolitik profitieren.

Dies spürten Industriewerte bereits. Die Valoren des Baumaschinenherstellers Caterpillar sprangen um 8,7%. Das Gleiche galt für Tech-Werte wie Amazon (+3,8%) und Nvidia (+4,07%), die neue Rekordkurse erzielten.

Vor allem aber reagierten die Titel der US-Banken euphorisch. Goldman Sachs und JPMorgan gewannen 13 respektive 11,5% und erreichten Rekordhöhen. Die Aussicht auf eine lockerere Finanzmarktregulierung und der potenzielle, durch anziehende Verschuldung ausgelöste Zinsanstieg waren hierbei die Haupttreiber.

Die Valoren von Tesla avancierten 14,8%, womit der Elektroautobauer wieder näher an einen Börsenwert von 1 Bio. $ kommt. Tesla-Gründer und -Chef Elon Musk hatte sich stark für Trump eingesetzt und dürfte nun vom politischen Einfluss profitieren.

Trump Media & Technology Group (TMTG) galoppierten bis zu 35% in die Höhe, schlossen dann bei +6%. Das von Trump gegründete Unternehmen dürfte fortan als Sprachrohr des neuen Präsidenten verwendet werden.

Asien/Pazifik

In Asien haben sich die Börsen mehrheitlich ebenfalls erfreut gezeigt. Einzig in Tokio sinkt der Nikkei 225 um 0,34%. Der breiter diversifizierte Topix gewinnt 1,15%. Der Hongkonger Hang Seng avanciert 1,23%. Der CSI 300 auf dem chinesischen Festland steigt 1,53% und der koreanische Kospi 0,14%. In Taiwan legt der TWSE 1% zu.

Futures

Der Terminkontrakt auf den S&P 500 avanciert 0,16%, während das Pendant auf den europäische Euro Stoxx 50 0,1% verliert.

News Vorbörse Schweiz

Zurich: Der Versicherungskonzern Zurich hat in den ersten neun Monaten mehr Prämien eingenommen. Die Bruttoprämien in der Schaden- und Unfallversicherung (P&C) stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4% auf 36,1 Mrd. $, in der Lebensversicherung gelang im Neugeschäft eine Steigerung von 4% auf 12,6 Mrd. $. Die Neunmonatszahlen entsprachen in etwa den Erwartungen der Analysten. (Lesen Sie hier mehr dazu.)

Swiss Re: Der Rückversicherer Swiss Re steigert die Rückstellungen für das US-Haftpflichtgeschäft und muss deshalb die Ziele für das Gesamtjahr 2024 senken. Konkret hat er die Rückstellungen für das US-Haftpflichtgeschäft von Property & Casualty Reinsurance (P&C Re) im dritten Quartal 2024 um 2,4 Mrd.$  gesteigert. Der Rückversicherer geht nun nicht mehr davon aus, den angestrebten Schaden-Kosten-Satz für P&C Re im Gesamtjahr zu erreichen. (Lesen Sie hier mehr dazu.)

Swatch Group: Der Uhrenkonzern Swatch Group wird bald nicht mehr im globalen Aktienindex MSCI Global Standard enthalten sein. Der Indexbetreiber streicht anlässlich der vierteljährlichen Überprüfung die Namenaktien aus dem Aktienindex. (Lesen Sie hier mehr dazu.)

Orior: CEO Daniel Lutz verlässt das Lebensmittelunternehmen, vorübergehend übernimmt Filip De Spiegeleire den Chefposten. Die Nachfolgersuche ist bereits im Gang. (Lesen Sie hier mehr dazu.)

CFT: Die Brokergruppe Compagnie Financière Tradition (CFT) hat den Umsatz im dritten Quartal um 11,6% auf 251,1 Mio. Fr. gesteigert. Besonders stark wuchs das Devisenhandelsgeschäft. Auf neun Monate gesehen erhöhte sich der Umsatz der Westschweizer Gruppe um 6,8% auf 788,2 Mio. Fr. (Lesen Sie hier mehr dazu.)

Valiant: Die Bank Valiant hat in den ersten neun Monaten trotz tieferem Zinserfolg den Ertrag erhöht. Sie erzielte einen Gewinn von über 100 Mio. Fr. und bleibt zuversichtlich für das Gesamtjahr. Der Geschäftserfolg stieg in den Monaten von Januar bis September um 5% im Vergleich zum Vorjahr auf 177,7 Mio. Fr. Der Konzerngewinn nahm um 5,3% auf 105 Mio. Fr. zu. (Lesen Sie hier mehr dazu.)

Vontobel: Die Bank Vontobel hat in den ersten neun Monaten bei den verwalteten Vermögen zugelegt, auch der Neugeldzufluss nahm zu. Abflüsse gab es hingegen im Geschäft mit den institutionellen Kunden. Die verwalteten Vermögen lagen per Ende September bei 227,6 Mrd. Fr., nach 225,9 Mrd. Fr. per Mitte Jahr. Seit Jahresbeginn erhöhten sich die Vermögen damit um 10%. (Lesen Sie hier mehr dazu.)

AMS Osram: Der Halbleiterhersteller AMS Osram hat im dritten Quartal etwas weniger Umsatz erzielt. Die Profitabilität nahm hingegen zu. In den Monaten Juli bis September schrumpften die Verkäufe um 3% auf 881 Mio. €. Der bereinigte Ebitda stieg um 3% auf 166 Mio. €, der bereinigte Gewinn verbesserte sich auf 37 Mio. € (Vorjahresquartal: 29 Mio. €). Das Unternehmen nimmt zudem weitere Einsparungen in Höhe von 75 Mio. € vor. (Lesen Sie hier mehr dazu.)

Vorbörsenkurse von Julius Bär

Wichtige Ereignisse vom 7. November 2024Schweiz

Sonstige Termine:

International

Konjunktur

Ausblick – Zinsen und Devisen

Anleger an den Anleihenmärkten haben eine klare Antwort auf das Wahlergebnis in den USA: Die Renditen auf 30-jährige US-Staatsanleihen stiegen am Mittwochnachmittag um 0,18 Prozentpunkte, was einem Kursrückgang von mehr als 3% entspricht. Die zehnjährige Rendite stieg um 0,15 und die zweijährige um 0,06 Prozentpunkte.

Hinter dem Zinsanstieg der Investoren stecken wachsende Inflationssorgen. Ökonomen wie Raphael Gallardo von Carmignac rechnen damit, dass selbst bei einer abgeschwächten Umsetzung der Trump-Pläne sich die Inflation um 1,1 Prozentpunkte beschleunigen und das Defizit von 5 bis 6% in diesem Jahr auf 10% des BIP ausweiten würde. Das wäre vor allem dann der Fall, wenn die Republikaner auch den Kongress kontrollieren würden.

Interessanterweise wirkt der Zinsanstieg bei den Staatsanleihen vorerst kaum auf die Erwartungen der Marktteilnehmer an die Leitzinsen. In den USA gingen sie am Mittwochnachmittag kurzfristig sogar leicht zurück. So gilt auch für Donnerstag als ausgemacht, dass die US-Notenbank Fed ihre Leitzinsspanne um 0,25 Prozentpunkte senkt. Für die Termine ab dem neuen Jahr stiegen die Erwartungen allerdings, denn das Fed könnte sich ab 2025 gezwungen sehen, bei den Zinssenkungen auf die Bremse zu treten.

Da im Euroraum die Spekulationen wieder wachsen, dass die Europäische Zentralbank ab dem neuen Jahr stärker senken wird, gerät auch der Euro unter Druck. Zum Dollar verlor die Währung 2%. Auch in der Schweiz rechnen die Anleger zunehmend mit Nullzinsen. Diese Woche liegt das vorweggenommene Zinstief für die Schweizerische Nationalbank 2025 bei weniger als 0,25%.

Entsprechend sanken in einer ersten Reaktion auf die US-Wahl auch die Renditen auf Schweizer und deutsche Bundesanleihen. Seit Anfang November fallen die Swap-Sätze in der Eidgenossenschaft im Gleichschritt mit den Staatsanleihen. Dies spricht dafür, dass der Rückgang der Hypothekenzinsen in der Schweiz noch nicht vorbei ist.

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