Vaid kolme tormilise börsipäevaga – 3., 4. ja 7. aprillil – kahanes Eesti II samba pensionifondide koguväärtus ligi poole miljardi euro võrra, näitab Pensionikeskuse statistika.
Pensionikeskuse andmetel oli II samba fondide kogumaht 2. aprilli õhtu seisuga ligikaudu 5,84 miljardit eurot. Pärast kolme kauplemispäeva oli 7. aprilli õhtuks (statistika kuvatakse 8. aprilli kuupäevaga) varade koguväärtus kukkunud aga 5,37 miljardi euroni. See tähendab, et Eesti pensionikogujate vara väärtus vähenes teises sambas kokku enam kui 468 miljoni euro võrra.
Languse peamiseks põhjuseks oli investorite paaniline reaktsioon USA presidendi Donald Trumpi ootamatult välja kuulutatud ulatuslikele tollitariifidele – minimaalselt 10% peaaegu kõikidele riikidele, kuid näiteks Hiinale üle 50% – ja Hiina kiirele ning jõulisele vastusammule, mis kehtestas 34% tollimaksu kõikidele USA kaupadele. See eskaleeris hirmu täiemahulise kaubandussõja ja võimaliku globaalse majanduslanguse ees, vallandades finantsturgudel suurima müügilaine alates 2020. aasta pandeemia algusest.
See langus peegeldas ülemaailmset tormi: vaid kahe kauplemispäevaga (3. ja 4. aprillil) haihtus maailma aktsiaturgudelt hinnanguliselt üle 5 triljoni dollari väärtust. Suured börsiindeksid nagu USA S&P 500 ja Euroopa Stoxx 600 kukkusid päevadega 5% või rohkem, vedades kaasa ka Eesti pensionifondid, mis on suuresti neile samadele turgudele investeeritud.
Delfi Ärilehe kogutud andmed Eesti kümne suurima II samba fondi kohta näitavad, et protsentuaalselt said kolme vaadeldud kauplemispäeva jooksul kõige rohkem kannatada fondid, mis paigutavad suurema osa varast aktsiatesse, eriti indeksifondid. Globaalne müügilaine tabas eriti valusalt tehnoloogiasektorit ja teisi kasvuettevõtteid, mis moodustavad olulise osa just indeksifondide ja kõrgema riskiga aktsiafondide portfellidest.
Näiteks 20 000 eurot II samba indeksfondi kogunu jaoks tähendas 10-protsendiline langus, et pensionisäästudest kadus lühikese ajaga 2000 eurot.
LHV: Hajutatud portfell pehmendas lööki
LHV Varahalduse juhatuse esimees Vahur Vallistu märkis, et langustrend turgudel algas juba varem, ent viimase nädala sündmused on olnud erakordsed. „Suuremad aktsiaturud ja kõrgema aktsiariskiga pensionifondid on tuntavas langustrendis olnud juba märtsi algusest ning aprillis kõigest mõne päevaga lisandunud üsna sügav kukkumine pole kindlasti tavapärane,“ ütles ta, tunnistades samas languse laiaulatuslikkust: „Fakt on, et langusest pole puutumata jäänud sisuliselt ükski fond ega varaklass.“
Kui vaadata viimaste päevade kaotusi, siis torkab silma, et LHV fondid on kaotanud vähem väärtust. Vallistu selgitas, et LHV aktiivselt juhitud fondides on teadlikult panustatud laiapõhjalisele hajutamisele erinevatesse varaklassidesse ja piirkondadesse. Tema sõnul aitab see strateegia klientide vara kaitsta ka keerulisematel aegadel, tuues näiteks investeeringud väärismetallidesse ja dollari riski maandamise. „Aprilli negatiivsete liikumistega oleme küll pihta saanud ka meie, aga oluliselt väiksemas mahus,“ nentis Vallistu.
Tulevikuväljavaated sõltuvad Vallistu hinnangul suuresti sellest, kuidas tollisõda mõjutab reaalmajandust. Ta rõhutas siiski turgude pikaajalist taastumisvõimet: „Ühtlasi on aktsiaturgudel kombeks üle lühemate või pikemate perioodide siiski taastuda, mistõttu suuremaks muretsemiseks otseselt põhjust pole.“ Samas pidas ta praegust aega sobivaks hetkeks investoritele oma riskitaluvuse hindamiseks.
Mida peaks pensionikoguja tegema?
Pensionisäästude kiire kahanemine tekitab paratamatult ärevust, kuid just sellises olukorras on oht teha emotsioonidest kantud valesid otsuseid. „On arusaadav, et investoreid haarab hetkel kurbuse, hirmu ja ahastuse tunne, sest virtuaalne portfelli seis kahaneb suure kiirusega ja hulga kaupa,“ kirjeldas Swedbanki privaatpanganduse strateeg Tarmo Tanilas seda hiljutises arvamusloos.
Selle asemel, et pidevalt langevat portfelli jälgida ja muretseda, soovitas Tanilas järgida legendaarse investori nõuannet: „Warren Buffett soovitab üle mõistuse suure volatiilsusega päevadel lugeda hoopis raamatut või minna teatrisse ning mitte lasta end emotsionaalselt finantsturgudel hävitada.“
Saada