Le gouvernement ghan\u00e9en a pr\u00e9sent\u00e9 il y a quelques jours une nouvelle proposition de bail minier au Parlement, destin\u00e9e \u00e0 encadrer son partenariat avec Atlantic Lithium. Il s\u2019agit de la tentative la plus r\u00e9cente des autorit\u00e9s pour lancer Ewoyaa, premi\u00e8re mine de lithium du pays, et rejoindre ainsi le Mali, qui a mis en service deux mines de lithium au cours des douze derniers mois. Si la hausse des prix du lithium, observ\u00e9e il y a quelques ann\u00e9es, a contribu\u00e9 \u00e0 acc\u00e9l\u00e9rer le d\u00e9veloppement du projet, la phase de construction et d\u2019exploitation d\u2019Ewoyaa se trouve aujourd\u2019hui ralentie par un environnement de march\u00e9 moins porteur et des conditions fiscales jug\u00e9es contraignantes.<\/p>\n
Les dispositions fiscales initiales, pr\u00e9vues dans le premier bail minier sign\u00e9 en octobre 2023, accordaient \u00e0 l\u2019\u00c9tat ghan\u00e9en une participation gratuite de 13% dans la future mine, ainsi qu\u2019une part des revenus sous la forme d\u2019une redevance fixe de 10%. Quelques mois auparavant, Atlantic Lithium avait publi\u00e9 une \u00e9tude de faisabilit\u00e9 indiquant que la mine pourrait livrer 3,6 millions de tonnes de concentr\u00e9 de spodum\u00e8ne sur douze ans et g\u00e9n\u00e9rer 5,6 milliards d\u2019euros, soit 6,6 milliards de dollars, de revenus sur la p\u00e9riode. L\u2019investissement initial n\u00e9cessaire \u00e0 l\u2019ouverture du site \u00e9tait par ailleurs \u00e9valu\u00e9 \u00e0 157 millions d\u2019euros, \u00e9quivalant \u00e0 185 millions de dollars.<\/p>\n
Mais d\u00e9j\u00e0 \u00e0 cette \u00e9poque, les conditions du march\u00e9 faisaient peser un risque sur la concr\u00e9tisation des ambitions du Ghana et de son partenaire australien. Pour atteindre les niveaux de revenus anticip\u00e9s dans l\u2019\u00e9tude de faisabilit\u00e9, Atlantic Lithium retenait un prix moyen de vente de 1 695 dollars la tonne pour le minerai de spodum\u00e8ne \u00e0 une teneur de 6 % en lithium (SC6) extrait \u00e0 Ewoyaa. Les mois suivants verront n\u00e9anmoins le cours du SC6 baisser jusqu\u2019en dessous du niveau fix\u00e9 par la compagnie.<\/p>\n
En septembre 2023, Platts, filiale de S&P sp\u00e9cialis\u00e9e dans l\u2019\u00e9valuation des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, estimait \u00e0 2 650 dollars la tonne le prix du spodum\u00e8ne, soit un recul de 56 % depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e. La d\u00e9gringolade s\u2019est poursuivie jusqu\u2019en 2025, le SC6 s\u2019\u00e9changeant autour de 1 500 dollars la tonne \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re, selon les donn\u00e9es de Shanghai Metals Market.<\/p>\n
\u00c9volution fiscale \n<\/p>\n
Face \u00e0 la baisse des prix du lithium, Atlantic sollicite aupr\u00e8s du gouvernement une r\u00e9\u00e9valuation de ses engagements fiscaux, en particulier du taux de redevance sur les revenus, afin de garantir la rentabilit\u00e9 du projet. La compagnie souligne par exemple que le taux de rentabilit\u00e9 interne, qui se situait \u00e0 105% dans l\u2019\u00e9tude de faisabilit\u00e9, est tomb\u00e9 \u00e0 13,6%, un niveau auquel \u00ab personne n\u2019investira\u00a0\u00bb selon Ahmed-Salim Adam, directeur pays d\u2019Atlantic Lithium au Ghana. Elle demande aussi la suppression des droits d\u2019importation sur les \u00e9quipements miniers et une r\u00e9vision du taux d\u2019imposition des soci\u00e9t\u00e9s auquel elle est soumise.<\/p>\n
Apr\u00e8s plusieurs mois de n\u00e9gociation, la compagnie australienne a indiqu\u00e9 que le gouvernement a acc\u00e9d\u00e9 \u00e0 certaines de ses demandes. Accra a ainsi accept\u00e9 de remplacer la redevance fixe de 10 % par un taux variable, allant d\u2019un minimum de 5% lorsque le prix du concentr\u00e9 de spodum\u00e8ne de lithium est inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 1 500 dollars la tonne, \u00e0 un maximum de 12% lorsque le prix du minerai d\u00e9passe 3 000 dollars la tonne. Des niveaux interm\u00e9diaires sont aussi pr\u00e9vus. Ce bar\u00e8me progressif aide non seulement le Ghana \u00e0 acc\u00e9l\u00e9rer l\u2019ouverture de sa premi\u00e8re mine de lithium, mais lui permet aussi de profiter d\u2019une embellie des prix \u00e0 long terme.<\/p>\n
Il faut dire que les perspectives du march\u00e9 du lithium \u00e0 long terme restent positives et qu\u2019une am\u00e9lioration de la situation s\u2019observe d\u00e9j\u00e0. Ces trois derni\u00e8res ann\u00e9es, le march\u00e9 du lithium a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9 par un exc\u00e9dent d\u2019offre et une demande inf\u00e9rieure aux attentes, en raison d\u2019une adoption des v\u00e9hicules \u00e9lectriques (VE) plus lente que pr\u00e9vu, entra\u00eenant un affaiblissement des prix. Selon les donn\u00e9es de l\u2019Agence internationale de l\u2019\u00e9nergie (AIE), les v\u00e9hicules \u00e9lectriques ont en effet repr\u00e9sent\u00e9 plus de la moiti\u00e9 de la demande de lithium l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re, soit 109 000 tonnes sur un total de 205 000 tonnes.<\/p>\n
Rejoindre le Mali \n<\/p>\n
Dans le sc\u00e9nario le moins optimiste de l\u2019AIE en mati\u00e8re de transition \u00e9nerg\u00e9tique, la demande de lithium pourrait atteindre 455 000 tonnes en 2030, dont 326 000 tonnes provenant uniquement des v\u00e9hicules \u00e9lectriques. En fonction de l\u2019\u00e9volution de l\u2019offre, l\u2019Agence pr\u00e9vient qu\u2019un d\u00e9ficit allant jusqu\u2019\u00e0 40 % pourrait survenir d\u2019ici 2035. Le m\u00e9tal reste ainsi une mati\u00e8re premi\u00e8re critique, et la crise r\u00e9cente n\u2019a entam\u00e9 en rien la volont\u00e9 de plusieurs grandes puissances de s\u00e9curiser leur approvisionnement. C\u2019est le cas de la Chine, dont sont originaires les entreprises qui ont financ\u00e9 la construction des deux mines de lithium du Mali.<\/p>\n
Goulamina, la premi\u00e8re mine, est entr\u00e9e en production en d\u00e9cembre 2024 et appartient \u00e0 65 % \u00e0 Ganfeng Lithium, compagnie chinoise pr\u00e9sente sur toute la chaine de valeur, depuis l\u2019extraction du lithium \u00e0 la transformation puis \u00e0 la production de batteries \u00e9lectriques. Bougouni, la deuxi\u00e8me mine de lithium du Mali, est une coentreprise entre le britannique Kodal Minerals et le chinois Hainan Mining. Elle est entr\u00e9e en production en f\u00e9vrier 2025, l\u00e0 aussi gr\u00e2ce au financement apport\u00e9 par le partenaire chinois, en d\u00e9pit des conditions de march\u00e9 pas forc\u00e9ment optimales.<\/p>\n
Avec la r\u00e9vision annonc\u00e9e du bail minier, Ewoyaa pourrait \u00e0 son tour s\u2019imposer comme la troisi\u00e8me exploitation industrielle de lithium en Afrique de l\u2019Ouest. Si le Nigeria fournit \u00e9galement du lithium dans la sous-r\u00e9gion, l\u2019activit\u00e9 y reste principalement artisanale. Pour entrer en vigueur, le bail r\u00e9vis\u00e9 doit \u00eatre examin\u00e9 par une commission parlementaire d\u00e9but 2026, avant une \u00e9ventuelle ratification par les d\u00e9put\u00e9s ghan\u00e9ens.<\/p>\n
Restera alors \u00e0 s\u00e9curiser le financement n\u00e9cessaire \u00e0 la construction de la mine. Depuis 2021, Atlantic Lithium peut compter sur l\u2019am\u00e9ricain Piedmont Lithium, qui s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 financer une partie du d\u00e9veloppement en \u00e9change de parts dans le projet et de l\u2019achat d\u2019une partie de la production future.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Le gouvernement ghan\u00e9en a pr\u00e9sent\u00e9 il y a quelques jours une nouvelle proposition de bail minier au Parlement,…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":6978,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[62],"tags":[97,64,5022,79,5021,5012,5020,965,5024,5023],"class_list":{"0":"post-6977","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-afrique","8":"tag-97","9":"tag-afrique","10":"tag-ajuste","11":"tag-ghana","12":"tag-louest","13":"tag-la-tribune-afrique","14":"tag-lithium","15":"tag-mali","16":"tag-rejoindre","17":"tag-strategie"},"share_on_mastodon":{"url":"","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6977","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6977"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6977\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6978"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6977"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6977"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/africa\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6977"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}