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Le niveau de richesse \u00e0 la retraite varie fortement en Europe et conditionne le niveau de vie bien au-del\u00e0 de ce que les seules pensions peuvent offrir.<\/p>\n
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Dans certains pays, les m\u00e9nages \u00e2g\u00e9s d\u00e9tiennent plus de trente fois plus de patrimoine que dans d\u2019autres, ce qui illustre \u00e0 quel point le logement, les retraites et le soutien familial peuvent peser sur la s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re en fin de vie.<\/p>\n
Alors, dans quels pays les plus de 65 ans sont-ils les plus riches ?<\/p>\n
L\u2019enqu\u00eate sur les finances et la consommation des m\u00e9nages (HFCS) de la Banque centrale europ\u00e9enne, publi\u00e9e \u00e0 la mi-2023, fournit des donn\u00e9es comparatives sur la richesse des personnes \u00e2g\u00e9es.<\/p>\n
Dans la zone euro, les m\u00e9nages \u00e2g\u00e9s de 65 \u00e0 74 ans affichent un patrimoine net m\u00e9dian de 185 300 \u20ac. Parmi 22 pays europ\u00e9ens, ce chiffre varie de 36 300 \u20ac en Lettonie \u00e0 1 219 500 \u20ac au Luxembourg. (Pour les besoins de la comparaison, les montants sont exprim\u00e9s en euros, y compris pour les pays hors zone euro.)<\/p>\n
Le Luxembourg fait figure d\u2019exception. Le deuxi\u00e8me niveau de patrimoine m\u00e9dian le plus \u00e9lev\u00e9, \u00e0 Malte, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 310 000 \u20ac.<\/p>\n
Belgique et Irlande en t\u00eate, devant la France et l’Allemagne<\/p>\n
Si l\u2019on exclut ces deux pays \u00e0 la plus petite population de l\u2019UE, les m\u00e9nages \u00e2g\u00e9s de Belgique et d\u2019Irlande sont les plus riches. Le patrimoine net m\u00e9dian des m\u00e9nages de 65 \u00e0 74 ans atteint 307 700 \u20ac en Belgique. L\u2019Irlande est elle aussi proche du seuil des 300 000 \u20ac, avec 296 700 \u20ac.<\/p>\n
La France se classe cinqui\u00e8me avec 232 800 \u20ac, talonn\u00e9e par l\u2019Allemagne \u00e0 232 100 \u20ac. En Espagne, le patrimoine net m\u00e9dian pour cette tranche d\u2019\u00e2ge est de 200 800 \u20ac.<\/p>\n
Parmi les quatre plus grandes \u00e9conomies de l\u2019UE, l\u2019Italie affiche le niveau le plus faible, \u00e0 168 000 \u20ac, ce qui signifie qu\u2019aux portes de la retraite, les personnes en France et en Allemagne disposent de plus de 60 000 \u20ac de patrimoine de plus que celles en Italie.<\/p>\n
L\u2019Autriche (188 500 \u20ac) se situe l\u00e9g\u00e8rement au-dessus de la moyenne de la zone euro, tandis que la Finlande (176 100 \u20ac) se place juste en dessous.<\/p>\n
Les Pays-Bas parmi les pays en dessous de la moyenne<\/p>\n
Les Pays-Bas (134 400 \u20ac) se distinguent comme un pays o\u00f9 le patrimoine des m\u00e9nages de plus de 65 ans reste relativement modeste malgr\u00e9 un syst\u00e8me de retraite tr\u00e8s bien not\u00e9, ce qui souligne que des revenus \u00e9lev\u00e9s \u00e0 la retraite ne se traduisent pas toujours par un niveau \u00e9lev\u00e9 de patrimoine priv\u00e9. <\/p>\n
Dans le m\u00eame temps, la Slov\u00e9nie (138 200 \u20ac), la Gr\u00e8ce (104 300 \u20ac), la Tch\u00e9quie (102 900 \u20ac) et la Slovaquie (100 800 \u20ac) restent elles aussi nettement sous la moyenne.<\/p>\n
En bas de classement, en plus de la Lettonie, cinq autres pays affichent un patrimoine net m\u00e9dian inf\u00e9rieur \u00e0 100 000 \u20ac pour les m\u00e9nages de 65 \u00e0 74 ans : la Lituanie (51 400 \u20ac), la Hongrie (54 400 \u20ac), l\u2019Estonie (73 500 \u20ac), la Croatie (75 900 \u20ac) et le Portugal (99 200 \u20ac).<\/p>\n
Pour les m\u00e9nages de 75 ans et plus dans la zone euro, le patrimoine net m\u00e9dian s\u2019\u00e9tablit \u00e0 144 400 \u20ac, soit 40 900 \u20ac, ou 22 %, de moins que pour les 65-74 ans.<\/p>\n
Dans presque tous les pays \u00e9tudi\u00e9s, le patrimoine m\u00e9dian des m\u00e9nages de 75 ans et plus est inf\u00e9rieur \u00e0 celui des 65-74 ans. Le Luxembourg et la Belgique font figure d\u2019exception.<\/p>\n
En Autriche, il est inf\u00e9rieur de 51 %, et en Allemagne de 44 %. En France, l\u2019\u00e9cart n\u2019est que de 14 %.<\/p>\n
Les moteurs des \u00e9carts entre pays<\/p>\n
Le service en charge de l\u2019enqu\u00eate HFCS rappelait dans un pr\u00e9c\u00e9dent rapport que les diff\u00e9rences de revenus, de composition des m\u00e9nages, de taux de propri\u00e9t\u00e9, de recours \u00e0 l\u2019endettement pour acheter un logement et le niveau des prix immobiliers comptent parmi les principaux facteurs expliquant les variations de patrimoine net entre pays.<\/p>\n
Comportement individuel d\u2019\u00e9pargne et effets de long terme<\/p>\n
\u00ab Ces diff\u00e9rences entre pays rappellent que la richesse n\u2019est jamais uniquement le r\u00e9sultat du comportement individuel d\u2019\u00e9pargne \u00bb, explique le professeur Fabian Pfeffer, de l\u2019universit\u00e9 LMU de Munich et directeur fondateur du Munich International Stone Center for Inequality Research (source en anglais)<\/a>.<\/p>\n \u00ab Elles refl\u00e8tent l\u2019interaction de long terme entre les march\u00e9s du logement, les \u00c9tats-providence, les syst\u00e8mes de retraite, les institutions de cr\u00e9dit, les transferts familiaux et les trajectoires historiques d\u2019acc\u00e8s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 \u00bb, ajoute-t-il.<\/p>\n Le r\u00f4le de la propri\u00e9t\u00e9 du logement<\/p>\n Il souligne que ces chiffres montrent \u00e0 quel point les soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes ont organis\u00e9 diff\u00e9remment l\u2019accumulation de patrimoine priv\u00e9. Pour de nombreux m\u00e9nages, le logement constitue le principal actif.<\/p>\n \u00ab L\u00e0 o\u00f9 les m\u00e9nages \u00e2g\u00e9s ont largement eu acc\u00e8s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de leur logement<\/a> et ont b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de la hausse des prix de l\u2019immobilier, le patrimoine net m\u00e9dian tend \u00e0 \u00eatre beaucoup plus \u00e9lev\u00e9. L\u00e0 o\u00f9 la location est plus r\u00e9pandue, le patrimoine priv\u00e9 peut para\u00eetre plus faible, m\u00eame si les personnes \u00e2g\u00e9es sont prot\u00e9g\u00e9es par d\u2019autres biais \u00bb, poursuit-il.<\/p>\n Fabian Pfeffer explique que l\u2019Allemagne et l\u2019Autriche, par exemple, apparaissent souvent moins riches dans les statistiques de patrimoine net des m\u00e9nages, en partie parce qu\u2019une plus grande part des m\u00e9nages y est locataire. <\/p>\n \u00ab Cela ne signifie pas automatiquement que les personnes \u00e2g\u00e9es qui louent sont pauvres. Mais cela veut dire qu\u2019une moindre part de leur s\u00e9curit\u00e9 \u00e9conomique appara\u00eet sous forme de patrimoine priv\u00e9 dans les bilans des m\u00e9nages \u00bb, pr\u00e9cise-t-il. <\/p>\n Les retraites publiques ne sont pas incluses<\/p>\n