La premi\u00e8re banque africaine par actifs vient d\u2019obtenir un mandat strat\u00e9gique de la part des autorit\u00e9s mon\u00e9taires chinoises. Standard Bank, dont le sud-cor\u00e9en ICBC d\u00e9tient une participation de r\u00e9f\u00e9rence depuis 2007, est d\u00e9sormais habilit\u00e9e \u00e0 assurer la compensation des transactions en yuans (renminbi) dans dix-neuf juridictions africaines. La d\u00e9cision, valid\u00e9e par la Banque populaire de Chine (PBoC), institutionnalise un r\u00f4le que le groupe johannesbourgeois exer\u00e7ait d\u00e9j\u00e0 de mani\u00e8re informelle pour les flux commerciaux entre l\u2019Afrique et son premier partenaire commercial.<\/p>\n
Une infrastructure de paiement adoss\u00e9e au partenariat ICBC<\/p>\n
La compensation d\u00e9signe le processus par lequel les ordres de paiement transfrontaliers sont agr\u00e9g\u00e9s, nett\u00e9s puis r\u00e9gl\u00e9s via une chambre habilit\u00e9e. Jusqu\u2019ici, les transactions en renminbi op\u00e9r\u00e9es depuis l\u2019Afrique transitaient majoritairement par Hong Kong, Londres ou Maurice, avec des frais et des d\u00e9lais qui p\u00e9nalisaient les importateurs africains de biens chinois. En confiant ce maillon \u00e0 Standard Bank, P\u00e9kin raccourcit la cha\u00eene et ancre la liquidit\u00e9 du yuan sur le sol africain.<\/p>\n
Le choix n\u2019est pas fortuit. L\u2019Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), premi\u00e8re banque commerciale du monde par capitalisation, contr\u00f4le environ 20 % du capital de Standard Bank depuis une op\u00e9ration \u00e0 5,5 milliards de dollars conclue il y a pr\u00e8s de deux d\u00e9cennies. Ce lien capitalistique a progressivement transform\u00e9 l\u2019\u00e9tablissement sud-africain en relais naturel des politiques financi\u00e8res de P\u00e9kin sur le continent, tant pour le financement de projets d\u2019infrastructures que pour la facilitation commerciale.<\/p>\n
Dix-neuf march\u00e9s couverts, des Grands Lacs au Maghreb<\/p>\n
Le p\u00e9rim\u00e8tre g\u00e9ographique de l\u2019agr\u00e9ment couvre l\u2019essentiel des march\u00e9s o\u00f9 Standard Bank dispose d\u2019une pr\u00e9sence op\u00e9rationnelle, de l\u2019Afrique du Sud au Nigeria, en passant par le Kenya, l\u2019Angola, la Zambie, le Mozambique, la C\u00f4te d\u2019Ivoire, le Ghana ou encore la Namibie. Les entreprises implant\u00e9es dans ces juridictions pourront r\u00e9gler leurs fournisseurs chinois directement en renminbi, sans passer par la conversion en dollars am\u00e9ricains qui demeure le mode de r\u00e8glement dominant des \u00e9changes sino-africains.<\/p>\n
Concr\u00e8tement, un importateur ivoirien de mat\u00e9riel \u00e9lectronique pourra cr\u00e9diter un compte en yuans ouvert aupr\u00e8s d\u2019une filiale locale, \u00e0 charge pour Standard Bank d\u2019assurer le r\u00e8glement final aupr\u00e8s de la contrepartie chinoise. L\u2019op\u00e9ration supprime un sas de change, comprime les co\u00fbts de transaction et r\u00e9duit l\u2019exposition au risque dollar, particuli\u00e8rement sensible pour les \u00e9conomies confront\u00e9es \u00e0 la raret\u00e9 de la devise am\u00e9ricaine. Plusieurs banques centrales africaines plaident depuis des ann\u00e9es pour cette d\u00e9sinterm\u00e9diation, notamment le Nigeria et l\u2019Angola, dont les r\u00e9serves de change ont subi des tensions r\u00e9p\u00e9t\u00e9es.<\/p>\n
Une acc\u00e9l\u00e9ration de la d\u00e9dollarisation des \u00e9changes sino-africains<\/p>\n
La Chine demeure le premier partenaire commercial de l\u2019Afrique, avec un volume d\u2019\u00e9changes qui a franchi le cap des 280 milliards de dollars en 2023 selon les douanes chinoises. Pourtant, la part du renminbi dans le r\u00e8glement de ces flux reste estim\u00e9e en dessous de 20 %, tr\u00e8s en de\u00e7\u00e0 des ambitions affich\u00e9es par P\u00e9kin. La d\u00e9signation de Standard Bank comme banque de compensation s\u2019inscrit dans une strat\u00e9gie plus large d\u2019internationalisation de la monnaie, qui passe par le syst\u00e8me CIPS (Cross-Border Interbank Payment System), con\u00e7u comme une alternative au r\u00e9seau SWIFT.<\/p>\n
Pour les \u00c9tats africains, l\u2019int\u00e9r\u00eat est double. Le r\u00e8glement direct en yuans att\u00e9nue la pression sur les r\u00e9serves en dollars et facilite l\u2019acc\u00e8s aux financements concessionnels chinois, souvent libell\u00e9s dans la devise du cr\u00e9ancier. Reste que cette int\u00e9gration accrue \u00e0 la sph\u00e8re mon\u00e9taire chinoise soul\u00e8ve des interrogations sur la diversification des risques. Une exposition croissante au renminbi expose les \u00e9conomies du continent aux orientations de la politique mon\u00e9taire de P\u00e9kin, dont la transparence demeure inf\u00e9rieure \u00e0 celle de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine ou de la Banque centrale europ\u00e9enne.<\/p>\n
Par ailleurs, l\u2019op\u00e9ration renforce la position concurrentielle de Standard Bank face \u00e0 ses rivaux panafricains, qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019Ecobank, d\u2019Attijariwafa Bank ou des \u00e9tablissements k\u00e9nyans et nig\u00e9rians. Le groupe sud-africain capitalise sur deux d\u00e9cennies de partenariat avec ICBC pour s\u2019imposer comme le pivot du corridor financier sino-africain. Selon Financial Afrik<\/a>, le dispositif entrera progressivement en vigueur sur l\u2019ensemble des juridictions concern\u00e9es.<\/p>\n Pour aller plus loin<\/p>\n Burkina Faso : lancement d\u2019un sukuk souverain de 75 milliards FCFA<\/a> \u00b7 Moody\u2019s abaisse la perspective du Gabon \u00e0 n\u00e9gative sur sa dette<\/a> \u00b7 BCEAO et BEAC face \u00e0 la BCE : l\u2019arbitrage des taux directeurs<\/a><\/p>\n J\u2019aime \u00e7a\u00a0:<\/p>\n J\u2019aime chargement\u2026<\/p>\n