![\"\"](\"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-content\/uploads\/2026\/09\/cre.jpg\")
<\/p>\nKeynes le citait d\u00e9j\u00e0 comme un vieux dicton, en 1945. Devez mille dinars \u00e0 votre banque et vous \u00eates \u00e0 sa merci. Devez-lui un million, et c\u2019est elle qui est \u00e0 la v\u00f4tre. La sagesse tunisienne le dit \u00e0 sa fa\u00e7on, un cr\u00e9dit de mille dinars, c\u2019est la banque qui te tient, un cr\u00e9dit d\u2019un million, c\u2019est toi qui tiens la banque. Les chiffres de la Banque Centrale, arr\u00eat\u00e9s au premier semestre 2025, donnent cr\u00e9dit au proverbe.<\/p>\n
\u2013\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0Une hi\u00e9rarchie sans surprise<\/p>\n
Le Bulletin des Statistiques Financi\u00e8res de la Banque Centrale publie les taux effectifs moyens, c\u2019est-\u00e0-dire le co\u00fbt r\u00e9el de chaque type de cr\u00e9dit. Class\u00e9s du plus cher au moins cher, ils dessinent une hi\u00e9rarchie limpide.<\/p>\n
Tout en haut, le plus on\u00e9reux, le leasing, \u00e0 13,49 pour cent. Viennent ensuite les d\u00e9couverts mat\u00e9rialis\u00e9s par effets, \u00e0 12,48 pour cent, et l\u2019affacturage, \u00e0 12,32 pour cent. Puis le cr\u00e9dit \u00e0 la consommation, \u00e0 11,86 pour cent, et le cr\u00e9dit \u00e0 l\u2019habitat, \u00e0 10,90 pour cent. Tout en bas, les moins chers, le cr\u00e9dit \u00e0 long terme, \u00e0 10,47 pour cent, et le cr\u00e9dit \u00e0 court terme, \u00e0 10,25 pour cent.<\/p>\n
Le bulletin classe par type de cr\u00e9dit, non par emprunteur. Mais chaque produit correspond en pratique \u00e0 un profil. Et la lecture devient alors \u00e9loquente.<\/p>\n
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\u2013\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0Le petit paie pour le gros<\/p>\n
Le leasing, l\u2019affacturage, les d\u00e9couverts par effets sont les financements de la petite et moyenne entreprise, celle qui n\u2019acc\u00e8de pas facilement au cr\u00e9dit bancaire classique. Ce sont les plus chers. Le cr\u00e9dit \u00e0 court et long terme, lui, est le domaine des grandes entreprises solvables. Ce sont les moins chers.<\/p>\n
L\u2019\u00e9cart est de 3,24 points. Une PME qui finance une machine en leasing paie 13,5 pour cent. Une grande entreprise qui emprunte \u00e0 court terme paie 10,25. Pour le m\u00eame dinar pr\u00eat\u00e9, la premi\u00e8re verse pr\u00e8s d\u2019un tiers de plus que la seconde. Le proverbe se v\u00e9rifie, plus l\u2019emprunteur est petit, plus il paie cher.<\/p>\n
Le particulier, lui, se situe au milieu, mais son cr\u00e9dit \u00e0 la consommation, \u00e0 11,86 pour cent, reste lourd. Surtout si on le compare \u00e0 ce que la banque lui verse sur son \u00e9pargne. Au premier semestre 2025, le taux de r\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019\u00e9pargne \u00e9tait de 6,5 pour cent. Le Tunisien touche donc 6,5 pour cent sur ce qu\u2019il d\u00e9pose, et paie pr\u00e8s de 12 pour cent sur ce qu\u2019il emprunte. La banque encaisse l\u2019\u00e9cart, plus de cinq points.<\/p>\n
\u2013\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0Ce que gagne la banque<\/p>\n
Rapport\u00e9s au taux directeur de la Banque Centrale, maintenu \u00e0 7 pour cent, ces taux r\u00e9v\u00e8lent la marge des banques. Sur le cr\u00e9dit des grandes entreprises, elle est de 3,25 points. Sur le leasing des PME, elle grimpe \u00e0 pr\u00e8s de 6,5 points. La banque prend donc sa plus grosse marge sur l\u2019emprunteur le plus fragile, celui qui a le moins de pouvoir de n\u00e9gociation et le plus de risque \u00e0 ses yeux. Le cr\u00e9dit n\u2019est pas seulement rare en Tunisie, il est aussi in\u00e9quitablement tarif\u00e9. La double peine du petit emprunteur.<\/p>\n
Le nouveau venu qui ne paie rien<\/p>\n
Un dernier profil vient bousculer cette hi\u00e9rarchie. Par le d\u00e9cret 2026-148 de juillet 2026, l\u2019\u00c9tat a cr\u00e9\u00e9 le cr\u00e9dit sur l\u2019honneur, sans int\u00e9r\u00eat ni garantie, destin\u00e9 aux particuliers, aux microprojets, aux PME et aux soci\u00e9t\u00e9s communautaires. Un emprunteur qui ne paie rien, ni taux, ni caution.<\/p>\n
L\u2019intention est de contourner la chert\u00e9 du cr\u00e9dit pour les plus fragiles. Mais l\u2019enveloppe, estim\u00e9e \u00e0 120 millions de dinars, reste d\u00e9risoire face aux 118 milliards de cr\u00e9dits \u00e0 l\u2019\u00e9conomie. Une goutte d\u2019eau. Le cr\u00e9dit sur l\u2019honneur introduit un emprunteur \u00e0 taux z\u00e9ro, mais il ne change rien, pour l\u2019immense majorit\u00e9, \u00e0 la r\u00e8gle que le proverbe r\u00e9sume depuis toujours. En Tunisie, plus on est petit, plus on paie cher.<\/p>\n
– Publicit\u00e9-<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Keynes le citait d\u00e9j\u00e0 comme un vieux dicton, en 1945. Devez mille dinars \u00e0 votre banque et vous…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":201868,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_share_on_mastodon":"0"},"categories":[120],"tags":[409,1138,61493,11861,61494,10379,61495,124],"class_list":["post-201867","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-tunisie","tag-banque","tag-bct","tag-cout-du-credit","tag-credit","tag-credit-sur-lhonneur","tag-credit-a-la-consommation","tag-financement-des-pme","tag-tunisie"],"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@afrique\/117224493766025406","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/201867","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=201867"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/201867\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/media\/201868"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=201867"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=201867"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=201867"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}