{"id":86658,"date":"2026-04-27T11:48:11","date_gmt":"2026-04-27T11:48:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/86658\/"},"modified":"2026-04-27T11:48:11","modified_gmt":"2026-04-27T11:48:11","slug":"tunisie-un-systeme-financier-inegalitaire-qui-penalise-pme-startups-et-regions-interieures","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/86658\/","title":{"rendered":"Tunisie : un syst\u00e8me financier in\u00e9galitaire qui p\u00e9nalise PME, startups et r\u00e9gions int\u00e9rieures"},"content":{"rendered":"

Malgr\u00e9 les avanc\u00e9es enregistr\u00e9es au cours des derni\u00e8res d\u00e9cennies, le syst\u00e8me financier tunisien demeure marqu\u00e9 par des d\u00e9s\u00e9quilibres profonds qui limitent son efficacit\u00e9 et son r\u00f4le dans le financement de l\u2019\u00e9conomie, d\u2019o\u00f9 la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019une transformation en profondeur de l\u2019architecture financi\u00e8re nationale, r\u00e9v\u00e8le une \u00e9tude r\u00e9cente de l\u2019Institut Tunisien des \u00c9tudes Strat\u00e9giques (ITES<\/a>).<\/p>\n

Intitul\u00e9e \u00ab Quelles transformations pour un syst\u00e8me financier \u00e9quitable, inclusif et moderne \u00bb, cette \u00e9tude d\u00e9plore un syst\u00e8me financier \u00ab asymptotique \u00bb (qui se rapproche ind\u00e9finiment d\u2019un but sans jamais l\u2019atteindre), o\u00f9 \u00ab l\u2019incr\u00e9mentalisme \u00bb (approche de prise de d\u00e9cision et de gestion de projet privil\u00e9giant les changements graduels (\u201cpetits pas\u201d) aux grandes r\u00e9formes radicales), montre aujourd\u2019hui ses limites.<\/p>\n

\u00ab Les besoins d\u2019une \u00e9conomie plus num\u00e9rique, plus verte et davantage fond\u00e9e sur la connaissance d\u00e9passent d\u00e9sormais les possibilit\u00e9s offertes par les instruments h\u00e9rit\u00e9s des d\u00e9cennies pr\u00e9c\u00e9dentes \u00bb, souligne l\u2019ITES.<\/p>\n

L\u2019Institut met en \u00e9vidence une forte concentration des financements au profit des grandes entreprises, au d\u00e9triment des PME, qui constituent pourtant l\u2019essentiel du tissu \u00e9conomique. Une part importante de ces entreprises se heurte \u00e0 des difficult\u00e9s d\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit, en raison notamment des exigences \u00e9lev\u00e9es en mati\u00e8re de garanties et de l\u2019aversion au risque des institutions financi\u00e8res.<\/p>\n

\u00ab Le cr\u00e9dit est massivement capt\u00e9 par les grandes entreprises. 60,6 % des PME ne disposent d\u2019aucune ligne de cr\u00e9dit et 41,4 % des demandes sont refus\u00e9es \u00bb, pr\u00e9cise l\u2019ITES.<\/p>\n

Les startups n\u2019ont capt\u00e9 que 1,8 % du capital investi en 2024<\/p>\n

Les disparit\u00e9s r\u00e9gionales constituent un autre d\u00e9fi majeur. Le rapport d\u00e9plore une polarisation marqu\u00e9e, avec 67 % des agences bancaires concentr\u00e9es sur le littoral (Grand Tunis et Centre-Est), laissant les r\u00e9gions int\u00e9rieures dans un d\u00e9sert financier. Cette configuration accentue les in\u00e9galit\u00e9s territoriales et freine le d\u00e9veloppement \u00e9conomique local.<\/p>\n

Le document souligne \u00e9galement le faible niveau de financement des startups et des activit\u00e9s innovantes, qui peinent \u00e0 acc\u00e9der aux ressources n\u00e9cessaires \u00e0 leur croissance. Ce d\u00e9ficit est aggrav\u00e9 par l\u2019absence d\u2019instruments financiers adapt\u00e9s et par la faiblesse du capital-risque. Selon l\u2019ITES, le taux de refus pour les jeunes PME (42 %) est presque le double de celui des entreprises plus anciennes. Les startups ne captent que 1,8 % du capital investi en 2024.<\/p>\n

Par ailleurs, le syst\u00e8me financier continue de privil\u00e9gier les actifs mat\u00e9riels, au d\u00e9triment des actifs immat\u00e9riels tels que les technologies, les donn\u00e9es ou la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, ce qui constitue un frein important \u00e0 la transformation de l\u2019\u00e9conomie vers des secteurs \u00e0 plus forte valeur ajout\u00e9e.<\/p>\n

En effet, la majorit\u00e9 des financements demeure orient\u00e9e vers les actifs tangibles (construction, immobilier, \u00e9quipements ) alors que la cr\u00e9ation de valeur repose de plus en plus sur les actifs immat\u00e9riels, tels que le d\u00e9veloppement d\u2019applications, les solutions num\u00e9riques, les contenus cr\u00e9atifs, les donn\u00e9es, le design ou encore la propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle.<\/p>\n

Cr\u00e9er un Conseil national de coordination du financement<\/p>\n

L\u2019\u00e9tude met \u00e9galement en lumi\u00e8re le poids important de l\u2019\u00e9conomie informelle, qui capte une part significative des flux financiers en dehors des circuits officiels. Faute d\u2019acc\u00e8s au syst\u00e8me formel, 46 % des micro-entreprises recourent \u00e0 des circuits parall\u00e8les ou \u00e0 des formes de financement informel.<\/p>\n

Pour sortir de cette impasse, l\u2019ITES recommande une s\u00e9rie de r\u00e9formes, notamment en mati\u00e8re de gouvernance du syst\u00e8me financier, \u00e0 travers une meilleure coordination entre les autorit\u00e9s de r\u00e9gulation, les institutions publiques et les acteurs priv\u00e9s. Il plaide, ainsi, en faveur de la cr\u00e9ation d\u2019un Conseil national de coordination du financement (CNCF), destin\u00e9 \u00e0 unifier le pilotage entre la Banque centrale de Tunisie (BCT), le Conseil du march\u00e9 financier (CMF) et les d\u00e9partements minist\u00e9riels concern\u00e9s.<\/p>\n

Le rapport pr\u00e9conise, \u00e9galement, la mise en place d\u2019un identifiant financier unique, interconnect\u00e9 avec le Registre national des entreprises (RNE), afin d\u2019am\u00e9liorer la circulation de l\u2019information et la tra\u00e7abilit\u00e9 des op\u00e9rations. L\u2019objectif est d\u2019instaurer un pilotage int\u00e9gr\u00e9 et coh\u00e9rent du financement de l\u2019\u00e9conomie. D\u2019autre part, l\u2019ITES recommande une diversification des instruments financiers, en d\u00e9veloppant des m\u00e9canismes alternatifs au cr\u00e9dit bancaire classique, tels que le capital-investissement, les financements hybrides ainsi que les instruments relevant de la finance durable et islamique.<\/p>\n

Par ailleurs, une attention particuli\u00e8re doit \u00eatre accord\u00e9e \u00e0 l\u2019inclusion financi\u00e8re, \u00e0 travers la mise en place de produits adapt\u00e9s aux populations exclues, notamment les micro-entrepreneurs, les jeunes et les acteurs de l\u2019\u00e9conomie informelle. Le rapport recommande \u00e9galement la cr\u00e9ation de passerelles entre les diff\u00e9rents segments de financement (microfinance, banques, capital-investissement), afin d\u2019assurer une continuit\u00e9 dans les parcours de financement.<\/p>\n

R\u00e9orienter les flux financiers vers les r\u00e9gions<\/p>\n

L\u2019ITES appelle \u00e9galement \u00e0 une r\u00e9orientation des flux financiers en faveur des r\u00e9gions int\u00e9rieures et des secteurs \u00e0 forte valeur ajout\u00e9e, \u00e0 travers des m\u00e9canismes incitatifs, des fonds d\u00e9di\u00e9s et des dispositifs de garantie diff\u00e9renci\u00e9s.<\/p>\n

S\u2019agissant de l\u2019innovation, le rapport souligne l\u2019importance de mieux prendre en compte les actifs immat\u00e9riels dans les d\u00e9cisions de financement, en adaptant les outils d\u2019\u00e9valuation du risque et en d\u00e9veloppant des instruments sp\u00e9cifiques pour soutenir les entreprises technologiques et cr\u00e9atives.<\/p>\n

En mati\u00e8re de trajectoire de r\u00e9forme, l\u2019\u00e9tude privil\u00e9gie une approche \u00ab transitionnelle \u00bb, fond\u00e9e sur des transformations progressives mais structurantes, permettant d\u2019\u00e9viter \u00e0 la fois des ajustements superficiels et des ruptures brutales. Enfin, le rapport met l\u2019accent sur la n\u00e9cessit\u00e9 de faire \u00e9voluer la culture financi\u00e8re, en encourageant une prise de risque ma\u00eetris\u00e9e et en int\u00e9grant davantage les crit\u00e8res environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les d\u00e9cisions d\u2019investissement.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Malgr\u00e9 les avanc\u00e9es enregistr\u00e9es au cours des derni\u00e8res d\u00e9cennies, le syst\u00e8me financier tunisien demeure marqu\u00e9 par des d\u00e9s\u00e9quilibres…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":86659,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[120],"tags":[7640,765,4464,18481,124],"class_list":{"0":"post-86658","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-tunisie","8":"tag-ites","9":"tag-pme","10":"tag-startup","11":"tag-systeme-financier","12":"tag-tunisie"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@afrique\/116476517301153225","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/86658","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=86658"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/86658\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/media\/86659"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=86658"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=86658"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/afrique\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=86658"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}