15 Jahre erfolgreiches Investieren in Europa – und der Blick nach vorn<\/p>\n
Bellevue Asset Management AG \/ Schlagwort(e): Fonds
\n15 Jahre erfolgreiches Investieren in Europa – und der Blick nach vorn<\/p>\n
06.07.2026 \/ 07:00 CET\/CEST<\/p>\n
—————————————————————————<\/p>\n
Kommentar zum Fondsjubil\u00e4um, Z\u00fcrich, 6. Juli 2026<\/p>\n
15 Jahre erfolgreiches Investieren in Europa – und der Blick nach vorn<\/p>\n
Von Birgitte Olsen, Laurent Picard und Eduardo Bravo<\/p>\n
Der Bellevue Entrepreneur Europe Small Fonds feiert sein 15-j\u00e4hriges
\nBestehen und blickt auf eine langfristige Erfolgsbilanz zur\u00fcck, die \u00fcber
\nsehr unterschiedliche Marktphasen hinweg aufgebaut wurde. Seit Auflegung hat
\ndie Strategie eine starke absolute und relative Performance erzielt und ist
\ndabei ihrer konsequenten Investmentphilosophie treu geblieben. Mit Blick auf
\ndas n\u00e4chste Kapitel sieht das Portfoliomanagementteam attraktive Chancen bei
\neurop\u00e4ischen Small- und Mid-Caps.<\/p>\n
Das Team ist stolz auf diesen Meilenstein, nicht zuletzt, weil Langlebigkeit
\nund Outperformance im aktiven Asset Management selten sind. Seit der
\nLancierung hat die Strategie eine annualisierte Nettorendite von rund 11%
\nerzielt, was in etwa einer Verf\u00fcnffachung des urspr\u00fcnglich investierten
\nKapitals entspricht. Zudem hat sie ihre Benchmark \u00fcbertroffen und rangiert
\nim Vergleich zu Mitbewerbern im ersten Quartil. In diesem Zeitraum hat die
\nStrategie die Eurokrise, den Brexit, die COVID-19-Pandemie, den Krieg in der
\nUkraine, den Zinsschock von 2022, Z\u00f6lle sowie erneute geopolitische
\nSpannungen gemeistert. Diese Best\u00e4ndigkeit in unterschiedlichen
\nMarktumfeldern spiegelt die Disziplin der Investmentphilosophie und des
\nInvestmentprozesses wider.<\/p>\n
\u00abF\u00fcnfzehn Jahre sind ein bedeutender Meilenstein, denn sie stellen die
\nBest\u00e4ndigkeit der Strategie unter Beweis\u00bb, sagt Birgitte Olsen, Team Head
\nund Co-Lead Portfoliomanagerin des Fonds. \u00abDas ist keineswegs
\nselbstverst\u00e4ndlich. Gem\u00e4ss dem j\u00fcngsten SPIVA Europe Report \u00fcberleben
\nweniger als 60% der europ\u00e4ischen Aktienfonds einen Zeitraum von zehn
\nJahren.\u00bb<\/p>\n
Eine bew\u00e4hrte Investmentphilosophie<\/p>\n
Der Bellevue Entrepreneur Europe Small Fonds konzentriert sich auf
\neurop\u00e4ische Small- und Mid-Caps – ein Anlageuniversum von mehr als 2000
\nUnternehmen, das weniger intensiv analysiert und weniger effizient bewertet
\nist als das Large-Cap-Segment. Innerhalb dieses Universums sucht das Team
\nnach unternehmerisch gef\u00fchrten Firmen, die von Gr\u00fcndern, Familien oder
\nengagierten langfristigen Kernaktion\u00e4ren gef\u00fchrt oder beeinflusst werden und
\nbei denen Management und Investoren dieselben Interessen verfolgen.<\/p>\n
Ebenso wichtig ist eine stringente Bewertungsdisziplin. Das Team investiert
\nnur dann, wenn ein Unternehmen mit einem deutlichen Abschlag zum gesch\u00e4tzten
\ninneren Wert gehandelt wird, was der Strategie sowohl Aufw\u00e4rtspotenzial als
\nauch eine Sicherheitsmarge verschafft. Dieser Ansatz ist stilunabh\u00e4ngig. Der
\nFonds investiert in Value-, GARP- und Growth-Unternehmen, sofern die
\nFundamentaldaten den Kurs rechtfertigen.<\/p>\n
\u00abUnser Wettbewerbsvorteil beruht auf Spezialisierung, Zugang und Geduld\u00bb,
\nsagt Laurent Picard, Co-Lead Portfoliomanager. \u00abDas europ\u00e4ische Small- und
\nMid-Cap-Universum ist breit und fragmentiert, was Branchenkenntnisse,
\nlokales Know-how und den direkten Zugang zu den Unternehmen belohnt. Ebenso
\nwichtig ist Geduld. Wir sind bereit, kurzfristige Unsicherheiten
\nauszublenden, wenn wir \u00fcberzeugt sind, dass das langfristige
\nWertsch\u00f6pfungspotenzial eines Unternehmens intakt ist.\u00bb<\/p>\n
Erkenntnisse aus 15 Jahren<\/p>\n
Eine der wichtigsten Erkenntnisse aus den vergangenen 15 Jahren betrifft die
\nBilanzst\u00e4rke und die Qualit\u00e4t des Managements. R\u00fcckblickend lassen sich
\nFehlentscheidungen meist darauf zur\u00fcckzuf\u00fchren, dass die Verschuldung
\nuntersch\u00e4tzt oder die Kapitalallokation des Managements nicht kritisch genug
\nhinterfragt wurde. Trifft ein konjunktureller Abschwung auf eine angespannte
\nBilanz und ein schwaches Managementteam, kann aus einer vor\u00fcbergehenden
\nSchwierigkeit ein dauerhafter Kapitalverlust werden.<\/p>\n
\u00abFinanzielle Stabilit\u00e4t bleibt ein zentrales Element unseres
\nInvestmentansatzes\u00bb, sagt Eduardo Bravo, Portfoliomanager der Strategie.
\n\u00abDerzeit weisen rund 30% der Unternehmen im Portfolio eine Nettoliquidit\u00e4t
\nauf, und der durchschnittliche Verschuldungsgrad (Nettoverschuldung\/EBITDA)
\ndes Portfolios liegt unter 1x. Starke Bilanzen sind nicht nur defensiv, sie
\nverschaffen Optionen: die F\u00e4higkeit, weiter zu investieren, Marktanteile zu
\ngewinnen oder schw\u00e4chere Wettbewerber zu \u00fcbernehmen, gerade dann, wenn
\nandere sich zur\u00fcckziehen m\u00fcssen.\u00bb<\/p>\n
Attraktive Perspektiven<\/p>\n
Das Team ist der \u00dcberzeugung, dass die Rahmenbedingungen f\u00fcr europ\u00e4ische
\nSmall- und Mid-Caps derzeit so attraktiv sind wie lange nicht mehr. Die
\nAnlageklasse profitiert von einigen der st\u00e4rksten strukturellen
\nVer\u00e4nderungen, die die Weltwirtschaft derzeit pr\u00e4gen. Elektrifizierung,
\nKI-Infrastruktur, Energieeffizienz, industrielle Automatisierung und
\nReshoring sorgen f\u00fcr eine erhebliche Nachfrage nach hochspezialisierten
\nUnternehmen. Viele dieser Unternehmen profitieren nicht nur von diesen
\nTrends, sondern nehmen in ihren jeweiligen Nischen der Wertsch\u00f6pfungskette
\neine f\u00fchrende Position ein. Sie verf\u00fcgen \u00fcber Preissetzungsmacht und
\nWachstumspotenzial, das weit \u00fcber einen einzelnen Konjunkturzyklus
\nhinausreicht.<\/p>\n
Gleichzeitig bleiben die Bewertungen attraktiv. Europ\u00e4ische Small Caps
\nwerden weiterhin unter ihrem historischen Bewertungsdurchschnitt und mit
\neinem deutlichen Abschlag gegen\u00fcber Large Caps gehandelt. Dies ist
\nhistorisch bemerkenswert, da Small Caps aufgrund ihres
\n\u00fcberdurchschnittlichen langfristigen Wachstumspotenzials in der Regel mit
\neiner Bewertungspr\u00e4mie gehandelt wurden.<\/p>\n
\u00abF\u00fcr langfristig orientierte Anleger bietet die Kombination aus sich
\nverbessernden Fundamentaldaten, attraktiven Bewertungen und strukturellem
\nWachstum aus unserer Sicht eine \u00fcberzeugende Anlagechance\u00bb, sagt Birgitte
\nOlsen. \u00abMit dem n\u00e4chsten Kapitel bleibt unser Fokus unver\u00e4ndert: Wir
\nverfolgen weiterhin den disziplinierten Investmentansatz, der die Strategie
\nin den vergangenen 15 Jahren gepr\u00e4gt hat, und investieren in qualitativ
\nhochwertige, eigent\u00fcmergef\u00fchrte Unternehmen mit dem Potenzial, langfristig
\nnachhaltigen Kapitalzuwachs zu erzielen.\u00bb<\/p>\n
Erfahren Sie mehr \u00fcber unsere Anlagel\u00f6sung.<\/p>\n
Kontakt
\nBellevue Asset Management AG, Theaterstrasse 12, CH-8001 Z\u00fcrich,
\nFabienne Tresch, Tel. +41 44 267 67 00, ftr@bellevue.ch, www.bellevue.ch<\/p>\n
Bellevue – Excellence in Specialty Investments<\/p>\n
Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit Fokus auf die Bereiche
\nGesundheitsanlagen, Small & Mid Cap-Strategien sowie weitere
\nWachstumsstrategien, bei denen ein aktiver Managementstil besonders
\nerfolgversprechend ist. Das Produktangebot umfasst Investmentfonds, active
\nETFs, Investmentgesellschaften sowie institutionelle Mandate. Gegr\u00fcndet 1993
\nund an der SIX Swiss Exchange notiert, besch\u00e4ftigt Bellevue rund 75
\nMitarbeitende und schafft durch attraktive Anlageperformance Mehrwert f\u00fcr
\nKunden sowie Aktion\u00e4re. Per 31. Dezember 2025 betr\u00e4gt das verwaltete
\nKundenverm\u00f6gen CHF 5.3 Mrd.<\/p>\n
Disclaimer: Diese Medienmitteilung wird von der Bellevue Asset Management AG
\nherausgegeben. Die Bellevue Asset Management AG ist ein bewilligter
\nVerm\u00f6gensverwalter und untersteht der Aufsicht der Eidgen\u00f6ssischen
\nFinanzmarktaufsicht FINMA. Sie handelt als Investment Manager der Bellevue
\nFunds (Lux) SICAV. Bellevue Entrepreneur Europe Small ist ein Teilfonds der
\nBellevue Funds (Lux). Der Verkaufsprospekt, die Satzung, die Jahres- und
\nHalbjahresberichte, die Anteilspreise sowie die Basisinformationsbl\u00e4tter
\n(PRIIP-KID) und weitere Informationen zum Fonds sind kostenlos in deutscher
\nund englischer Sprache bei der Bellevue Asset Management AG, Theaterstrasse
\n12, CH-8001 Z\u00fcrich, bei den Vertretern, Zahlstellen, Facilities- und
\nInformationsstellen oder unter www.bellevue.ch erh\u00e4ltlich. Die
\nBasisinformationsbl\u00e4tter (PRIIP-KID) stehen in den Sprachen der jeweiligen
\nVertriebsl\u00e4nder kostenlos unter www.fundinfo.com zur Verf\u00fcgung. Die in
\ndieser Medienmitteilung enthaltenen Informationen und Daten stellen weder
\nein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren
\noder Finanzinstrumenten beziehungsweise zur Zeichnung von Anteilen dar. Die
\nvergangene Wertentwicklung ist kein Indikator f\u00fcr die aktuelle oder
\nzuk\u00fcnftige Wertentwicklung. Die Performancedaten wurden ohne
\nBer\u00fccksichtigung der bei Ausgabe und R\u00fccknahme der Anteile anfallenden
\nKommissionen und Kosten berechnet. Kommissionen und Kosten wirken sich
\nnegativ auf die Performance aus. Weitere Informationen zu den anfallenden
\nKosten finden sich im Abschnitt \u00abKosten und Geb\u00fchren\u00bb des Verkaufsprospekts.<\/p>\n
—————————————————————————<\/p>\n
Zusatzmaterial zur Meldung:<\/p>\n
Datei:
\nhttps:\/\/nwr.eqs-cockpit.com\/fncls2.ssx?fn=redirect&u=e7b77085515e986a63c74f9fa7e96aa3
\nDateibeschreibung: Team Bellevue Entrepreneur Europe Small<\/p>\n
—————————————————————————<\/p>\n
Ende der Medienmitteilungen
\nOriginalinhalt anzeigen:
\nhttps:\/\/eqs-news.com\/?origin_id=730bfee3-76dd-11f1-8534-027f3c38b923&lang=de<\/p>\n
—————————————————————————<\/p>\n
2360078 06.07.2026 CET\/CEST<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"15 Jahre erfolgreiches Investieren in Europa – und der Blick nach vorn Bellevue Asset Management AG \/ Schlagwort(e):…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":258048,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_share_on_mastodon":"0"},"categories":[3],"tags":[29717,61713,10514,37280,37277,76,75,74,6028,12503,256,37279],"class_list":["post-258047","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-europa","tag-asset","tag-bellevue","tag-blick","tag-cetcest","tag-eqs-news","tag-eu","tag-europa","tag-europe","tag-fonds","tag-investieren","tag-management","tag-schlagworte"],"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@at\/116871829166750272","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/258047","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=258047"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/258047\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/media\/258048"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=258047"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=258047"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=258047"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}