{"id":5488,"date":"2026-02-21T19:11:19","date_gmt":"2026-02-21T19:11:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/5488\/"},"modified":"2026-02-21T19:11:19","modified_gmt":"2026-02-21T19:11:19","slug":"fazits-zu-agrana-semperit-wienerberger-strabag","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/5488\/","title":{"rendered":"Fazits zu Agrana, Semperit, wienerberger, Strabag …."},"content":{"rendered":"

20.02.2026,
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Die Analysten der Erste Group haben in ihrer Wochenpublikation „Equity Weekly“ die Unternehmens-News von heimischen B\u00f6rsenotierten kommentiert bzw. neue Research-Reports ver\u00f6ffentlicht. Hier einige Fazits:<\/p>\n

Agrana: „Agrana meldete diese Woche, im GJ 2025\/26 eine Wertminderung im Segment ACS \u2013 Zucker zu verbuchen. Die angeku\u0308ndigte Sonderabschreibung von EUR 45-55 Mio. ko\u0308nnte das EBIT im GJ 25\/26 sogar leicht in den negativen Bereich dru\u0308cken und zeigt, dass Marktumfeld im Zuckergescha\u0308ft infolge der niedrigen Preisniveaus nach wie vor schwierig ist. Die eingela\u0308utete NEXT LEVEL Strategie sollte die langfristigen Aussichten des Unternehmens zwar verbessern, kurzfristig u\u0308berwiegen unserer Meinung nach aber noch die Unsicherheiten, vor allem die gro\u00dfe Ab- ha\u0308ngigkeit der Ergebnisse von der schwer einscha\u0308tzbaren Entwicklung der Rohstoffpreise.“<\/p>\n

Semperit: „In unserer neuen Unternehmensanalyse zur Semperit-Aktie besta\u0308tigen wir unsere Halten-Empfehlung mit neuem Kursziel EUR 14,20\/Aktie (zuvor: EUR 13,10). Wa\u0308hrend wir der Meinung sind, dass die langfristigen Aussichten von Semperit weiterhin solide sind und durch das geplante deutsche Infrastrukturprogramm unterstu\u0308tzt werden, bleibt die Markterholung immer noch schleppend und die Visibilita\u0308t (inklusive – aber nicht nur – betreffend die Nachwirkungen der US-Zo\u0308lle) eingeschra\u0308nkt. Das alles du\u0308rfte die Kursentwicklung der Semperit-Aktie noch eine Weile da\u0308mpfen.“<\/p>\n

Strabag: „Nach dem Trading Statement mit ersten Kennziffern zur Gescha\u0308ftsentwicklung 2025 und dem positiven Ausblick 2026 haben wir unsere Scha\u0308tzungen in un- serer neuen Unternehmensanalyse u\u0308berarbeitet. Unser Kursziel steigt auf EUR 108,90\/Aktie (zuvor: EUR 95,30), unsere Empfehlung stufen wir jedoch auf Ak- kumulieren zuru\u0308ck (zuvor: Kaufen). Die STRABAG-Aktie notiert trotz des Re-Ratings des gesamten Bausektors immer noch zu den niedrigsten EV\/EBITDA-Kennzahlen von unter 4,5x (!) und auch unter dem Mitbewerber PORR obwohl die STRABAG ein sta\u0308rkeres Margenprofil hat. Ein Faktor, der eine sta\u0308rkere Kursentwicklung begrenzt bleibt unsere Meinung nach der 24,1%-Anteil der sanktionierten MKAO \u201eRasperia Trading Limited.“<\/p>\n

wienerberger: „Nachdem Wienerberger bereits im Ja\u0308nner erste Eckziffern fu\u0308r 2025 vero\u0308ffent- licht hatte, publizierte der Baukonzern diese Woche seine Gescha\u0308ftsergebnisse 2025 samt Dividendenvorschlag von EUR 0,95\/Aktie. Die Dividende traf unsere Erwartungen, wa\u0308hrend das Nettoergebnis unter unseren Scha\u0308tzungen lag aufgrund der schwachen Entwicklung in Nord- amerika mit einem Umsatzru\u0308ckgang von 12%. Wienerberger konnte jedoch trotz ru\u0308ckla\u0308ufigem Wohnungsneubau in Europa und Nordamerika dank seines diversifizierten Gescha\u0308ftsmodells resiliente Ergebnisse erzielen. Der Anteil von Renovierung- und Infrastruktur stieg 2025 weiter an auf 57% des Umsatzes (Neubau: 43%). Das Augenmerk der Anleger liegt jetzt am Ausblick 2026, der kommenden Dienstag am Kapitalmarkttag pra\u0308sentiert wird.“<\/p>\n

Kapsch TrafficCom: „Wir haben unsere Scha\u0308tzungen nach der dieswo\u0308chigen Gewinnwarnung fu\u0308r das GJ 2025\/26 geku\u0308rzt. Folglich sinkt unser Kursziel auf EUR 5,80\/Aktie (zuvor: EUR 7,0). Die zweite Gewinnwarnung in diesem Wirtschaftsjahr zeigt, dass die Gescha\u0308ftserholung weiter nach hinten gerutscht ist. Fu\u0308r die kommenden zwei Jahre sehen wir auch keine gro\u0308\u00dferen Ausschreibungen am Horizont, die die Umsatzdynamik beschleunigen ko\u0308nnten. Das geplante Kostensenkungsprogramm sollte hingegen das geringere Gescha\u0308ftsvolumen kompensieren.“<\/p>\n

Lenzing: „In unserer neuen Unternehmensanalyse zur Lenzing-Aktie besta\u0308tigen wir unsere Halten-Empfehlung mit neuem Kursziel EUR 29,0\/Aktie (zuvor: EUR 29,50). Wir denken, dass auf aktuellen Kursniveaus die Vor- und Nachteile der Investment Story von Lenzing in etwa ada\u0308quat eingepreist sind. Der Weg zuru\u0308ck zur Profitabilita\u0308t vergangener Jahre wird jedenfalls noch la\u0308nger dauern angesichts der schleppenden Erholung der Textilma\u0308rkte im aktuellen immer noch herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld.“<\/p>\n

Ausblick: Kommende Woche pra\u0308sentieren Erste Group und AMAG ihre Gecha\u0308ftsergebnisse 2025. Die FACC legt vorla\u0308ufige Zahlen 2025 vor und Kapsch TrafficCom vero\u0308ffentlicht ihre Q3-Ergebnisse. Die EVN ha\u0308lt ihre Hauptversammlung ab und pra\u0308sentiert ihr Ergebnis zum 1. Quartal 2026\/27. Wienerberger ha\u0308lt ihren Kapitalmarkttag ab.<\/p>\n

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