{"id":97709,"date":"2026-04-12T04:32:08","date_gmt":"2026-04-12T04:32:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/97709\/"},"modified":"2026-04-12T04:32:08","modified_gmt":"2026-04-12T04:32:08","slug":"fazits-zu-frequentis-telekom-austria-rbi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/at\/97709\/","title":{"rendered":"Fazits zu Frequentis, Telekom Austria, RBI …"},"content":{"rendered":"

10.04.2026,
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Die Analysten der Erste Group haben in ihrer Wochenpublikation „Equity Weekly“ die Unternehmens-News von heimischen B\u00f6rsenotierten kommentiert bzw. neue Research-Reports ver\u00f6ffentlicht. Hier einige Fazits:<\/p>\n

Frequentis: „Nachdem Frequentis bereits Anfang Februar vorla\u0308ufige Eckdaten zum Ge- scha\u0308ftsjahr 2025 vero\u0308ffentlicht hatte, folgten gestern finale Zahlen 2025. Der Vorstand besta\u0308tigte seinen Finanzausblick 2026 (Umsatzplus von 10%, EBIT-Marge von 7%). Engpa\u0308sse bei Servern ko\u0308nnten sich bis Anfang 2027 als wachstumsbegrenzender Faktor erweisen, was der Grund fu\u0308r den konservativen Ausblick ist. Mittelfristig (gegen Ende des Jahrzehnts) wird eine zweistellige EBIT-Marge angestrebt. Die starke Nachfrage nach skalierbaren Produkten, wie z.B. die na\u0308chste Generation von Notdienstnetzen, Remote-Tower-Lo\u0308sungen, Drohnenlo\u0308sungen und der Wandel hin zu softwarezentrierten Lo\u0308sungen (Bereich ATM) sind die wichtigsten Treiber. Frequentis profitiert weiterhin von starken Nachfragetrends am Markt. Andererseits ko\u0308nnten sich Verzo\u0308gerungen, insbesondere bei der Verfu\u0308gbarkeit von Chips, kurzfristig als Gegenwind erweisen. Die Bewertung der Aktie mit einem EV\/EBITDA von etwa 17x fu\u0308r 2026 erscheint uns im Hinblick auf Wachstumsaussichten und Margenausweitung angemessen.“<\/p>\n

RBI: „Die RBI gab Mittwoch bekannt, ein freiwilliges o\u0308ffentliches U\u0308bernahmeangebot fu\u0308r die Addiko Bank zu legen zu einem Kurs von EUR 23,05\/Aktie. Fu\u0308r die RBI wa\u0308re das Angebot die zweite geplante Transaktion nach der Vereinbarung zur U\u0308bernahme von Garanti BBVA Romania und steht im Ein- klang mit ihrer Strategie, ihre Pra\u0308senz in den Kernma\u0308rkten zu sta\u0308rken und gleichzeitig das relative Engagement in Russland zu reduzieren. Ob die RBI mit ihrem Angebot erfolgreich sein wird, ist allerdings fraglich. Bereits am Donnerstagabend gab die slowenische NLB u\u0308berraschend bekannt, ebenfalls ein U\u0308bernahmeangebot fu\u0308r Addiko zu planen \u2013 und zwar zu einem Preis von EUR 29,0 je Aktie. Im Sommer 2024 war die NLB mit einem U\u0308bernahmeangebot von EUR 22,0 je Aktie noch gescheitert.“<\/p>\n

Telekom Austria: „In unserem neuen Sektorreport zu den Telekomwerten in O\u0308sterreich und CEE stufen wir die Telekom Austria-Aktie von Halten auf Kaufen hoch und erho\u0308hen unser Kursziel von EUR 10,30\/Aktie auf EUR 12,00\/Aktie. Mit ihrer starken Bilanz und niedrigen Investitionspla\u0308nen stufen wir die TA-Aktie als Top Pick im CEE-Telekom-Universum ein. Da die Verschuldung unter dem Sektorschnitt liegt, sehen wir damit Potenzial fu\u0308r eine gro\u0308\u00dfere M&A-Transaktion und\/oder eine einmalige ho\u0308here Dividende. Die Bewertung ist im Sektorvergleich mit Abschla\u0308gen von 20% auf Basis EV\/EBITDA ebenfalls attraktiv.“<\/p>\n

EuroTeleSites: „In unserem neuen Sektorreport zu den Telekom Werten in O\u0308sterreich und CEE besta\u0308tigen wir unsere Akkumulieren-Empfehlung fu\u0308r die Euro TeleSites-Aktie mit neuem Kursziel von EUR 5,35\/Aktie (zuvor: EUR 5,90). Die Bewertung der ETS-Aktie im Peer Group Vergleich ist attraktiv mit Abschla\u0308gen von rund einem Drittel auf Basis EV\/EBITDA. Der Nettoinventarwert der Standorte zum Jahresende 2025 deutet auf eine noch ho\u0308here Unterbewertung der ETS-Aktien hin (~47 %).“<\/p>\n

Ausblick: Kommende Woche pra\u0308sentiert der Flughafen Wien die Verkehrsergebnisse fu\u0308r den Ma\u0308rz 2026. Erste Group, Post und AMAG halten ihre Hauptversammlungen ab. Die RBI notiert Ex-Dividende.<\/p>\n

\n BSN Podcasts\n<\/p>\n


\n Christian Drastil: Wiener B\u00f6rse Plausch
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Kapitalmarkt-stimme.at daily voice: Wisst ihr, was der ATX TR gestern gemacht hat? Ein neues All-time-High (und diese Aktien sind hot)\n <\/p>\n

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