De resultaten over het 3de en 4de kwartaal 2025 waren een pak beter dan verwacht. In het 4de kwartaal deed de omzet er op vergelijkbare basis 6% bij. Na jaren van terugval meteen de sterkste kwartaalgroei sinds…
In twee jaar tijd is de koers bijna verdubbeld.
Met de resultaten gaat het de goede richting uit en de directie zegt vol vertrouwen te zijn.
De waardering van het aandeel ligt in de lijn van die van de voornaamste concurrenten van de groep.
HOUDEN.
De resultaten over het 3de en 4de kwartaal 2025 waren een pak beter dan verwacht. In het 4de kwartaal deed de omzet er op vergelijkbare basis 6% bij. Na jaren van terugval meteen de sterkste kwartaalgroei sinds 2022.
De winstgevendheid volgt die trend. De bedrijfsmarge klokte af op 18,1% en kwam dus boven de langetermijndoelstellingen (vork van 15 à 18%) uit. Ericsson heeft de voorbije jaren zware inspanningen geleverd om kosten te besparen en plukt daar nu de vruchten van. De groep profiteert bovendien van het grootschalige en erg rendabele vijfjarencontract dat ze in 2023 sloot met de Amerikaanse telecomreus AT&T. In 2025 tekenden de Verenigde Staten voor 41% van de omzet. Ze stutten dus de winstgevendheid. Maar door de spanningen met Europa (invoerrechten) vormen ze tegelijk ook een risico.
Tot slot is Ericsson in januari begonnen met zijn eerste grote inkoopprogramma eigen aandelen, wat toont dat de groep vertrouwen heeft in de toekomst.
Wij tippen op 6,05 SEK winst per aandeel in 2026 en op 6,35 SEK in 2027.
Koers op het moment van de analyse: 108,80 SEK
Ericsson is een Zweedse groep die naast apparatuur voor vaste en mobiele telefonienetwerken ook beheersoftware voor die netwerken alsook diensten voor telecomoperatoren verkoopt. De groep is zowat overal ter wereld actief.