Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Rocky Swift
Die Märkte schätzen es, wenn Zentralbanken die Wirtschaftspolitik ohne politische Einmischung steuern können, und sie legen Wert auf Daten, die der Realität entsprechen.
Dieses Vertrauen hat dazu beigetragen, dass die weltweiten Aktienmärkte in diesem Monat auf neue Rekordhöhen geklettert sind, wurde jedoch durch den jüngsten Angriff von US-Präsident Donald Trump auf die Unabhängigkeit der US-Notenbank erneut erschüttert.
Die Aktienmärkte in Asien und die Aktien-Futures in Europa und den USA gaben nach, nachdem Trump erklärt hatte, er werde die Gouverneurin der US-Notenbank, Lisa Cook, wegen angeblicher Unregelmäßigkeiten bei der Vergabe von Hypothekarkrediten entlassen.
Langfristige Staatsanleihen fielen nach der Nachricht, während kurzfristige Anleihen stiegen, was sowohl auf ein geschwächtes Vertrauen in die langfristige Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten als auch auf eine zunehmende Gewissheit hindeutet, dass Trump die von ihm angestrebten Zinssenkungen der Fed als „Raketentreibstoff“ erhalten wird.
Fed-Funds-Futures-Händler preisen laut dem FedWatch Tool der CME Group eine Wahrscheinlichkeit von 83 % für eine Zinssenkung im September ein.
Trump, der letzte Woche von der Strafe befreit wurde, obwohl kein Betrug bei seinen eigenen Immobiliengeschäften festgestellt wurde, erklärte in einem Brief an Cook, dass „das amerikanische Volk volles Vertrauen in die Ehrlichkeit” derjenigen haben müsse, die die Politik gestalten.
Cook, deren Amtszeit bei der Fed bis 2038 läuft, versicherte, im Amt zu bleiben, und erklärte, der Präsident habe keine Befugnis, sie zu entlassen. Die Rechtmäßigkeit dieses Schrittes ist zwar unklar, doch er folgt auf zahlreiche Drohungen, Fed-Chef Jerome Powell zu entlassen.
Trump fehlt die rechtliche Befugnis, den Fed-Vorsitzenden zu entlassen, es sei denn, es liegt ein „wichtiger Grund“ vor. Dies und die Tatsache, dass die Amtszeit des Fed-Chefs im Mai ausläuft, scheinen seine Angriffe auf die Zentralbank vorerst gemildert zu haben.
Nicht so viel Glück hatte der Beamte des Arbeitsministeriums, der diesen Monat entlassen wurde, nachdem er Arbeitsmarktdaten vorgelegt hatte, die Trump enttäuscht hatten.
Abgesehen von der Konfrontation mit der Fed spielte Trump weiter seine Trümpfe aus und drohte Ländern, die Digitalsteuern erheben, mit neuen Zöllen – ein weiteres Problem für die Europäische Union. Quellen hatten zuvor berichtet, dass die Trump-Regierung Sanktionen gegen die EU oder für die Umsetzung des wegweisenden Digital Services Act verantwortliche Beamte der EU-Mitgliedstaaten erwäge.
Der Datenkalender ist heute eher dünn. Die Märkte konzentrieren sich weiterhin auf die Quartalsergebnisse von Nvidia am Mittwoch, die einen entscheidenden Test für den boomenden Markt für künstliche Intelligenz darstellen.
Wichtige Ereignisse, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten: – US-Daten: langlebige Güter für Juli, Verbrauchervertrauen für August – Verbrauchervertrauen in Frankreich für August – Auktion zweijähriger US-Staatsanleihen – Unternehmensergebnisse: Bank of Montreal, Foot Locker, Kohls – Riksbank veröffentlicht Protokoll der geldpolitischen Sitzung vom 19. August