Frankreich hat gewarnt, dass es versuchen könnte, einigen Krypto-Unternehmen mit Lizenzen aus anderen EU-Ländern den Betrieb im eigenen Land zu untersagen. Damit will Frankreich erreichen, dass die Aufsicht über die Branche auf die zentrale Wertpapieraufsichtsbehörde der EU übertragen wird, wie die Leiterin der französischen Finanzaufsicht gegenüber Reuters erklärte.
Die französische Wertpapieraufsicht AMF zeigt sich besorgt darüber, dass Krypto-Unternehmen im Rahmen des neuen EU-Regulierungsregimes gezielt Länder mit laxeren Lizenzstandards aufsuchen, sagte deren Präsidentin Marie-Anne Barbat-Layani.
MiCA, ein wegweisendes Regelwerk für digitale Vermögenswerte, das dieses Jahr in Kraft getreten ist, erlaubt es Krypto-Firmen, Lizenzen von einzelnen EU-Mitgliedstaaten zu beantragen. Diese können dann als ,,Passport“ genutzt werden, um im gesamten 27-Länder-Block tätig zu werden.
Das Gesetz hat bereits Inkonsistenzen bei der Anwendung durch die nationalen Aufseher offengelegt und Fragen darüber aufgeworfen, ob einige Lizenzen zu schnell vergeben werden und ob grenzüberschreitende Unternehmen ausreichend beaufsichtigt werden.
AUFSICHTSLÜCKEN LÖSEN ALARMSIGNAL AUS
Im Kern geht es um die Aufsicht über die Multi-Billionen-Dollar-Kryptoindustrie, vor deren Risiken Regulierer weltweit seit Langem warnen. Ohne angemessene Überwachung könne sie die Märkte destabilisieren und Anleger schädigen.
Am Montag schloss sich Frankreich Italien und Österreich an und forderte laut einem Reuters vorliegenden Positionspapier, dass die in Paris ansässige Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) die Aufsicht über große Krypto-Unternehmen übernimmt.
In ihrer bislang schärfsten Warnung teilte die AMF Reuters mit, dass Frankreich nicht ausschließe, die ,,Atombombe“ zu zünden und das ,,Passporting“ einer in einem anderen Mitgliedstaat erteilten Lizenz anzufechten.
Das Passporting ist ein zentrales Element des EU-Binnenmarkts für Finanzdienstleistungen und erlaubt es Unternehmen, die in einem Mitgliedstaat zugelassen sind, im gesamten Block zu operieren. Die AMF machte keine Angaben dazu, welche Lizenzen sie anfechten könnte oder auf welcher Grundlage.
,,Wir schließen nicht aus, den EU-Pass zu verweigern“, sagte Barbat-Layani. ,,Das ist juristisch sehr komplex und kein gutes Signal für den Binnenmarkt – es ist ein wenig wie die ,Atombombe‘ … aber es bleibt eine Möglichkeit, die wir uns vorbehalten.“
Krypto-Plattformen ,,betreiben in ganz Europa regulatorisches Shopping und suchen gezielt nach einem schwachen Glied, das ihnen eine Lizenz mit weniger Auflagen erteilt als andere“, fügte sie hinzu, ohne konkrete Beispiele zu nennen.
GROSSE UNTERSCHIEDE ZWISCHEN DEN AUFSICHTEN
Im Positionspapier vom Montag forderten Frankreichs AMF, Italiens Consob und Österreichs FMA die europäischen Gesetzgeber auf, einen Mechanismus einzuführen, mit dem die Befugnisse an die ESMA übertragen werden können.
,,Die ersten Monate der Anwendung der Verordnung haben große Unterschiede in der Aufsicht über Kryptomärkte durch die nationalen Behörden offenbart“, heißt es von den drei Aufsichtsbehörden.
Eine direkte europäische Aufsicht würde Anleger besser schützen, so die Regulierer.
Die maltesische Finanzaufsicht stand Anfang des Jahres wegen ihres Lizenzvergabeverfahrens unter Beobachtung. Eine ESMA-Prüfung ergab, dass Malta bei der Vergabe einer Lizenz an ein nicht namentlich genanntes Krypto-Unternehmen das Risiko nicht ausreichend bewertet habe. Malta betonte, stolz auf seine Rolle als ,,Early Adopter“ der Regulierung digitaler Vermögenswerte zu sein.
Die Regulierer aus Frankreich, Italien und Österreich nannten keine Beispiele dafür, wo Aufsichtsbehörden die Regeln unterschiedlich ausgelegt haben.
Krypto-Unternehmen befinden sich derzeit im Antragsprozess für MiCA-Lizenzen während einer Übergangsphase. Luxemburg hat der US-börsennotierten Börse Coinbase eine Lizenz erteilt, Malta dem von den Winklevoss-Brüdern gegründeten Exchange Gemini.
Frankreich, Italien und Österreich forderten zudem Änderungen an MiCA, darunter strengere Regeln für die Aktivitäten von Krypto-Unternehmen außerhalb der EU, eine bessere Überwachung der Cybersicherheit und eine Überprüfung der Behördenpraxis bei der Zulassung neuer Krypto-Token-Angebote.
Frankreich setzt sich seit Langem dafür ein, der ESMA mehr Kompetenzen zu geben. ESMA-Chefin Verena Ross hat sich offen für diesen Schritt gezeigt, doch es gibt Widerstand aus einigen EU-Mitgliedstaaten.
(Bericht von Elizabeth Howcroft und Mathieu Rosemain in Paris; Redaktion: Tommy Reggiori Wilkes in London und Louise Heavens)