Die Aktienmärkte steigen, Gold bricht einen Rekord nach dem anderen, und die Vereinigten Staaten reißen sich innerlich auseinander. Mit anderen Worten: Business as usual. Die einzige wirkliche Nachricht des Tages ist, dass Japans nächste Premierministerin aller Voraussicht nach eine Frau sein wird. Die kommende Woche an den Börsen dient als Übergangsphase zwischen der traditionell ruhigen Zeit Ende September/Anfang Oktober und dem Beginn der Berichtssaison zum dritten Quartal.

Ausnahmsweise beginne ich rückwärts und werfe zuerst einen Blick auf die asiatischen Märkte. Sanae Takaichi – merken Sie sich diesen Namen, denn sie dürfte Japans nächste Regierungschefin werden – wurde zur Vorsitzenden der regierenden Partei gewählt, was ihr faktisch das Amt der Premierministerin sichert. Sie wäre die erste Frau in dieser Position in Japan. Ihre bevorstehende Machtübernahme hat die japanischen Aktienmärkte heute früh in die Höhe schnellen lassen: Der Nikkei 225 legte im Handelsverlauf um mehr als 5% zu und erreichte ein neues Allzeithoch. Takaichi steht für eine lockere Geldpolitik und staatliche Ausgabenprogramme. Das lässt weitere Zinserhöhungen in Japan unwahrscheinlicher erscheinen, verstärkt den Eindruck eines fiskalischen Konjunkturprogramms und schwächt den Yen. Aktienanleger greifen zu. Der Anleihemarkt hingegen – ohnehin besorgt über die hohe Staatsverschuldung – dürfte sich als Spielverderber erweisen. Der starke Anstieg der Tokioter Börse hat es regionalen Indizes ermöglicht, neue Höchststände zu erreichen, obwohl es in Hongkong (-0,6%) und Sydney (-0,1%) zu Rückgängen kam. Südkorea hingegen folgt dem japanischen Vorbild und gewinnt 2,7%, unterstützt vom Anstieg seines Technologiesektors, dessen Know-how vom Chef von OpenAI umworben wird. Die chinesischen Festlandbörsen bleiben noch bis zum Morgen des 9. Oktober wegen der Goldenen Woche geschlossen.

In den Vereinigten Staaten herrscht weiterhin eine Atmosphäre des haushaltspolitischen Stillstands und der gesellschaftlichen Spaltung. Die Regierung Trump erhöht den Druck auf die Demokraten, indem sie den Shutdown als Ausgangspunkt für eine neue Welle von Entlassungen im öffentlichen Dienst nutzt. Gleichzeitig versucht das Weiße Haus, Proteste in bestimmten Städten durch den Einsatz der Nationalgarde oder durch Mittelstreichungen zu unterdrücken. Bislang hat diese Situation kaum Auswirkungen auf die Finanzmärkte. Am Freitag gab es eine kleine Warnung für Technologiewerte, doch der S&P 500 und der Dow Jones verzeichneten jeweils den sechsten Handelstag in Folge mit Gewinnen und erreichten neue Rekordstände. Der Rücksetzer bei Tech-Aktien hängt zum Teil mit dem vorsichtigen Ausblick von Applied Materials in Bezug auf die künftigen Verkäufe in China zusammen. Zudem wurden nach einem Anstieg des SOX-Index – der US-Halbleiterwerte abbildet – um 18% innerhalb eines Monats Gewinne mitgenommen. Das Interesse am durch Künstliche Intelligenz befeuerten Sektor scheint jedoch ungebrochen.

Einziger Vermögenswert, für den Anleger derzeit bereit sind, eine Prämie zu zahlen, ist Gold. Das „barbarische Relikt“ setzt seinen Marsch in Richtung 4.000 Dollar je Feinunze fort und kommt damit auf ein Monatsplus von 9%. Auch Kryptowährungen entwickeln sich gut: Der Bitcoin erreichte am Sonntag mit 125.748 Dollar ein neues Allzeithoch – fast so viel wie ein 1-kg-Goldbarren.

Wichtige Meldungen zum Wochenauftakt:

Donald Trump erhöht den Druck auf Israel und die Hamas, eine Einigung im Gaza-Konflikt zu erzielen.
Die indische Zentralbank hat laut Medienberichten am Montag interveniert, um die Rupie zu stützen, die wegen der Dollarnachfrage lokaler Importeure an ihren Tiefstständen kratzt.
Die Ölpreise stiegen leicht, nachdem die OPEC+ beschlossen hatte, die Produktion im November moderater als erwartet zu erhöhen.
Auf makroökonomischer Ebene verhindert der Shutdown weiterhin die Veröffentlichung offizieller US-Statistiken. Dennoch setzen Investoren verstärkt auf eine geldpolitische Lockerung bei der nächsten Fed-Sitzung am 29. Oktober. Laut dem FedWatch-Tool der CME liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte inzwischen bei 97,5%. In dieser Woche stehen zahlreiche Reden führender Notenbankvertreter an, darunter Powell, Bowman und Miran.
Auf Unternehmensseite stehen einige Quartalsberichte an, bevor es in der nächsten Woche richtig losgeht: Constellation Brands im Spirituosenbereich, PepsiCo bei Erfrischungsgetränken, Delta Air Lines im Luftverkehr sowie Tata Consultancy im Beratungssektor.
Die europäischen Märkte dürften mit leichten Verlusten in den Tag starten, die Tendenz ist zum Zeitpunkt des Schreibens jedoch noch wenig ausgeprägt.

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Wirtschaftliche Höhepunkte:

Auf der heutigen Agenda: die Arbeitslosenquote in der Schweiz; Einzelhandelsaufträge in der Eurozone. Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,17 $
  • Gold: 3.922,66 $
  • Rohöl (Brent): 65,22 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,15 %
  • BITCOIN: 123.751 $

In den Nachrichten:

  • Volkswagen: Unsicherheit über künftige Produktion und Investitionsstrategie in den ostdeutschen Werken.
  • Zalando: Mitarbeitende im Logistikzentrum Erfurt streiken für höhere Löhne und bessere Arbeitsbedingungen.
  • Hannover Re: Erhöht die Ausschüttungsquote auf 55% des konsolidierten Nettogewinns.
  • Nordex Group: Erhält Aufträge aus der Ukraine für Windkraftanlagen mit einer Leistung von insgesamt 189 MW.
  • Redcare Pharmacy: Meldet im dritten Quartal ein Umsatzplus von 25%, getragen von einem Anstieg bei verschreibungspflichtigen Medikamenten um 82%.
  • Deutsche Regierung: Prüft staatliche Beteiligungen an den Rüstungsunternehmen KNDS und TKMS zum Schutz strategischer Technologien und Arbeitsplätze.
  • Deutschland: Verlängert die Steuerbefreiung für Elektrofahrzeuge bis 2035 zur Förderung umweltfreundlicher Mobilität.
  • SEB Sa: Senkt aufgrund rückläufiger Aktivitäten in Europa und erwarteter Q3-Umsatzrückgänge die Jahresprognose und die Ziele für 2025.
  • Dacia: Präsentiert einen Prototyp eines günstigen elektrischen Kleinstwagens für unter 15.000 Euro.
  • Aker Bp: Übertrifft im dritten Quartal die Produktionserwartungen mit einem verkauften Netto-Volumen von 396.100 Barrel Öläquivalent pro Tag.
  • Roche: Erhält CE-Zulassung für den KI-Algorithmus Klinrisk zur Diagnose von Nierenerkrankungen.
  • Saab: CEO schlägt ein Abonnement-Modell für Waffensysteme vor.
  • Boeing: Will die Produktion des Flugzeugs 737 Max ab Oktober deutlich erhöhen.
  • Freeport-Mcmoran Inc.: Meldet den Tod von fünf Teammitgliedern nach einem Vorfall in der Grasberg-Mine in Indonesien.
  • Firefly Aerospace: Stärkt seine Position im Raumfahrtsektor durch die Übernahme von SciTec für 855 Millionen US-Dollar.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Siemens Healthineers Ag: Deutsche Bank hält an seiner Kaufempfehlung fest und reduziert das Kursziel von 62 EUR auf 61 EUR.
  • Fraport Ag: BNP Paribas Exane hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 77 auf 78 EUR.
  • Dws Group Gmbh & Co. Kgaa: Barclays hält an seiner Marktgewichtung fest und erhöht das Kursziel von 47 auf 49 EUR.
  • Auto1 Group Se: Goldman Sachs hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 35 auf 36 EUR.
  • Sonova Holding Ag: Rothschild & Co Redburn stuft von Verkaufen auf Neutral mit einem von 210 CHF auf 215 CHF erhöhten Kursziel.