Das in Dubai ansässige Unternehmen AIR, Eigentümer der Shisha-Marke Al Fakher, gab am Freitag bekannt, dass es durch eine Fusion mit der Mantelgesellschaft Cantor Equity Partners III an die US-Börse gehen wird. Der Deal bewertet das fusionierte Unternehmen mit 1,75 Milliarden US-Dollar.
Die Vereinbarung mit der von Cantor Fitzgerald unterstützten Special Purpose Acquisition Company (SPAC) erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem dieses unkonventionelle Mittel für Börsengänge in den USA nach einer Phase geringer Aktivität wieder an Beliebtheit gewinnt. Zuvor hatten schwache Kursentwicklungen und regulatorische Hürden den Markt gebremst.
,,Einer der Gründe für den Anstieg neuer SPACs ist das verbesserte makroökonomische Umfeld, insbesondere der Rückgang der Zinssätze, der es Unternehmen erleichtert, über schnellere Wege wie SPACs Kapital zu beschaffen“, erklärte Lukas Muehlbauer, Research Associate bei IPOX.
,,Das insgesamt positive Marktumfeld nach Fusionen in diesem Jahr zeigt zudem, dass SPAC-Deals ihr Image als übermäßig riskant abstreifen können.“
Ein SPAC ist eine Mantelgesellschaft, die durch einen Börsengang Kapital einsammelt, um anschließend mit einem privaten Unternehmen zu fusionieren und dieses schneller an die Börse zu bringen als über einen traditionellen IPO.
Das in Dubai ansässige Unternehmen AIR gab an, im Jahr 2024 einen Umsatz von 375 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) von 150 Millionen US-Dollar für seine Kernprodukte erzielt zu haben.
Das Unternehmen betreibt acht Produktionsstätten in den Vereinigten Arabischen Emiraten, der Europäischen Union sowie mit Drittpartnern.
Al Fakher, das wertvollste Geschäftsfeld von AIR, produziert aromatisierten Shisha-Tabak und zählte im Jahr 2024 weltweit 14 Millionen Konsumenten.
Der Konsum von Shisha hat in den USA in den vergangenen Jahren zugenommen, da Lounges und Cafés mit aromatisierten Rauchprodukten immer häufiger werden und vor allem von jüngeren Verbrauchern in städtischen Gebieten besucht werden.
Obwohl das Produkt häufig als gesellige oder kulturelle Aktivität vermarktet wird, warnen US-Gesundheitsbehörden weiterhin, dass Shisha-Rauch viele der gleichen schädlichen Chemikalien wie Zigaretten enthält.
Der Abschluss der Transaktion wird in der ersten Hälfte des Jahres 2026 erwartet. Das fusionierte Unternehmen, AIR Global Limited, wird unter dem Börsenkürzel ,,AIIR“ an der Nasdaq gehandelt werden.