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\n Willkommen zum Smartbroker+ Chart der Woche\u00a0\u2013 Caterpillar<\/strong>\n<\/p>\n \n W\u00e4hrend der US-Leitindex Dow Jones<\/strong><\/a> p\u00fcnktlich zum 250. Geburtstag der USA ein neues \n Daran nicht unbeteiligt ist die wachsende Kritik an den bei vielen KI-Gewinnern inzwischen hohen Unternehmensbewertungen. In den vergangenen Wochen und Monaten sind die mahnenden Stimmen \n\u00a0<\/p>\n \n Crash-Prophet Michael Burry wettet gegen Caterpillar<\/strong>\n<\/p>\n \n Doch nicht nur die Kritik wird lauter, es beginnen erste Investoren auch aktiv gegen den KI-Trend zu wetten. Vor allem Crash-Prophet Michael Burry sorgte zuletzt f\u00fcr viel Aufmerksamkeit \u2013 weil er Lesen Sie auch<\/p>\n \n Das erscheint mit Blick auf die Vorhersagbarkeit eines m\u00f6glichen Tops der Aktie die bessere und aussichtsreichere Wette, weil sich Preisvorhersagen hier zuverl\u00e4ssiger treffen lassen.\n<\/p>\n \n W\u00e4hrend bei Micron nicht absehbar ist, wie lange das Unternehmen seine Speicherpreise noch fast nach Belieben anheben kann, ohne die Nachfrage danach zu zerst\u00f6ren, sind die M\u00f6glichkeiten von \n Caterpillar Chartsignale<\/strong>\n<\/p>\n \n \n Haben sich Anleger hier das eigene Grab geschaufelt?<\/strong>\n<\/p>\n \n Die Aktie von Caterpillar blickt auf eine in den vergangenen Jahren und insbesondere in den zur\u00fcckliegenden 12 Monaten sehr starke Kursentwicklung zur\u00fcck. In der Wahrnehmung der Marktteilnehmenden \n So gelang dem Konzern eine bemerkenswerte Trendwende. Entwickelten sich die Erl\u00f6se in einigen Quartalen der Gesch\u00e4ftsjahre 2024 und 2025 noch r\u00fcckl\u00e4ufig, zog das Wachstum in den vergangenen 3 \n Die Trendwende k\u00f6nnte bereits angelaufen sein<\/strong>\n<\/p>\n \n Die zeichnete sich seit dem B\u00e4renmarkttief im Herbst 2022 durch einen dauerhaften Aufw\u00e4rtstrend aus, der von zwei bemerkenswerten Trendbeschleunigungen gekennzeichnet ist, die zur starken \n Die Entscheidung ist sowohl aus technischer wie auch aus fundamentaler Perspektive nachvollziehbar. Im Chart deuten die zwei sehr langen Dochte nach Abprallern an der Aufw\u00e4rtstrendkanalkante auf \n Gleichzeitig ist die Rekordjagd der vergangenen Monate technisch unvollst\u00e4ndig. Zwar konnte der Trendst\u00e4rkeindikator MACD dem Anstieg der Aktie folgen, doch im Relative-St\u00e4rke-Index liegen trotz \n Die Bewertung ist au\u00dfer Kontrolle geraten<\/strong>\n<\/p>\n \n Auch der Blick auf die Unternehmensbewertung zeigt, dass die Kritik von Michael Burry gerechtfertigt ist. Die Aktie hat sich mit ihren Kennziffern weit sowohl vom Branchendurchschnitt als auch der \n F\u00fcr das laufende Gesch\u00e4ftsjahr ist ein Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis von 39,8 veranschlagt. Das liegt um das Doppelte gegen\u00fcber dem 5-Jahres-Mittel von 19,8. Gegen\u00fcber dem Branchendurchschnitt handelt \n Dieser Trend setzt sich durch die gesamte Bandbreite von Bewertungskennzahlen fort, wo Aufschl\u00e4ge sowohl gegen\u00fcber der Vergleichsgruppe als auch der historischen Norm zwischen 70 und \u00fcber 100
\n Allzeithoch erreicht und seine Rekordjagd damit fortgesetzt hat, m\u00fcssen sich Anlegerinnen und Anleger von Technologiewerten weiter auf neue Kursrekorde gedulden. Der Nasdaq 100<\/strong><\/a> notiert gegenw\u00e4rtig knapp 4 Prozent unter seinen bisherigen Rekordnotierungen.\n<\/p>\n
\n insbesondere gegen\u00fcber Halbleiter- und KI-Infrastrukturwerten lauter geworden. Ausgew\u00e4hlte Einzelwerte erreichen bei bestimmten Bewertungskennziffern inzwischen Niveaus \u00fcber denen der Dotcom-Blase.
\n Das trifft beispielsweise auf das Kurs-Umsatz-Verh\u00e4ltnis von Halbleiterzulieferer Applied Materials<\/strong><\/a> zu.\n<\/p>\n
\n es gewagt hat, vor der Aktie des neuen Anlegerlieblings und Speicherchipherstellers Micron zu warnen. Doch Micron<\/strong><\/a> ist nicht seine einzige Short-Wette. Nach eigenen Angaben in seinem Blog auf Substack hat er auch die Aktie von Baumaschinen- und
\n Gasturbinenhersteller Caterpillar<\/strong><\/a> leerverkauft.\n<\/p>\n![\"r\u00fcckw\u00e4rts\"](\"https:\/\/assets.wallstreet-online.de\/frontend\/img\/icons\/icons\/nav-arrow-left.svg\"){kind=icon}
<\/p>\n![\"vorw\u00e4rts\"](\"https:\/\/assets.wallstreet-online.de\/frontend\/img\/icons\/icons\/nav-arrow-right.svg\"){kind=icon}
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\n Caterpillar begrenzt. W\u00e4hrend bei KI-Investitionen noch immer nicht absehbar ist, wie profitabel diese letztendlich ausfallen werden, k\u00f6nnen Kraftwerksbetreiber, Bauunternehmen und Rohstoffkonzerne
\n mit sehr viel gr\u00f6\u00dferer finanzieller Sichtbarkeit entscheiden, wann sich der Kauf eines Ger\u00e4tes von Caterpillar f\u00fcr sie noch lohnt und wann nicht. Auch der Chart der Aktie sowie die
\n Unternehmensbewertung mahnen zur Vorsicht.\n<\/p>\n\n
Quelle:\u00a0Eigene Darstellung, abgebildeter Zeitraum: 06.07.2021 bis 06.07.2026
Bitte beachten Sie:<\/strong>\u00a0Fr\u00fchere Wertentwicklungen sind kein verl\u00e4sslicher Indikator f\u00fcr k\u00fcnftige Wertentwicklungen. Au\u00dferdem kann die Rendite infolge von Wechselkursschwankungen
\n kleiner oder gr\u00f6\u00dfer als die Basiswertentwicklung ausfallen.\n<\/p>\n
\n hat sich das Unternehmen vom Gro\u00dfger\u00e4tehersteller zum KI-Profiteur gewandelt. Der Boom bei Rechenzentren sorgt f\u00fcr eine hohe Nachfrage nach Bauger\u00e4ten und Gasturbinen, um dem stetig wachsenden
\n Energiebedarf gerecht zu werden. Gleichzeitig sorgen die anhaltend hohen Rohstoffpreise f\u00fcr eine weitere Sonderkonjunktur, sodass Caterpillar gleich von mehreren Megatrends profitiert hat, die sich
\n in einem hohen Auftragseingang und verbesserter Preissetzungsmacht niedergeschlagen haben.\n<\/p>\n
\n Quartalen dynamisch an. Nach 18,0 Prozent im vorvergangenen Quartal steigerte sich Caterpillar im j\u00fcngsten Vierteljahr um beeindruckende 22,0 Prozent. Auch die Quartalsgewinne legten wieder zu,
\n lagen aber noch unter fr\u00fcheren Rekordergebnissen \u2013 das steht in deutlichem Kontrast zur Kursentwicklung.\n<\/p>\n
\n Performance insbesondere in den vergangenen 12 Monaten beigetragen haben. Zuletzt erreichte Caterpillar knapp unterhalb von 1.100 US-Dollar neue Rekordnotierungen. Genau hier will Burry nach
\n eigenem Bekunden eingestiegen sein (seine Transaktionen sind nicht ver\u00f6ffentlichungspflichtig).\n<\/p>\n
\n ein potenzielles Blow-Off-Top hin \u2013 eine These, welche durch das extrem hohe Handelsvolumen in der vorletzten Woche unterst\u00fctzt wird (h\u00f6chstes w\u00f6chentliches Volumen seit fast 2 Jahren).\n<\/p>\n
\n \u00fcberkaufter Niveaus der Aktie (Wochen-, Monats-RSI um 75 Punkte) bearishe Divergenzen vor. Die gelten als Vorboten potenzieller Trendwenden. Weitere Warnsignale sind der enorm gro\u00dfe Abstand zu den
\n Durchschnittslinien, die ebenfalls auf einen \u00fcberhitzten Trend hindeuten, sowie Wochen- und Monatskerzen, die zuletzt \u00fcber die (nicht eingezeichneten) Bollinger B\u00e4nder geklettert sind. Das zeigt
\n eine statistische Extremsituation an und m\u00fcndet oft in empfindliche und nachhaltige Korrekturen. Bei Caterpillar d\u00fcrften auf der Long-Seite die Risiken die Gefahren also l\u00e4ngst \u00fcbersteigen.\n<\/p>\n
\n historischen Norm entfernt.\n<\/p>\n
\n Caterpillar mit einem Aufpreis von 70 Prozent. Zum Vergleich: die beiden Mitbewerber Komatsu<\/strong><\/a> und Cummins<\/strong><\/a> handeln
\n mit Gewinnvielfachen von 15,1 beziehungsweise 23,3. Gleichzeitig d\u00fcrfte Caterpillar kaum in der Lage dazu sein, schnell genug in seine Bewertung hineinzuwachsen, denn das
\n Kurs-Gewinnwachstumsverh\u00e4ltnis (PEG) liegt bei 2,23 und ist damit als teuer zu bewerten \u2013 in den vergangenen 5 Jahren handelte die Aktie durchschnittlich mit einem PEG von 1,79.\n<\/p>\n
\n Prozent bestehen. Das deutet auf eine strukturelle \u00dcberbewertung hin. Dementsprechend vergibt die B\u00f6rseninformationsplattform SeekingAlpha der Aktie f\u00fcr ihre Bewertung eine glatte 6
\n (F-Grade nach dem US-amerikanischen Schulsystem).\n<\/p>\n