discount<\/a> to the peers due to<\/p>\ntheir higher market caps) produces a per share valuation for DEC of<\/p>\n
GBp1,475. We set a new price target of GBp1,500. Due to recent sector<\/p>\n
multiple compression, our new price target is 21% below the price target of<\/p>\n
GBp1,900 in our most recent note of 3 July 2025, but still offers upside of<\/p>\n
34%. We maintain our Buy recommendation.<\/p>\n
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Diversified Energy<\/p>\n
PLC (ISIN: GB00BYX7JT74) ver\u00f6ffentlicht. Analyst Simon Scholes best\u00e4tigt<\/p>\n
seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von GBp 1900,00 auf GBp 1500,00.<\/p>\n
Zusammenfassung:<\/p>\n
Der abgesicherte Umsatz stieg im zweiten Quartal 2025 um 93% auf USD446 Mio.<\/p>\n
(Q2\/23: USD231 Mio.), unterst\u00fctzt durch j\u00fcngste Akquisitionen, steigende<\/p>\n
Rohstoffpreise und eine Verlagerung des Produktmixes hin zu h\u00f6herwertigem<\/p>\n
\u00d6l. Das bereinigte EBITDA stieg um 142% auf USD280 Mio. (Q2\/24: USD116<\/p>\n
Mio.). Das bereinigte EBITDA f\u00fcr das zweite Quartal 2025 enthielt Gewinne in<\/p>\n
H\u00f6he von USD62 Mio. aus der Ver\u00e4u\u00dferung von nicht zum Kerngesch\u00e4ft<\/p>\n
geh\u00f6renden Verm\u00f6genswerten und Pachtvertr\u00e4gen (zweites Quartal 2024: USD6<\/p>\n
Mio.). Die Ver\u00e4u\u00dferungsgewinne im zweiten Quartal 2025 waren die h\u00f6chsten,<\/p>\n
die DEC jemals verbucht hat. Wir gehen jedoch davon aus, dass der Wert der<\/p>\n
unerschlossenen Fl\u00e4chen des Unternehmens allein im Nordwesten von Oklahoma<\/p>\n
auch nach diesen Transaktionen noch \u00fcber USD800 Mio. liegt. Ohne die<\/p>\n
Ver\u00e4u\u00dferungsgewinne lag die bereinigte EBITDA-Marge bei 52% (Q2\/24: 48%),<\/p>\n
was dem langj\u00e4hrigen Durchschnitt dieser Kennzahl von ca. 50% entspricht.<\/p>\n
Dies deutet darauf hin, dass sich die \u00dcbernahme von Maverick (die im M\u00e4rz<\/p>\n
abgeschlossen wurde und ca. 30% des Volumens im Q2\/25 ausmachte) gut<\/p>\n
eingependelt hat. Ein weiterer positiver Aspekt von Maverick ist, dass das<\/p>\n
Management die Prognose f\u00fcr die annualisierten Synergien aus der \u00dcbernahme<\/p>\n
von USD50 Mio. auf USD60 Mio. revidiert hat. Dar\u00fcber hinaus verf\u00fcgt die mit<\/p>\n
Maverick erworbene Joint-Venture-Partnerschaft in Oklahoma \u00fcber erhebliche<\/p>\n
M\u00f6glichkeiten zur Ausweitung ihrer Produktion. Wie das Management in der<\/p>\n
Ergebnispr\u00e4sentation erkl\u00e4rte, deutet dies auf erhebliche M\u00f6glichkeiten hin,<\/p>\n
die derzeitige j\u00e4hrliche R\u00fcckgangsrate der Unternehmensproduktion von 10%<\/p>\n
auszugleichen. DEC wird mit einem Abschlag von 28% gegen\u00fcber seiner<\/p>\n
Vergleichsgruppe auf Basis des f\u00fcr 2025 erwarteten EV\/bereinigten EBITDA<\/p>\n
gehandelt, verf\u00fcgt jedoch \u00fcber eine \u00fcberlegene Wachstumsbilanz. Bei<\/p>\n
Anwendung eines Multiplikators von 4,8x auf unsere bereinigte<\/p>\n
EBITDA-Prognose f\u00fcr 2025 (ein Abschlag von 20% gegen\u00fcber den Mitbewerbern<\/p>\n
aufgrund ihrer h\u00f6heren Marktkapitalisierung) ergibt sich f\u00fcr DEC eine<\/p>\n
Bewertung pro Aktie von GBp1.475. Wir setzen ein neues Kursziel von GBp1.500<\/p>\n
fest. Aufgrund der Multiplikatorkompression im Sektor liegt unser neues<\/p>\n
Kursziel 21% unter dem Kursziel von GBp1.900 in unserer letzten Studie vom<\/p>\n
3. Juli 2025, bietet aber immer noch ein Aufw\u00e4rtspotenzial von 34%. Wir<\/p>\n
behalten unsere Kaufempfehlung bei.<\/p>\n
Bez\u00fcglich der Pflichtangaben gem. \u00a785 Abs. 1 S. 1 WpHG und des<\/p>\n
Haftungsausschlusses siehe die vollst\u00e4ndige Analyse.<\/p>\n
You can download the research here:<\/p>\n
https:\/\/eqs-cockpit.com\/c\/fncls.ssp?u=df17009c7431897b5088c0bc4818e546<\/p>\n
Contact for questions:<\/p>\n
First Berlin Equity Research GmbH<\/p>\n
Herr Gaurav Tiwari<\/p>\n
Tel.: +49 (0)30 809 39 686<\/p>\n
web: www.firstberlin.com<\/p>\n
E-Mail: [email\u00a0protected]<\/a><\/p>\nThe EQS Distribution Services include Regulatory Announcements,<\/p>\n
Financial\/Corporate News and Press Releases.<\/p>\n
Archive at www.eqs-news.com<\/p>\n
2186518 20.08.2025 CET\/CEST<\/p>\n
\u00b0<\/p>\n
Quelle: dpa-AFX<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Original-Research: Diversified Energy PLC – from First Berlin Equity Erfolgreiche Verm\u00f6gensverwaltung:Wie Sie Ihr Geld professionell managen lassen!Info ……\n","protected":false},"author":2,"featured_media":4547,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1825],"tags":[296,29,30,99063],"class_list":{"0":"post-359418","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-berlin","8":"tag-berlin","9":"tag-deutschland","10":"tag-germany","11":"tag-original-research-diversified-energy-plc-von-first-berlin-equity-research-g-boerse-de"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@de\/115061439047803413","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/359418","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=359418"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/359418\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4547"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=359418"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=359418"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=359418"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}