![\"Prozentmodell](\"https:\/\/www.europesays.com\/de\/wp-content\/uploads\/2025\/11\/shutterstock_2485214043-264dd99ad5d46ca0.jpeg\")
<\/p>\n\n 24. November 2025<\/p>\n
Bernd M\u00fcller<\/p>\n
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(Bild:\u00a0sommart sombutwanitkul \/ Shutterstock.com<\/a>)<\/p>\n Die EU will Milliardenbetr\u00e4ge mobilisieren, die derzeit auf Girokonten liegen \u2013 und plant daf\u00fcr ein System nach US-Vorbild.<\/p>\n Die B\u00fcrger der Europ\u00e4ischen Union k\u00f6nnten schon bald dazu angehalten sein, f\u00fcr ihre Rente <\/a>mit Aktien und anderen Wertpapieren zu sparen. Die Besch\u00e4ftigten sollen, so berichtet die Welt, automatisch in eine zus\u00e4tzliche private Altersvorsorge<\/a> aufgenommen werden.<\/p>\n Weiterlesen nach der Anzeige<\/p>\n Automatische Aufnahme in Zusatzvorsorge<\/strong><\/p>\n Als Grund daf\u00fcr gibt die EU-Finanzkommissarin Maria Lu\u00eds Albuquerque demnach an, dass sich viele zu sp\u00e4t um ihre Altersvorsorge k\u00fcmmerten. Die EU-Kommission wolle sie deshalb animieren, fr\u00fcher als bisher zu sparen.<\/p>\n Aber, so sagte sie<\/a> laut Welt, niemand solle gezwungen werden. Wer keine zus\u00e4tzliche Altersvorsorge aufbauen m\u00f6chte, k\u00f6nne sich \u00fcber eine Opt-out-M\u00f6glichkeit wieder austragen.<\/p>\n In gewisser Weise kopiert die EU-Kommission damit das Vorbild USA. Dort nutzen \u00fcber 90 Millionen Besch\u00e4ftigte sogenannte 401(k)-Konten, bei denen automatisch ein Teil des Gehalts in Aktien oder Fonds flie\u00dft. Auch Gro\u00dfbritannien, Italien und Polen kennen \u00e4hnliche Modelle.<\/p>\n Bislang handelt es sich dabei nur um eine Empfehlung der EU-Kommission. Noch muss kein Mitgliedsstaat das System einf\u00fchren. Ein Interesse hat die EU-Kommission dennoch, dass m\u00f6glichst viele EU-B\u00fcrger Teile ihrer Ersparnisse \u00fcber dieses Rentenmodell an die Finanzm\u00e4rkte bringen.<\/p>\n Der Grund daf\u00fcr liegt in dem doppelten Problem<\/a>, vor dem die EU steht: Einerseits fehlen bis 2030 j\u00e4hrlich 750 bis 800 Milliarden Euro f\u00fcr Investitionen in Digitalisierung, Klimaschutz und Verteidigung. Andererseits liegen rund zehn Billionen Euro privater Ersparnisse weitgehend ungenutzt auf Bankkonten \u2013 etwa 70 Prozent der Haushaltsverm\u00f6gen in der EU.<\/p>\n Weiterlesen nach der Anzeige<\/p>\n Was ist die Spar- und Investitionsunion?<\/strong><\/p>\n Die EU-Kommission will beides zusammenbringen: mit der Spar- und Investitionsunion, kurz SIU. Im Kern geht es darum, Ersparnisse der B\u00fcrgerinnen und B\u00fcrger in produktive Investitionen zu lenken und gleichzeitig die Altersvorsorge zu verbessern.<\/p>\n Die SIU ist eine Initiative, die im Fr\u00fchjahr 2025 gestartet wurde. Sie soll den Zugang zu Kapitalm\u00e4rkten erleichtern und Ersparnisse mobilisieren. Die Strategie umfasst, so die Unternehmensberatung KPMG, vier Bereiche: B\u00fcrger und Sparverm\u00f6gen, Investitionen und Finanzierung, Integration und Gr\u00f6\u00dfe sowie eine effiziente Aufsicht im Binnenmarkt.<\/p>\n Erste Gesetzesentw\u00fcrfe wurden f\u00fcr das zweite Halbjahr 2025 angek\u00fcndigt, eine Halbzeitbilanz folgt im zweiten Quartal 2027, hei\u00dft von der EU-Kommission.<\/p>\n Einfacher Einstieg \u00fcber Spar- und Investmentkonten<\/strong><\/p>\n Parallel dazu empfiehlt die Kommission<\/a> die Einf\u00fchrung sogenannter Savings and Investment Accounts, kurz SIAs. Diese Konten sollen es Besch\u00e4ftigten ohne Vorkenntnisse erm\u00f6glichen, unkompliziert in Fonds<\/a>, Aktien oder Anleihen zu investieren. Anbieten d\u00fcrfen sie Banken, Wertpapierfirmen oder Neobroker.<\/p>\n Die Konten sollen online und offline nutzbar sein, der Wechsel zwischen Anbietern soll ohne hohe Geb\u00fchren m\u00f6glich sein. Steuerliche Anreize und vereinfachte Prozesse \u2013 etwa durch automatische Steuererkl\u00e4rungen durch den Anbieter \u2013 sollen die Attraktivit\u00e4t erh\u00f6hen.<\/p>\n Sicherheit und Transparenz<\/strong><\/p>\n Kapitalmarktanlagen unterliegen Schwankungen, bieten aber langfristig oft h\u00f6here Renditen als Bankeinlagen. Um das Risiko zu begrenzen, setzt die Kommission auf eine alte B\u00f6rsenweisheit: Diversifikation. Anleger sollen ihr Geld breit streuen k\u00f6nnen \u2013 \u00fcber verschiedene Produkte, Branchen und Regionen.<\/p>\n Zudem will die EU den Anlegerschutz st\u00e4rken, etwa durch einheitliche Standards bei Beratung und Offenlegung im Rahmen der Retail Investment Strategy, hei\u00dft es bei<\/a> den Wirtschaftsberatern KPMG.<\/p>\n Die Kommission empfiehlt au\u00dferdem Online-Plattformen, auf denen Besch\u00e4ftigte ihre Rentenanspr\u00fcche \u00fcber verschiedene Systeme und Anbieter hinweg einsehen k\u00f6nnen. Wer innerhalb der EU umzieht, soll seine Anlageprodukte ohne Einschr\u00e4nkungen weiter besparen k\u00f6nnen.<\/p>\n Nutzen f\u00fcr Wirtschaft und Arbeitspl\u00e4tze<\/strong><\/p>\n Der Kerngedanke hinter der SIU ist, dass nicht nur die Altersvorsorge verbessert, sondern auch der Wirtschaft geholfen werden k\u00f6nnte. Denn, wenn mehr Kapital in die Unternehmen flie\u00dft, k\u00f6nnen sie, so die Theorie, leichter wachsen, Arbeitspl\u00e4tze schaffen und h\u00f6here L\u00f6hne zahlen.<\/p>\n Besonders Start-ups und mittelst\u00e4ndische Firmen haben oft Schwierigkeiten, an Eigenkapital zu kommen. Die Kommission will deshalb regulatorische H\u00fcrden abbauen, etwa durch einheitlichere Zulassungen f\u00fcr Fonds oder geringere Transaktionskosten.<\/p>\n Lehren aus der Kapitalmarktunion<\/strong><\/p>\n Die SIU kn\u00fcpft an die Kapitalmarktunion (CMU) an, die bereits 2015 gestartet wurde. Trotz zahlreicher Gesetze blieb der Erfolg begrenzt: Die durchschnittliche Marktfinanzierungsquote in der EU sank von 50,8 Prozent im Jahr 2015 auf 49,6 Prozent im Jahr 2024.<\/p>\n