Kuigi investorid on seni kahelnud, kas tehnoloogiahiidude tohutud kulutused end ära tasuvad, andsid aasta esimese kvartali tulemused põhjust optimismiks – vähemalt enamike ettevõtete puhul. „Tehisintellekti majandus on hea tervise juures,“ kommenteeris Jefferiesi analüütik Brent Thill.
Kõige eredamalt paistis silma Google’i emafirma Alphabet. Ettevõtte puhaskasum kasvas esimeses kvartalis tervelt 81 protsenti 62,6 miljardi dollarini ning kogukäive 22 protsenti 110 miljardini. Eriti torkas silma pilveteenuse Google Cloud edu: tulu suurenes enam kui 60 protsenti ja jõudis 20 miljardi dollarini.
Tellimuste raamatud paisuvad
Pilveäris on lisaks jooksvale käibele olulise tähtsusega veel üks näitaja – nn lepinguportfell ehk juba sõlmitud, kuid veel täitmata teenuselepingute kogumaht (inglise keeles remaining performance obligations ehk RPO). Lihtsamalt öeldes näitab see, kui palju on kliendid pilveteenuseid kokkuleppeliselt juba tellinud, kuid mille osutamine seisab alles ees. Tegemist on ettevõtte „tellimuste raamatuga“, millest analüütikud loevad välja, kui kindlalt on tulevane käive lepingutega kaetud.
Just see näitaja tegi esimeses kvartalis suure hüppe. Alphabet teatas, et Google Cloudi lepinguportfell ulatub nüüd 462 miljardi dollarini, kasvades kvartaliga peaaegu kahekordseks. Finatsjuht Anat Ashkenazi sõnul peaks enam kui pool sellest mahust käibesse jõudma järgmise 24 kuu jooksul.
Tugevale nõudlusele toetudes tõstis Alphabet tänavust kapitalikulude prognoosi viie miljardi võrra 190 miljardi dollarini ning Ashkenazi sõnul suurenevad kulutused 2027. aastal veelgi.
Kuigi Google on pilveturul Amazonist ja Microsoftist endiselt väiksem, aitasid tugevad numbrid analüütikute hinnangul hajutada investorite kahtlusi.
Amazon ja Microsoft näitasid samuti tugevaid tulemusi
Amazoni pilveteenuste kvartalimüük kasvas 8,3 miljardi võrra, jõudes 37,6 miljardini. Märtsi lõpu seisuga ulatus AWS-i lepinguportfell 364 miljardi dollarini – ja sellele lisandub veel hiljutine üle 100 miljardi dollari suurune leping tehisintellektifirmaga Anthropic, mis kvartaliaruandesse veel ei mahtunud. Aasta varem oli sama näitaja 244 miljardit dollarit.
„Ühtegi tehisintellekti tööriista, mis kogu maailma valitseks, ei ole,“ ütles Amazoni juht Andy Jassy. „Kliendid tahavad valikuvabadust.“
Microsofti kogukäive ulatus esimeses kvartalis rekordilise 82,9 miljardi dollarini, mida vedas samuti pilveteenuste 40-protsendiline kasv. Ettevõtte kommertslepingute portfell (kuhu kuuluvad Azure, Microsoft 365, Dynamics ja LinkedIn) kasvas aastaga 99 protsenti, ulatudes 627 miljardi dollarini, millest umbes 25 protsenti peaks käibesse jõudma järgmise 12 kuu jooksul. OpenAI moodustab sellest portfellist hinnanguliselt umbes 45 protsenti, mis tähendab, et Microsofti tulevane käive sõltub ühest kliendist üsna märkimisväärselt.
Microsoft plaanib 2026. aastal taristusse suunata 190 miljardit dollarit, ületades sellega oluliselt analüütikute 152 miljardi suurust prognoosi.
Finantsjuht Amy Hoodi sõnul tähendab mälukiipide ja teiste komponentide kallinemine eelarves aga 25 miljardi dollari suurust lisakoormust. Tõenäoliselt ei suuda Microsoft ka lisainvesteeringutega rahuldada kasvavat nõudlust täielikult enne 2026. aasta lõppu.
Meta aktsia langes kulude kasvu hirmus
Erinevalt konkurentidest reageerisid turud Meta tulemustele negatiivselt. Hoolimata käibe 33-protsendilisest kasvust 56,3 miljardi dollarini langes ettevõtte aktsia järelturul kuus protsenti.
Erinevalt teistest hiidudest Meta pilveteenuseid ise ei müü, vaid vajab arvutusvõimsust eelkõige enda toodete jaoks. Ettevõte teatas, et nende mitmeaastaste pilve- ja taristulepingute maht kasvas ainuüksi esimeses kvartalis 107 miljardi dollari võrra. Lisaks tõstis Meta tänavust investeeringute eelarvet 10 miljardi dollari võrra, kergitades kogusumma 145 miljardini. Kulude kasvu põhjendas ettevõte mälukiipide kallinemisega ning tihenenud konkurentsiga andmekeskuste rajamiseks vajaliku maa, elektri ja oskustööjõu pärast.
„Investorid muretsevad, kas Zuckerbergi kunagisest vähest kapitali nõudvast rahamasinast on saamas kapitalimahukas rahapõletusahi,“ kommenteeris investeerimisfirma SLC Management tegevdirektor Dec Mullarkey. „Iga hinna eest nad aga kasvu taga ajada ei soovi.“
Mark Zuckerberg ise jättis täpsustamata, millal täpselt jõuavad turule nende uued teksti, pilti ja videot hõlmavad tehisintellekti mudelid. Tema sõnul on toote kvaliteet tähtajast olulisem.
Kuidas see lugu Sind end tundma pani? Saada Kommenteeri Loe kommentaare (3)