Kaubandussõnum: Warren Buffett on investeerimismaailmale see, mis Pelé oli jalgpallile. Rohkem kui poole sajandi jooksul on ta suutnud teenida kapitalikasvu umbes 20% aastas, edestades kergelt S&P 500 indeksit. Kuid täna on Berkshire Hathaway ajaloolisel ristteel. 95-aastaselt annab Warren Buffett ohjad üle Greg Abelile. Mida see tähendab ühe planeedi enim jälgitud aktsia tuleviku jaoks?
Warren Buffett on investeerimismaailma ikoon, ilma liialdamata. Mees, kes on enam kui poole sajandi jooksul suutnud hinnata kapitali tempos, millest isegi kõige edukamad professionaalid unistavad, on ehitanud Berkshire Hathawayst ühe planeedi võimsaima konglomeraadi. Tema aktsiate tootlus on pidevalt ületanud S&P 500 indeksit, teenides Buffetti hüüdnimeks „Omaha oraakel“. Kuid nüüd seisab Berkshire ajaloolisel ristteel, kui Buffett annab 95-aastaselt ohjad üle oma järeltulijale Greg Abelile. See muudatus tõstatab põhimõttelisi küsimusi selle kohta, kas ettevõte suudab säilitada oma ainulaadse identiteedi ilma legendaarse juhita.
Erinevalt tavapärastest ettevõtetest ei ole Berkshire Hathaway klassikaline aktsiaselts ühe põhitootega, vaid tohutu hulk ettevõtteid erinevates sektorites. Selle tiiva all on kindlustusseltsid nagu GEICO, raudteehiiglane BNSF ja suured energiadivisjonid. Lisaks neile reaalmajanduse stabiilsetele ettevõtetele haldab Berkshire ka hiiglaslikku aktsiaportfelli.folioTehnoloogilisel innovatsioonil on selles domineeriv roll. Apple, mida täiendavad ajaproovile vastu pidanud kaubamärgid nagu American Express, Bank of America ja Coca-Cola. Just see „vana kooli” stabiilsuse ja tänapäevastele turuliidritele panustamise kombinatsioon on olnud Buffetti fenomenaalse edu peamine tugisammas.
Screenshot
Allikas: Bloomberg Terminal, XTB töötlemine
Üks enim kõneainet pakkuv teema on Berkshire’i äärmiselt suur sularahapositsioon. Ettevõttel on praegu ligi 400 miljardit dollarit sularaha ja lühiajalisi USA võlakirju. Mõne jaoks võib see olla kasutamata potentsiaal, kuid Buffetti filosoofias on see “sõjalaeka”, mis võimaldab teil osta kvaliteetseid varasid allahindlusega, kui turud paanitsevad. See kaitsestrateegia on minevikus mitu korda end ära tasunud, kuna Berkshire’i aktsiad langesid kriisi ajal sageli vähem kui ülejäänud turg. XTB tavainvestorite jaoks on huvitav ka see, et nad ei saa kachat teenige oma investeerimata vahenditega raha nagu Buffett tänu sularahaintressi tootele.
Warren Buffetti lahkumine tekitab investorite seas loomulikult emotsioone, kuid tema järeltulija Greg Abel pole sugugi tundmatu tegelane. Ta on Berkshire’is töötanud üle kahe aastakümne, juhtinud võtmedivisjone ja naudib Buffetti absoluutset usaldust. Pole oluline, kas Abelist saab järgmine Buffett, sest maailm ei näe tõenäoliselt enam kunagi kedagi tema sarnast. Edu võti peitub ettevõtte DNA säilitamises, st rõhuasetuses kvaliteedile, distsipliinis kapitali jaotamisel ja äärmiselt pikas investeerimishorisondis. Just neile aspektidele ja ettevõtte tulevasele stabiilsusele keskendub uus e-raamat detailselt. Warren Buffetti investeerimisimpeerium XTB-st.
Investeerimine on riskantne. Investeerige vastutustundlikult.