Fuente: Bloomberg
(Bloomberg) —
Holcim Ltd. está en proceso de compra de una participación mayoritaria en el productor peruano de materiales de construcción Cementos Pacasmayo, lo que sería su mayor adquisición en América Latina.
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La empresa con sede en Zug, Suiza, adquirirá el 50,01% de la compañía que cotiza en las bolsas de Lima y Nueva York a la familia Hochschild, que la controla, por aproximadamente US$550 millones, según un portavoz. El valor transaccional de la totalidad de Cementos Pacasmayo es de US$1.500 millones, incluyendo US$400 millones de deuda neta.
Holcim dijo que el acuerdo fortalecerá su presencia en una de sus regiones más rentables: Latinoamérica. Mark Diethelm, analista de Vontobel, aplaudió el aspecto tanto estratégico como financiero del acuerdo, ya que fortalece la visibilidad de las ganancias a mediano plazo. Las acciones de Holcim subían hasta un 1,7% el martes.
Es probable que Holcim aumente su participación en Cementos Pacasmayo por encima del nivel actual. Una vez que se cierre esta transacción en el primer semestre de 2026, se activará una oferta pública obligatoria por un 25% adicional de las acciones en una etapa posterior, de acuerdo con los requisitos regulatorios, según el portavoz.
Pacasmayo es la segunda cementera más grande de Perú y opera principalmente en el norte del país. Unacem tiene mayor presencia en el centro del país, mientras que Cemento Yura lidera en el sur. Estas tres empresas controlaban el 84% del mercado en agosto. Agencias de calificación han observado una “baja rivalidad entre empresas competidoras” en la industria cementera peruana. El regulador antimonopolio de Perú multó a Yura con aproximadamente US$18 millones por “restringir la competencia“ anteriormente este año.
Hochschild, una de las familias más ricas de Perú, es conocida principalmente por sus inversiones en minería, incluida la productora de metales preciosos Hochschild Mining Plc y la firma de tierras raras Aclara Resources Inc.
Se prevé que Cementos Pacasmayo registre ventas netas de US$630 millones este año. Cuenta con tres plantas con una capacidad anual combinada de aproximadamente 5 millones de toneladas, así como 28 plantas de concreto premezclado y prefabricado.
La adquisición se produce un año después de la entrada de Holcim en Perú, donde ha realizado varias compras. En lo que va del año, el fabricante suizo de materiales de construcción ha realizado 15 adquisiciones, según lo proyectado por el director ejecutivo, Miljan Gutović, mientras escindía Amrize Ltd., sus operaciones en Norteamérica.
Previamente este año, Bloomberg informó que Holcim podría estar interesada en las operaciones colombianas de Cemex SAB.
En octubre, Holcim anunció la adquisición de Xella por US$2.200 millones a la firma de capital privado Lone Star Funds para reforzar su división de soluciones de construcción, con el objetivo de ampliar su oferta más allá del cemento tradicional. La compañía aspira a aumentar las ventas netas de la unidad —incluyendo pisos, revestimientos de paredes y techos— hasta el 50% del total del grupo para 2030.
Nota Original: Holcim Expands in Latin America With Peruvian Deal (2)