El 30 de diciembre, Grayscale Investments presentó una declaración de registro del Formulario S-1 ante la SEC para el ETF Grayscale Bittensor Trust, buscando trasladar su producto extrabursátil existente a una cotización en NYSE Arca bajo el símbolo GTAO.
La presentación posiciona a Grayscale para ofrecer exposición regulada a TAO, una de las criptomonedas de inteligencia artificial, a través de un vehículo de inversión pasiva que posee activos digitales valorados en casi 8 millones de dólares.
El fideicomiso cotiza actualmente en OTCQX con 1,88 millones de acciones en circulación y cobra un índice de gastos totales del 2,5% mientras mantiene 0,0192 TAO por acción.
Grayscale estructuró el producto como un fideicomiso estatutario de Delaware formado en abril de 2024.
Posee acciones emitidas en canastas de 10.000 unidades exclusivamente a través de participantes autorizados. Estos participantes crean o canjean tenencias utilizando depósitos TAO en especie u órdenes de efectivo, las cuales son ejecutadas por proveedores de liquidez.
La presentación detalla dos tipos de órdenes distintos que permiten a los participantes autorizados facilitar la creación y el reembolso de acciones.
Las órdenes en especie permiten a los corredores-distribuidores depositar TAO directamente en la bóveda de custodia de BitGo o retirar activos durante los reembolsos.
Por el contrario, las órdenes de efectivo utilizan Coinbase como corredor principal para ejecutar compras en nombre de los participantes a través de cuentas segregadas.
Las transacciones en efectivo emplean estructuras de tarifas variables. Los proveedores de liquidez absorben las diferencias de precios u órdenes de ejecución reales, que colocan el riesgo de precio en los participantes autorizados y entre el valor liquidativo en la fecha de la transacción y los valores de liquidación finales.
El fideicomiso calcula el valor del activo neto diariamente a las 4:00 p. m., hora del este, utilizando la tasa de referencia CCIXber de CoinDesk TAO, con protocolos de respaldo en cascada que usan de manera predeterminada la tasa en tiempo real de Coin Metrics o el precio spot de Coinbase, si el índice principal no está disponible.
BNY Mellon actúa como administrador y agente de transferencia, mientras que Coinbase Custody Trust Company maneja la custodia de activos digitales junto con BitGo.
El fideicomiso actualmente prohíbe las actividades de staking en espera de la orientación del IRS sobre el tratamiento fiscal del fideicomiso del otorgante.