Desde que se filtr\u00f3 el inter\u00e9s de BBVA para adquirir el Sabadell han pasado 502 d\u00edas. Para el presidente de la entidad vasca, Carlos Torres, … el mejor fue el pasado lunes, cuando se abri\u00f3 el plazo de aceptaci\u00f3n de la opa, que se extender\u00e1 hasta el 7 de octubre. Es la fase decisiva y se nota en el tono de los mensajes y, sobre todo, en la presi\u00f3n para una mejora de la oferta, que puede hacerse hasta del 23 de septiembre. Este viernes, el Sabadell fue m\u00e1s contundente que nunca: \u00abEsta opa est\u00e1 muerta\u00bb, se\u00f1al\u00f3 su presidente, Josep Oliu, al pedir a sus accionistas que la rechacen porque \u00abinfravalora\u00bb al banco catal\u00e1n. Torres no cambia el rictus y repite: \u00abLa oferta es la oferta\u00bb, mientras despliega una intensa actividad para convencer a los accionistas del Sabadell, pero pidi\u00e9ndoles que no \u00abconf\u00eden en una mejora\u00bb. El umbral de aceptaci\u00f3n, fijado en un 50% de los accionistas de la entidad vallesana, es otro punto clave de una operaci\u00f3n en la que Torres, cuestionado por la estrategia en una entrevista con EL CORREO, se reafirma en que \u00abhar\u00eda lo mismo que hicimos\u00bb. No ve comprometida su gesti\u00f3n e insiste en que si no sale, \u00abno pasar\u00eda nada, seguiremos nuestro camino, que es un camino brillante\u00bb.<\/p>\n
– Despu\u00e9s de 16 meses ha llegado lo que quer\u00eda, que hablen los accionistas del Sabadell.<\/strong><\/p>\n – Es lo que est\u00e1bamos esperando, que el due\u00f1o decida individualmente qu\u00e9 hace con su patrimonio y si acepta una oferta tremendamente atractiva para unir dos bancos en su mejor momento.<\/p>\n – En solitario presentaron un plan con 49.000 millones de beneficio acumulado hasta 2028 y el mercado lo reconoci\u00f3 con subidas en Bolsa. \u00bfPor qu\u00e9 necesitan al Sabadell?<\/strong><\/p>\n – Somos l\u00edderes en rentabilidad y crecimiento en Europa. Y esos objetivos muestran continuidad para el futuro. Pero Europa necesita bancos m\u00e1s grandes para grandes inversiones que mantengan la competitividad. Y la financiaci\u00f3n de las empresas europeas en un 90% la aportamos los bancos. Adem\u00e1s, como sector, atravesamos una fuerte inversi\u00f3n tecnol\u00f3gica que va a continuar y, si juntamos fuerzas Sabadell y BBVA, la hacemos de una vez. De aqu\u00ed viene un ahorro importante que sirve para elevar nuestra capacidad de cr\u00e9dito en m\u00e1s de 5.000 millones anuales.<\/p>\n – El consejo del Sabadell recomend\u00f3 este viernes a sus accionistas que rechacen la opa al considerar que infravalora al banco.<\/strong><\/p>\n – No estoy de acuerdo. La cotizaci\u00f3n del Sabadell se ha visto afectada por nuestra oferta. Nuestra propuesta, como se basa en acciones de BBVA, ha mejorado desde entonces un 43%. As\u00ed que no dir\u00eda que la evoluci\u00f3n en Bolsa del Sabadell sea raz\u00f3n para considerar que la oferta es mala. De hecho, creo que tiene agotado su recorrido y algunos analistas han dejado de cubrir el valor porque creen que ya no cotiza por fundamentales, sino afectado por la oferta. Es extraordinaria y valora al banco en m\u00e1ximos hist\u00f3ricos.<\/p>\n – \u00bfDescarta por completo una mejora en la oferta, est\u00e1 ligando su palabra directamente a ese compromiso?<\/strong><\/p>\n – S\u00ed. Reitero que la oferta es la oferta. Pero nada que yo diga despeja la posibilidad legal de un cambio hasta que las condiciones sean definitivas porque legalmente sea imposible cambiarlas. Entiendo la pregunta, pero seguir\u00e9 diciendo lo mismo. Lo que tienen que pensar los accionistas del Sabadell es qu\u00e9 ocurre con sus t\u00edtulos si la opa no tiene \u00e9xito. Tengo claro que cuando desaparezca, habr\u00e1 una correcci\u00f3n relevante de la acci\u00f3n del Sabadell.<\/p>\n – David Mart\u00ednez, uno de los principales accionistas y miembro del consejo del Sabadell, se desmarc\u00f3 y reconoci\u00f3 la l\u00f3gica de la fusi\u00f3n, pero tambi\u00e9n pidi\u00f3 m\u00e1s dinero.<\/strong><\/p>\n – Es una buena noticia que haya un consejero, que adem\u00e1s no es uno cualquiera, es el \u00fanico dominical, que dice esto. \u00c9l tiene de verdad dinero en juego y opina que esta es una operaci\u00f3n que tiene que ocurrir. Es algo que habla de la l\u00f3gica de un proyecto conjunto. Eso es compatible con que crea que hay que poner m\u00e1s precio, pero en eso no estamos de acuerdo. La oferta es la oferta y es tremendamente atractiva. <\/p>\n – \u00bfQu\u00e9 impresi\u00f3n saca de los contactos con los inversores institucionales del Sabadell?<\/strong><\/p>\n – El ‘feedback’ es muy bueno y aquellos que tambi\u00e9n est\u00e1n en nuestro accionariado ya demostraron su respaldo cuando dieron un apoyo del 97% a la ampliaci\u00f3n de capital para hacer la opa.<\/p>\n – \u00bfTendr\u00e1n que buscar otras razones para convencer a los accionistas minoritarios?<\/strong><\/p>\n – Puede haber inversores con preferencias distintas en cuanto al flujo de dividendos a corto, medio o largo plazo. Pero nuestro proyecto es de futuro y ofrece un beneficio por acci\u00f3n un 25% m\u00e1s elevado que con el Sabadell en solitario. Y contrasta, adem\u00e1s, con la alternativa de quedarse como accionistas de un banco con un tama\u00f1o reducido tras la venta de TSB y con menor diversificaci\u00f3n. Una entidad con todos los huevos en la misma cesta y, por lo tanto, con m\u00e1s riesgo.<\/p>\n – \u00bfQu\u00e9 har\u00edan si solo aceptaran su oferta, por ejemplo, el 42% de los accionistas del Sabadell?<\/strong><\/p>\n – Solo hay una condici\u00f3n: que haya una aceptaci\u00f3n de m\u00e1s del 50% de los derechos de voto del Sabadell. No tenemos ninguna intenci\u00f3n de rebajarlo. Si no se alcanza, la operaci\u00f3n se declarar\u00eda no exitosa.<\/p>\n – Pueden rebajar ese umbral hasta el 30% lanzando una segunda opa en met\u00e1lico.<\/strong><\/p>\n – Lo he dicho repetidamente, no es el plan y los accionistas no deber\u00edan descansar en esa posibilidad, que es muy incierta.<\/p>\n – Pero en el caso de que tengan que activar esa v\u00eda, \u00bfel valor de la segunda opa tendr\u00eda que ser el mismo o superior?<\/strong><\/p>\n – Es algo que deber\u00e1 establecer la CNMV sobre los dos art\u00edculos de la ley que lo regula.<\/p>\n – Si fracasa la operaci\u00f3n, \u00bfse ver\u00eda comprometida su gesti\u00f3n al frente de la presidencia?<\/strong><\/p>\n – El escenario no es ese, pero por lo que a nosotros respecta, no pasa nada. Tenemos un liderazgo en rentabilidad y unas remuneraciones al accionista que est\u00e1n a la cabeza de Europa. Seguiremos nuestro camino.<\/p>\n Ajuste de plantilla<\/p>\n – Han encontrado una oposici\u00f3n pol\u00edtica muy fuerte, especialmente en Catalu\u00f1a. \u00bfHa fallado algo en la estrategia?<\/strong><\/p>\n – Elegimos y decidimos. Y mirando atr\u00e1s har\u00eda lo mismo. Iniciamos un acercamiento con una propuesta de fusi\u00f3n en la figura del presidente del Sabadell y se filtraron esas conversaciones en un momento cr\u00edtico, antes de unas elecciones a la Generalitat de Catalu\u00f1a. Eso no fue nuestra estrategia, fue una filtraci\u00f3n que yo no hice. Si no hubiera existido, la historia quiz\u00e1 hubiera sido distinta.<\/p>\n – \u00bfSe sinti\u00f3 enga\u00f1ado por Josep Oliu?<\/strong><\/p>\n – No dir\u00eda enga\u00f1ado. Esa filtraci\u00f3n ocurri\u00f3. <\/p>\n – Recurrieron en los tribunales el veto de Moncloa a la fusi\u00f3n. \u00bfC\u00f3mo vivi\u00f3 la decisi\u00f3n de llevar al Gobierno al Supremo?<\/strong><\/p>\n – Es una decisi\u00f3n t\u00e9cnica. La condici\u00f3n del Consejo de Ministros no est\u00e1 basada en razones de competencia, sino en otras de inter\u00e9s general y consideramos que no cab\u00eda un endurecimiento. El recurso es fruto de una opini\u00f3n jur\u00eddica y para defender los derechos de nuestros accionistas. <\/p>\n – \u00bfCu\u00e1ndo ha estado por \u00faltima vez con el presidente del Gobierno?<\/strong><\/p>\n – Creo que el \u00faltimo encuentro debi\u00f3 ser el del Cercle d’Economia.<\/p>\n – \u00bfEl d\u00eda que anunci\u00f3 la consulta p\u00fablica?<\/strong><\/p>\n – Ese d\u00eda seguro, no recuerdo si posteriormente hemos coincidido. <\/p>\n – Si la opa sale adelante, \u00bfteme una fuga de clientes del Sabadell en Catalu\u00f1a?<\/strong><\/p>\n – Los clientes del Sabadell saldr\u00e1n ganando. Tendr\u00e1n los mismos gestores, pero una red de oficinas que ser\u00e1 el doble. Adem\u00e1s, el cr\u00e9dito circulante garantizado durante cinco a\u00f1os, entre otras medidas comprometidas con Competencia. Y, con la condici\u00f3n de operar por separado durante al menos tres a\u00f1os, podemos planificar muy bien la integraci\u00f3n.<\/p>\n – \u00bfC\u00f3mo ser\u00e1 el ajuste de plantilla?<\/strong><\/p>\n – Es una operaci\u00f3n de crecimiento, no de reducci\u00f3n de personal. El ahorro est\u00e1 basado m\u00e1s en cuestiones de tecnolog\u00eda y menos en gastos de plantilla. Aunque s\u00ed habr\u00e1 que afrontar algunos y lo haremos de acuerdo con los sindicatos.<\/p>\n \n\u00abBBVA es vasco y, aunque gane peso en Catalu\u00f1a, tambi\u00e9n crecer\u00e1 en Euskadi\u00bb\n<\/p>\n BBVA re\u00fane las siglas de diferentes entidades financieras que han estado \u00edntimamente ligadas a la historia industrial de Euskadi y de sus principales empresarios. Pese a esta marca de identidad, su implicaci\u00f3n con el territorio se ha cuestionado en medio del duro pulso de la opa desde el Gobierno vasco y el PNV, que han exigido mayor presencia y compromiso. <\/p>\n – \u00bfEs BBVA un banco vasco?<\/strong><\/p>\n – BBVA es un banco vasco. Aqu\u00ed tenemos nuestros or\u00edgenes desde hace casi 170 a\u00f1os. Aqu\u00ed tenemos nuestra sede y aqu\u00ed tenemos una presencia muy relevante con 103 oficinas y m\u00e1s de 470.000 clientes. Adem\u00e1s, Bilbao es la sede para la entrega de los premios ‘Fronteras del Conocimiento’ organizados por la Fundaci\u00f3n BBVA. Unos reconocimientos de prestigio internacional, que contribuyen a la proyecci\u00f3n de la ciudad.<\/p>\n – \u00bfMientras en Catalu\u00f1a hubo una reacci\u00f3n un\u00e1nime contra la opa, le doli\u00f3 que el lehendakari dijera que lo importante no era c\u00f3mo acabara, sino que BBVA aumentara el impacto en Euskadi?<\/strong><\/p>\n – Es comprensible. Interpreto esas palabras en el sentido de que estamos alineados con ese objetivo para seguir contribuyendo en los distintos territorios en los que estamos y, desde luego, Euskadi es uno muy importante, donde tenemos nuestra sede. <\/p>\n – El presidente del PNV, Aitor Esteban, ha sido quiz\u00e1 el m\u00e1s duro y tambi\u00e9n le pidi\u00f3 m\u00e1s implicaci\u00f3n. \u00bfHa notado un cambio respecto a su antecesor, Andoni Ortuzar?<\/strong><\/p>\n – Seguimos manteniendo una relaci\u00f3n muy fluida con los gobiernos de los distintos territorios en donde estamos. Y tambi\u00e9n con los partidos pol\u00edticos. Cuando hay nuevos perfiles, las relaciones en lo personal cambian ligeramente, pero la relaci\u00f3n sigue siendo muy fluida, muy cordial y muy buena.<\/p>\n – Si adquieren el Sabadell, \u00bfentiende que surja el temor de que el banco pierda m\u00e1s presencia en Euskadi?<\/strong><\/p>\n – No tiene que haber ning\u00fan temor porque nuestra presencia aqu\u00ed est\u00e1 creciendo y tenemos un compromiso claro de seguir en esa l\u00ednea. La operaci\u00f3n con el Sabadell supone ganar peso en Catalu\u00f1a, pero eso no va en detrimento del crecimiento en el Pa\u00eds Vasco, en absoluto. <\/p>\n – \u00bfQu\u00e9 inversiones o proyectos contemplan?<\/strong><\/p>\n – El Pa\u00eds Vasco es un territorio estrat\u00e9gico donde hemos prestado 24.300 millones a las empresas entre 2021 y 2024. Ademas, seguiremos apoyando la Alianza Financiera Vasca para movilizar capital con el que reforzar la industria vasca y seguimos teniendo en Bilbao la plataforma para el desarrollo de proyectos de innovaci\u00f3n y tecnolog\u00eda.<\/p>\n – \u00bfCu\u00e1ntos trabajadores hay de BBVA en Pa\u00eds Vasco?<\/strong><\/p>\n – Tenemos 1.500 empleados y, a trav\u00e9s de BBVA Technology, hemos incorporado a 300 profesionales con un alto nivel de especializaci\u00f3n tecnol\u00f3gica. Es un \u00e1rea en la que organizamos tambi\u00e9n un congreso sobre la tecnolog\u00eda cu\u00e1ntica aplicada a la banca.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Desde que se filtr\u00f3 el inter\u00e9s de BBVA para adquirir el Sabadell han pasado 502 d\u00edas. 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