Jefferies ha publicado un an\u00e1lisis que sugiere que BBVA podr\u00eda enfrentarse a un d\u00e9ficit de capital que oscila entre 1.000 y 5.000 millones de euros, en el caso de que se vea obligado a lanzar una segunda Oferta P\u00fablica de Adquisici\u00f3n (OPA) por Banco Sabadell. Esta situaci\u00f3n derivar\u00eda de una mejora del 10% en la oferta actual, considerada por Jefferies como el \u2018l\u00edmite inferior\u2019 de sus expectativas y que probablemente no cumplir\u00eda con las expectativas del consejo de administraci\u00f3n de Sabadell.<\/p>\n
El informe destaca la eliminaci\u00f3n del componente en efectivo de la oferta para minimizar el impacto fiscal, aunque indica que el beneficio por acci\u00f3n para los accionistas de BBVA despu\u00e9s de la fusi\u00f3n se ver\u00eda reducido al 3%, comparado con el 5% inicial. Adem\u00e1s, si la tasa de aceptaci\u00f3n es del 100%, el impacto en la ratio de capital CET1 ser\u00eda de 21 puntos b\u00e1sicos, reduciendo significativamente los 34 puntos b\u00e1sicos estimados anteriormente.<\/p>\n
Jefferies tambi\u00e9n resalta que BBVA podr\u00eda bajar el umbral m\u00ednimo de aceptaci\u00f3n del 50% al 30% del capital social con derecho a voto. En ese caso, BBVA necesitar\u00eda lanzar una segunda OPA obligatoria y en efectivo, o alternativamente en efectivo, a un precio justo \u2018acordado con la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV)\u2019. Dependiendo de la aceptaci\u00f3n de la primera oferta, se requerir\u00eda un mayor consumo de capital, pudiendo reducir la ratio CET1 del banco por debajo del 12% si las tasas de aceptaci\u00f3n fluct\u00faan entre el 50% y el 30%.<\/p>\n
Barclays tambi\u00e9n ha publicado un informe donde considera que la oferta revisada de BBVA podr\u00eda ser atractiva para los accionistas institucionales, especialmente porque Sabadell ahora cotiza por encima de los 3,20 euros por acci\u00f3n, el precio objetivo establecido por Barclays. Este hecho podr\u00eda actuar como un catalizador para BBVA en los pr\u00f3ximos seis meses, seg\u00fan los analistas de Barclays.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Jefferies ha publicado un an\u00e1lisis que sugiere que BBVA podr\u00eda enfrentarse a un d\u00e9ficit de capital que oscila…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":133750,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[82,95,94,25,24,23],"class_list":{"0":"post-133749","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-business","9":"tag-economia","10":"tag-economy","11":"tag-es","12":"tag-espana","13":"tag-spain"},"share_on_mastodon":{"url":"","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/133749","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=133749"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/133749\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/133750"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=133749"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=133749"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=133749"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}