{"id":158888,"date":"2025-10-06T04:39:07","date_gmt":"2025-10-06T04:39:07","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/158888\/"},"modified":"2025-10-06T04:39:07","modified_gmt":"2025-10-06T04:39:07","slug":"la-ue-aprieta-el-paso-con-el-euro-digital-mientras-la-banca-busca-el-encaje-de-sus-sistemas-de-pago-electronicos-economia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/158888\/","title":{"rendered":"La UE aprieta el paso con el euro digital mientras la banca busca el encaje de sus sistemas de pago electr\u00f3nicos | Econom\u00eda"},"content":{"rendered":"

Solo ha sido la adjudicaci\u00f3n de los proveedores para el desarrollo tecnol\u00f3gico<\/a> de cinco componentes del euro digital por parte del BCE, a la vez que el mismo banco central publicaba un documento con los resultados de un estudio de dos grupos de trabajo sobre, de nuevo, el euro digital. Apenas dos detalles, dos pasitos adelante. Pero suficientes para demostrar que la divisa digital se ha convertido en una prioridad en la agenda financiera y pol\u00edtica de la UE. Lo hab\u00edan hecho ya los ministros de Finanzas hace dos semanas en Copenhague, cuando acordaron que iban a compartir con el BCE qui\u00e9n decide los l\u00edmites de tenencia del euro digital. Y antes de acabar este mes lo va a hacer el Parlamento Europeo, que tendr\u00e1 listo el informe del ponente sobre el texto legal de esta iniciativa. El proyecto, pues, va cogiendo velocidad mientras la banca asume ya que el euro digital, una versi\u00f3n digital del dinero en efectivo emitido por el BCE que servir\u00e1 para efectuar pagos y transferencias con funcionalidades que ahora no existen<\/a>, es inexorable. As\u00ed, empieza a tomar posiciones ante el temor de que esta iniciativa merme su negocio. <\/p>\n

Han pasado m\u00e1s de dos a\u00f1os desde que la Comisi\u00f3n Europea puso sobre la mesa los textos legales del euro digital, iniciativa que no fue plato de gusto para el sector pero, como admiten muchos de sus representantes, hasta entonces la banca hab\u00eda hecho poco por desplegar un sistema de pagos europeo que permitiera al Viejo Continente alcanzar la soberan\u00eda en unos sistemas de pago dominados por compa\u00f1\u00edas de EE UU (sobre todo a trav\u00e9s de Visa y Mastercard). La sacudida geopol\u00edtica que ha tra\u00eddo la vuelta de Donald Trump a la Casa Blanca ha hecho mucho por reforzar este argumento, habitual en los despachos de Fr\u00e1ncfort y Bruselas <\/a>y que esta misma semana ha esgrimido Fabio Panetta.<\/p>\n

En los \u00faltimos meses ha brotado otro motivo de peso: crear un escudo contra las stablecoins, monedas digitales privadas y basadas en la misma tecnolog\u00eda que las criptodivisas, pero respaldadas por monedas reales (d\u00f3lares, principalmente, o euros) y con su mismo valor. De momento se usan masivamente en el ecosistema cripto, donde son el equivalente al efectivo, pero tienen el potencial de crear un sistema financiero paralelo, una perspectiva que tampoco se ve igual a ambos lados del Atl\u00e1ntico<\/a>. Con otras palabras lo se\u00f1alaba el martes, Fabio Panetta, el miembro del consejo de Gobierno del BCE encargado del proyecto: \u201cCon la creciente digitalizaci\u00f3n de los pagos minoristas cotidianos, el papel del dinero f\u00edsico del banco central se est\u00e1 reduciendo, lo que genera riesgos para la competencia, la inclusi\u00f3n, la resiliencia y la soberan\u00eda monetaria\u201d. <\/p>\n

Por todo esto, desde las instituciones de la UE se busca acelerar la adopci\u00f3n del euro digital y que conviva con otras iniciativas privadas, como Bizum, para construir una red paneuropea de pagos<\/a>. Pero el incentivo econ\u00f3mico para los bancos es escaso, aunque ser\u00e1n ellos los que jugar\u00e1n el papel de intermediario entre el BCE y el ciudadano. El desarrollo de la infraestructura necesaria requiere movilizar equipos y realizar inversiones millonarias, y la rentabilidad de estas operaciones no est\u00e1 clara. Es por ello que, a su vez, el sector est\u00e1 acelerando para que su alternativa privada llegue antes que el euro digital. Fuentes de las instituciones europeas, en cambio, no lo ven as\u00ed y explican que cuando el euro digital se use como medio de pago, por ejemplo, cobrar\u00e1n una comisi\u00f3n del comercio, como ahora sucede con las tarjetas de cr\u00e9dito. <\/p>\n

Las fuentes bancarias consultadas asumen que el proyecto del euro digital se aprobar\u00e1 <\/a>y que deber\u00e1n facilitar su distribuci\u00f3n y uso por parte de los ciudadanos, pero reclaman que se aprovechen las infraestructuras ya existentes, para mejorarlas, evitar solapamientos y, sobre todo, ahorrar costes. Un informe reciente de PwC estima que el gasto que deber\u00edan asumir los bancos para adoptar el euro digital es muy alto: 18.000 millones de euros. Una cifra que podr\u00eda elevarse a 30.000 millones considerando funcionalidades m\u00e1s complejas, como el pago offline. En promedio, cada entidad deber\u00eda asumir 110 millones de euros, adem\u00e1s de comprometer hasta el 46% de sus recursos humanos durante cuatro a\u00f1os. <\/p>\n

\u201cLa propuesta actual exige compromisos financieros muy elevados por parte de las entidades, con perspectivas limitadas de recuperaci\u00f3n de costes. Es esencial realizar un an\u00e1lisis riguroso sobre el coste y beneficio y establecer un modelo de compensaci\u00f3n justo para equilibrar la carga de inversi\u00f3n y mantener la competitividad de la banca\u201d, advierte la consultora. La cuesti\u00f3n de la rentabilidad es clave<\/a> para entender el escepticismo del sector bancario. El euro digital es un proyecto de la Uni\u00f3n Europa, pero los bancos han desarrollado durante a\u00f1os los pagos instant\u00e1neos, con Bizum como proyecto estrella, en los que ya han invertido recursos millonarios que todav\u00eda no han monetizado porque los env\u00edos entre particulares son gratuitos, aunque esperan empezar a obtener ingresos con su extensi\u00f3n a los comercios a partir de 2026. <\/p>\n

El sistema de pagos europeo se ha basado hist\u00f3ricamente en el efectivo y las tarjetas. Para los bancos y compa\u00f1\u00edas como Visa o Mastercard es un modelo rentable.<\/a> Aunque los clientes no pagan de forma directa, los comercios asumen una comisi\u00f3n por cada compra que se paga con tarjeta: desde el BCE calculan que por comprar con tarjetas de d\u00e9bito (excluidas las de cr\u00e9dito) no europeas, los comerciantes de la eurozona pagan anualmente entre 3.000 y 4.000 millones de euros, mientras los m\u00e1s peque\u00f1os pagan tres o cuatro veces m\u00e1s que los grandes. <\/p>\n

Pero abaratar costes para los negocios, implica limitar los ingresos de las entidades financieras. \u201cLa \u00fanica fuente de ingresos para los bancos van a ser los comercios, pero ser\u00e1n menores que con las tarjetas\u201d, explica El\u00edas Ghanem, de la consultora Capgemini. \u201cEl mecanismo de compensaci\u00f3n tiene que ser justo, que replique los modelos que hay ahora y permita cubrir los costes de la infraestructura\u201d, a\u00f1ade un directivo bancario. A esto se suma el temor de que, en caso de crisis, los ahorradores corran a retirar sus dep\u00f3sitos<\/a> de los bancos para convertirlos en euros digitales (el equivalente electr\u00f3nico a retirar el efectivo del banco). El banco central estudia un l\u00edmite de tenencia para evitar esta posibilidad y por ahora se habla de unos pocos miles de euros, pero la banca exige que sea un umbral bajo y alineado con el uso del efectivo en las transacciones y en el pago de tarjetas: una fuente bancaria apunta a un l\u00edmite de unos 500 euros. <\/p>\n

El otro reto es la dispersi\u00f3n de soluciones. Actualmente, conviven Bizum, las transferencias inmediatas<\/a>, las tradicionales, las tarjetas, el efectivo y, a futuro, el euro digital. A ese abanico se suman las carteras digitales de las tecnol\u00f3gicas, como Apple Pay, Google Pay o Samsung Pay. Tambi\u00e9n las stablecoins. Para los comercios, gestionar m\u00faltiples terminales puede ser ineficiente. \u201cHay varios factores para que un m\u00e9todo de pago sea bueno. Lo primero, que sea conveniente. Lo segundo, que sea econ\u00f3mico. Y luego que tenga un punto de simplicidad, en el sentido de que un peque\u00f1o comercio no va a querer tener 20 terminales distintos\u201d, advierten desde McKinsey. <\/p>\n

Para los bancos requiere de una inversi\u00f3n en infraestructura, mantenimiento y seguridad con un volumen de operaciones vol\u00e1tiles que reducen los m\u00e1rgenes por operaci\u00f3n. Su temor es que esta fragmentaci\u00f3n reduzca la escala necesaria para que los sistemas sean sostenibles. Por eso, aunque las entidades aceptan la llegada del euro digital, insisten en que la eficiencia y la interoperabilidad deben ser la base para no poner en riesgo la competitividad de la industria. Por ello, el sector privado est\u00e1 en conversaciones para que las principales plataformas de pagos instant\u00e1neos como Bizum y Wero sean interoperables<\/a> y sean la verdadera soluci\u00f3n paneuropea. \u201cEs la forma m\u00e1s r\u00e1pida y eficiente, porque a diferencia del euro digital se trata de reutilizar soluciones que ya existen, no de crear algo desde cero\u201d, insiste otra fuente bancaria. En este escenario, el euro digital tambi\u00e9n podr\u00eda encajar, por ejemplo, facilitando el uso de Bizum con euros digitales, aprovechando la red de usuarios que ya lo utiliza. <\/p>\n

Los bancos centrales insisten en que ambas soluciones pueden coexistir y una opci\u00f3n privada es bienvenida.<\/a> \u201cNo estamos desarrollando el euro digital en contra de los bancos comerciales (…) y no queremos reemplazar las soluciones privadas\u201d, afirma Alexandre Stervinou, director de estudios y supervisi\u00f3n de pagos del Banco de Francia. Para el banquero central, el objetivo es que el euro digital se integre en estas soluciones y las haga m\u00e1s escalables. Si bien esta postura es compartida entre las entidades financieras, el euro digital offline, que har\u00eda posible hacer pagos sin cobertura m\u00f3vil y con mayores niveles de privacidad, divide al sector bancario entre quien no le ve la utilidad y critica su coste y quien opina que aportar\u00eda algo diferencial, que el sector privado no ha desarrollado, y que mejorar\u00eda la resiliencia de los pagos en Europa. <\/p>\n

Los pr\u00f3ximos meses ser\u00e1n decisivos. Mientras Europa sigue esperando un marco normativo para el euro digital, Bizum y otras soluciones europeas prev\u00e9n desplegar el pr\u00f3ximo a\u00f1o los pagos inmediatos en tiendas f\u00edsicas<\/a>, probando su alcance real y su capacidad de competir con Visa y Mastercard. \u201cEl euro digital requiere desarrollos y adaptaciones, est\u00e1ndares y ra\u00edles comunes que las soluciones privadas van a tener que desarrollar. Y el BCE podr\u00eda contribuir porque ser\u00edan \u00fatiles tambi\u00e9n para el euro digital\u201d, concluye una fuente bancaria.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Solo ha sido la adjudicaci\u00f3n de los proveedores para el desarrollo tecnol\u00f3gico de cinco componentes del euro digital…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":141657,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[5219,3288,1842,44030,82,19902,47324,95,94,2308,25,24,44029,2731,14334,9770,26841,40917,23,14335],"class_list":{"0":"post-158888","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-banca","9":"tag-bancos","10":"tag-bce","11":"tag-bizum","12":"tag-business","13":"tag-criptomonedas","14":"tag-criptomonedas-estables","15":"tag-economia","16":"tag-economy","17":"tag-empresas","18":"tag-es","19":"tag-espana","20":"tag-euro-digital","21":"tag-finanzas","22":"tag-mastercard","23":"tag-operaciones-bancarias","24":"tag-pago-movil","25":"tag-pagos-online","26":"tag-spain","27":"tag-visa"},"share_on_mastodon":{"url":"","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/158888","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=158888"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/158888\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/141657"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=158888"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=158888"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=158888"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}