{"id":22302,"date":"2025-08-03T07:31:15","date_gmt":"2025-08-03T07:31:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/22302\/"},"modified":"2025-08-03T07:31:15","modified_gmt":"2025-08-03T07:31:15","slug":"los-entresijos-de-los-fondos-mas-rentables-de-la-bolsa-espanola-en-2025-que-adelantan-incluso-al-ibex-35","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/22302\/","title":{"rendered":"Los ‘entresijos’ de los fondos m\u00e1s rentables de la bolsa espa\u00f1ola en 2025 que adelantan incluso al Ibex 35"},"content":{"rendered":"

Que la bolsa espa\u00f1ola est\u00e1 viviendo un 2025 lleno de alegr\u00edas -a excepci\u00f3n de los tumultuosos d\u00edas tras la liberaci\u00f3n arancelaria de Donald Trump- no es ninguna sorpresa. El ecuador de la d\u00e9cada est\u00e1 siendo uno de los mejores a\u00f1os para el mercado patrio en las \u00faltimas d\u00e9cadas con el Ibex 35 acumulando una revalorizaci\u00f3n cercana al 24%<\/b> en los siete meses que van de ejercicio, muy por delante de otros grandes \u00edndices como el Ftse 100 brit\u00e1nico o el Cac 40 franc\u00e9s e, incluso, el Dax alem\u00e1n que, a pesar de 21,1% de ganancia que lleva en el a\u00f1o, poco a poco se aleja del selectivo nacional. La espa\u00f1ola es una de las bolsas m\u00e1s rentables del mundo desarrollado, especialmente, despu\u00e9s de haber alcanzado m\u00e1ximos de los \u00faltimos 17 a\u00f1os<\/a> en el entorno de los 14.340 puntos, lo que le lleva a estar a menos de un 10% de distancia del r\u00e9cord hist\u00f3rico del 8 de noviembre de 2007 cuando cerr\u00f3 en los 15.945,70 puntos.<\/p>\n

Este camino hacia arriba del parqu\u00e9 madrile\u00f1o se sustenta en una combinaci\u00f3n de fortalezas econ\u00f3micas y sectoriales que han capturado a todo tipo de inversores. El gran protagonista de este rally ha sido el sector bancario -que representa casi el 30% del \u00edndice- con CaixaBank, Banco Santander o Banco Sabadell como protagonistas tras revalorizarse en el entorno del doble d\u00edgito en un contexto de tipos de inter\u00e9s favorables en la eurozona. Seg\u00fan Johann Scholtz, analista de Morningstar, los bancos espa\u00f1oles han capitalizado la menor sensibilidad a los precios en sus mercados de dep\u00f3sitos, lo que les ha permitido maximizar beneficios en un contexto de tipos elevados. \u00abLos bancos espa\u00f1oles est\u00e1n cotizando a m\u00faltiplos bajos, lo que los hace muy atractivos frente a otros sectores europeos<\/a>\u00ab, se\u00f1ala Victoria Torre, responsable de oferta digital de Self Bank.<\/p>\n

Pero a pesar de esta revalorizaci\u00f3n, el Ibex 35 es todav\u00eda uno de los selectivos m\u00e1s baratos de Europa<\/b> con un PER (veces que el beneficio se recoge en el precio) de 12 veces, inferior al de pares como el EuroStoxx 50 o el S&P 500.<\/p>\n

M\u00faltiplos de mercado que se combinan con una macroeconom\u00eda robusta. Espa\u00f1a cerr\u00f3 el segundo trimestre del ejercicio con una mejora del PIB del 0,7%<\/a>. Este dinamismo, impulsado por la recuperaci\u00f3n del sector inmobiliario, el auge del turismo y un sector exterior competitivo, ha apuntalado los resultados empresariales. Las compa\u00f1\u00edas del Ibex 35 han superado las expectativas, con un crecimiento de beneficios estimado en un 6,5% para 2025, muy por encima de la media europea del 0,5%.<\/p>\n

Y luego el contexto global a jugado a favor de la bolsa \u00edbera. La incertidumbre generada por las pol\u00edticas proteccionistas de Donald Trump, especialmente tras su victoria en las elecciones estadounidenses, ha provocado una rotaci\u00f3n hist\u00f3rica de flujos de capital desde Wall Street hacia Europa<\/a>. Seg\u00fan la encuesta de Bank of America, un 39% de los gestores est\u00e1n sobreponderados en acciones europeas, con Espa\u00f1a destacando por su menor percepci\u00f3n de riesgo geoestrat\u00e9gico y un crecimiento econ\u00f3mico superior al de otros pa\u00edses europeos, estimado en un 2,6% por la Comisi\u00f3n Europea para 2025.<\/p>\n

As\u00ed, aunque el sector financiero lidera, el Ibex 35 no se limita a los bancos. Empresas como Inditex y utilities como Iberdrola, con un enfoque en energ\u00edas renovables, han mostrado la resiliencia y el potencial que ha fomentado que los expertos pongan el ojo sobre el mercado espa\u00f1ol. Las renovables, en particular, esconden un potencial de revalorizaci\u00f3n del 19%<\/a>. Adem\u00e1s, sectores como el transporte, con empresas como Ferrovial, y la distribuci\u00f3n, con Logista, est\u00e1n benefici\u00e1ndose de su exposici\u00f3n internacional y estrategias de diversificaci\u00f3n para consolidar la fortaleza del selectivo.<\/p>\n

Quienes consiguen batir al Ibex<\/p>\n

A cierre de julio, los fondos centrados en renta variable nacional han obtenido rentabilidades que en muchos casos superaron el 35% en el a\u00f1o. Y lo han hecho \u2014en su mayor\u00eda\u2014 gracias a una filosof\u00eda que parec\u00eda en retirada: la gesti\u00f3n activa, el an\u00e1lisis fundamental, y una fuerte apuesta por valores industriales, financieros y de peque\u00f1a y mediana capitalizaci\u00f3n<\/a>.<\/p>\n

El caso paradigm\u00e1tico es el del fondo Caixabank Bolsa Espa\u00f1a Est\u00e1ndar, que acumula una rentabilidad del 38,02% en lo que va de a\u00f1o. Lo hace a trav\u00e9s de una cartera dominada por las grandes cotizadas del Ibex 35, con nombres como Iberdrola, Santander, Inditex, BBVA y CaixaBank en posiciones preferentes. No hay extravagancias ni apuestas exc\u00e9ntricas <\/b>en su enfoque, sino una convicci\u00f3n decidida por compa\u00f1\u00edas con modelos de negocio robustos, dividendos atractivos y liderazgo sectorial. La apuesta cl\u00e1sica por lo que ya funciona.<\/p>\n

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Pero si Caixabank representa la ortodoxia rentable para el inversor, el Santander Small Caps Espa\u00f1a A es su contraria complementaria. El fondo de Lola Solana<\/a>, con una subida del 37,02% en 2025, ha centrado su estrategia en valores de peque\u00f1a y mediana capitalizaci\u00f3n como Indra, Sabadell, Sacyr, Cl\u00ednica Baviera o Elecnor. Tambi\u00e9n incluye posiciones t\u00e9cnicas como futuros sobre el Ibex. Su \u00e9xito no solo es el reflejo del renacer de las peque\u00f1as cotizadas, sino la evidencia de una lectura muy afinada del ciclo econ\u00f3mico espa\u00f1ol, que ha favorecido a las compa\u00f1\u00edas c\u00edclicas e industriales.<\/p>\n

En una l\u00ednea similar se mueve Cobas Iberia, que con un rendimiento del 36,27% refuerza la narrativa del value puro. El fondo gestionado por Francisco Garc\u00eda Param\u00e9s ha concentrado su cartera en valores industriales y compa\u00f1\u00edas con precios deprimidos frente a su valor contable<\/b>. Atalaya Mining y T\u00e9cnicas Reunidas lideran sus apuestas, junto a nombres como Almirall, Grifols, Elecnor y Miquel y Costas. En su universo de inversi\u00f3n destacan sectores como salud, miner\u00eda y energ\u00eda, todos con potencial de rebote tras a\u00f1os de castigo burs\u00e1til.<\/p>\n

La historia se repite, con matices, en otros fondos sobresalientes como Okavango Delta A y Abante GF Spanish Opportunities, ambos con rentabilidades superiores al 33%. En estos casos, la presencia de entidades financieras como CaixaBank, Sabadell, BBVA o Bankinter es constante, reflejando el buen tono del sector bancario<\/a>, beneficiado por la normalizaci\u00f3n monetaria y la expansi\u00f3n del cr\u00e9dito. Junto a ellos, aparecen tambi\u00e9n Merlin Properties, Neinor o Aedas, lo que confirma el retorno del inter\u00e9s inversor por el sector inmobiliario.<\/p>\n

En las capas m\u00e1s profundas de la gesti\u00f3n activa, nombres como Bestinver Bolsa, Horos Value Iberia, Iberian Value o Magallanes Iberian Equity han cosechado tambi\u00e9n rentabilidades destacadas, entre el 28% y el 31%. En sus carteras abundan valores como Gestamp<\/b>, T\u00e9cnicas Reunidas<\/b>, Catalana Occidente<\/b>, Iberpapel <\/b>o Semapa<\/b>. En muchos casos, compa\u00f1\u00edas con escasa cobertura por parte de los analistas, lo que permite a estos gestores encontrar ineficiencias de valoraci\u00f3n donde otros no miran. En definitiva, el foco del valor en la bolsa espa\u00f1ola es claro: empresas infravaloradas con balances s\u00f3lidos, m\u00e1rgenes mejorando y modelos de negocio sostenibles, y hacerlo con una visi\u00f3n a medio plazo.<\/p>\n

Las apuestas que m\u00e1s se repiten<\/p>\n

En este ecosistema, nombres como Elecnor, Santander<\/b>, CaixaBank<\/b>, Acerinox<\/b>, Inditex<\/b>, Iberdrola<\/b>, Grifols <\/b>o Amadeus <\/b>aparecen en m\u00faltiples carteras, pero lo verdaderamente revelador es la recurrencia de valores menos seguidos. Miquel y Costas<\/b>, una papelera catalana con apenas medio mill\u00f3n de euros de capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til, est\u00e1 presente en varios fondos top. Lo mismo ocurre con DIA<\/b>, a\u00fan envuelta en una transformaci\u00f3n incierta, o con CAF <\/b>y Alantra<\/b>, que han resurgido como opciones atractivas dentro del entorno industrial y financiero.<\/p>\n

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En cuanto a los sectores, destacan tres pilares<\/b>: la banca dom\u00e9stica, que se ha beneficiado de la estabilizaci\u00f3n macro y de unos tipos de inter\u00e9s m\u00e1s razonables; la ingenier\u00eda y la construcci\u00f3n, en pleno auge por la inversi\u00f3n p\u00fablica y fondos europeos; y el sector inmobiliario, que recupera brillo ante la escasez de oferta y la mejora de m\u00e1rgenes en promoci\u00f3n y alquiler.<\/p>\n

El caso es que mientras muchos buscaban el pr\u00f3ximo unicornio digital o apostaban por titanes como Nvidia o Apple, los mejores gestores nacionales han encontrado valor en lo cercano, en lo tangible y en lo que el mercado hab\u00eda olvidado. Solo hac\u00eda falta saber d\u00f3nde mirar<\/b>.<\/p>\n

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