{"id":223385,"date":"2025-11-07T12:59:10","date_gmt":"2025-11-07T12:59:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/223385\/"},"modified":"2025-11-07T12:59:10","modified_gmt":"2025-11-07T12:59:10","slug":"el-consorcio-de-sidenor-compra-a-pegaso-el-297-por-157-millones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/223385\/","title":{"rendered":"el consorcio de Sidenor compra a Pegaso el 29,7% por 157 millones"},"content":{"rendered":"\n

El consorcio vasco conformado por Sidenor<\/strong>, el Gobierno vasco y las fundaciones bancarias BBK y Vital ha firmado un acuerdo con Pegaso <\/strong>para adquirir su participaci\u00f3n del 29,76% <\/strong>en la compa\u00f1\u00eda ferroviaria Talgo<\/a>\u00a0por un total de 156,7 millones de euros<\/strong>.<\/p>\n

El contrato suscrito est\u00e1 sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones suspensivas no m\u00e1s tarde del 31 de enero de 2026, incluyendo la suscripci\u00f3n por Patentes Talgo y determinadas entidades financieras y la Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Seguros de Cr\u00e9dito a la Exportaci\u00f3n (Cesce) de ciertos acuerdos de financiaci\u00f3n e instrumentos de cobertura y otros usuales en este tipo de operaciones.<\/p>\n

Los miembros del consorcio adquirir\u00e1n en conjunto un total de 36.864.848 acciones de Talgo, representativas del 29,76% de su capital social actual y del 29,99% de los derechos de voto una vez descontada la autocartera de Talgo existente a esta fecha.\u00a0De ellas, Pegaso vender\u00e1 33.856.141 acciones de Talgo y los restantes vendedores en conjunto las restantes 3.008.707 acciones, que a su vez ser\u00e1n adquiridas por los miembros del consorcio en las siguientes proporciones.<\/p>\n

La oferta final es de 4,25 euros por acci\u00f3n<\/strong>, frente a los 4,15 euros iniciales (unos cuatro millones m\u00e1s), si bien el acuerdo preliminar de principios de a\u00f1o apuntaba a ciertas variables que podr\u00edan incrementar la contraprestaci\u00f3n hasta los 185 millones de euros.<\/p>\n

Finalmente, esas variables determinan que los compradores tendr\u00e1n que pagar a los vendedores un importe adicional, pero solo si deciden vender a un tercero sus acciones por encima de los 4,25 euros durante los dos a\u00f1os posteriores al cierre de la operaci\u00f3n, que tendr\u00e1 que darse antes del 31 de enero de 2026.<\/p>\n

De esta forma, abonar\u00e1n el 100% de la parte que exceda los 4,25 euros hasta los 5 euros, y el 50% a partir de los 5 euros por acci\u00f3n. De esta forma, los vendedores limitan el posible futuro lucro que podr\u00edan obtener los compradores<\/strong> si el precio de las acciones sube.<\/p>\n

Esto supone un gran cambio respecto al acuerdo preliminar, que apuntaba a un importe variable en funci\u00f3n del cumplimiento de ciertos hitos en el plan de negocio de la compa\u00f1\u00eda durante los a\u00f1os 2027 y 2028, algo a lo que ahora no se hace referencia.<\/p>\n

Sidenor (a trav\u00e9s de Clerbil), el Gobierno vasco (con la sociedad Finkatze Kapitala Finkatuz) y BBK comprar\u00e1n cada uno el 8,5% del capital de Talgo por 45 millones de euros, mientras que Vital se har\u00e1 con el 4,2% por 22,4 millones de euros.<\/p>\n

Durante el tiempo que transcurra hasta el 31 de enero se tendr\u00e1n que ir cumpliendo los otros condicionantes acordados, como la inyecci\u00f3n de 75 millones de euros por parte del Estado<\/strong> -a trav\u00e9s de la SEPI, del Ministerio de Hacienda-, distribuidos en 45 millones a trav\u00e9s de una ampliaci\u00f3n de capital y en 30 millones mediante un pr\u00e9stamo convertible en acciones.<\/p>\n

El consorcio vasco tambi\u00e9n tendr\u00e1 que suscribir otras obligaciones convertibles de 75 millones de euros, en las mismas condiciones que la SEPI, mientras que las entidades financieras de Talgo deber\u00e1n aprobar una nueva estructura de endeudamiento integrada en dos tramos: financiaci\u00f3n de 650 millones con vencimiento a 6 a\u00f1os y una l\u00ednea de circulante de 120 millones con vencimiento a tres a\u00f1os, con extensi\u00f3n autom\u00e1tica durante dos a\u00f1os m\u00e1s.<\/p>\n

Asimismo, la compa\u00f1\u00eda, determinadas entidades financieras y la Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Seguros de Cr\u00e9dito a la Exportaci\u00f3n (Cesce) suscribir\u00e1n ciertos acuerdos de financiaci\u00f3n e instrumentos de cobertura usuales en este tipo de operaciones.<\/p>\n

\"Talgo Talgo se dispara en Bolsa: el consorcio de Sidenor compra a Pegaso el 29,7% por 157 millones <\/p>\n

Las acciones de Talgo<\/a>\u00a0se disparan en Bolsa tras conocerse esta adquisici\u00f3n, con una subida en el Mercado Continuo<\/a> de un 8,58% hasta los 2,91 euros<\/strong>.\u00a0La Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) hab\u00eda tomado la decisi\u00f3n de suspender de manera cautelar <\/strong>y con efecto inmediato la cotizaci\u00f3n en Bolsa de Talgo, pero los t\u00edtulos regresaron al mercado pasadas las 12:30 horas.\u00a0En el momento de la suspensi\u00f3n las acciones se encontraban a 2,71 euros, despu\u00e9s de haber cerrado la sesi\u00f3n del jueves en 2,68 euros.<\/p>\n

Sidenor ha se\u00f1alado que el siguiente paso en el proceso ser\u00e1 la convocatoria de la junta general extraordinaria de accionistas de Talgo<\/strong> que deber\u00e1 aprobar la nueva estructura de financiaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda, \u201cimprescindible para llevar a cabo el traspaso definitivo de las acciones y el inicio de una nueva etapa en Talgo\u201d.<\/p>\n

Talgo iniciar\u00e1 esta nueva etapa \u201ccon un proyecto s\u00f3lido, de futuro, y un fuerte componente industrial y tecnol\u00f3gico\u201d en un momento de \u201ccrecimiento firme\u201d del sector ferroviario de alta velocidad.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"El consorcio vasco conformado por Sidenor, el Gobierno vasco y las fundaciones bancarias BBK y Vital ha firmado…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":223386,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[20932,82,95,94,25,24,96,23,2342],"class_list":{"0":"post-223385","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-ampliacion-de-capital","9":"tag-business","10":"tag-economia","11":"tag-economy","12":"tag-es","13":"tag-espana","14":"tag-millones-de-euros","15":"tag-spain","16":"tag-talgo"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/115508541257183035","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/223385","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=223385"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/223385\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/223386"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=223385"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=223385"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=223385"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}