En estos \u00faltimos a\u00f1os, el mapa de la financiaci\u00f3n de las promociones para construir viviendas en Espa\u00f1a ha experimentado una profunda transformaci\u00f3n, pasando de un … modelo de casi bancario en exclusiva a un ecosistema m\u00e1s plural y diverso en el que conviven tanto bancos, como fondos alternativos, ‘family office’ y plataformas de ‘crowdfunding’ inmobiliario. \u00c9stas \u00faltimas, de hecho, se est\u00e1n haciendo con un hueco cada vez m\u00e1s destacado en el sector al calor de un bum inmobiliario avivado por una demanda desbocada y una oferta sumamente limitada. De hecho, trasladando la situaci\u00f3n a datos reales, el Banco de Espa\u00f1a apunta que el d\u00e9ficit de vivienda alcanzar\u00e1 m\u00e1ximos hist\u00f3ricos este 2025, con unas 700.000 unidades, mientras la producci\u00f3n de obra nueva se sit\u00faa en torno a las 127.000.<\/p>\n
As\u00ed las cosas, la dificultad de las promotoras para obtener recursos econ\u00f3micos con los que desarrollar nuevos proyectos ha sido un factor clave que ha propiciado la aparici\u00f3n de estas plataformas (en Espa\u00f1a destacan algunas como Urbanitae y Housers). Y es que los bancos han ido adoptando una postura cada vez m\u00e1s conservadora a la hora de conceder pr\u00e9stamos a los constructores, una cautela acentuada a ra\u00edz de la crisis inmobiliaria de 2008 y que ha endurecido las condiciones de acceso a cr\u00e9dito. Un informe recientemente publicado por la propia Urbanitae junto a la consultora KPMG constata esta realidad y revela que desde 2018, el saldo de cr\u00e9dito bancario ha ca\u00eddo un 18%. Algo que, sin embargo, no quita que la banca siga siendo la reina del mercado, con una cuota que en el caso de 2024 lleg\u00f3 a una horquilla entre el 56 y el 58%.<\/p>\n
Doble objetivo<\/p>\n
Explicar el funcionamiento de estas plataformas que act\u00faan como puente entre el peque\u00f1o inversor y las promotoras es sencillo. La gran novedad radica en que cualquier inversor particular o institucional puede aportar peque\u00f1as cantidades (que van desde 300 euros en Housers a 500 en Urbanitae) para ayudar a financiar determinados proyectos inmobiliarios a los que tambi\u00e9n se suman otras miles de personas, de ah\u00ed el t\u00e9rmino ‘crowdfunding’. Desde Urbanitae se\u00f1alan que su objetivo es doble. Uno, el de \u00abofrecer a los inversores una forma sencilla y segura de acceder al mercado inmobiliario\u00bb y el segundo, \u00abayudar a los promotores a financiar sus proyectos en las fases en las que el banco no llega\u00bb. La mayor\u00eda de quienes ponen su dinero \u00abson ahorradores que buscan rentabilidades atractivas, que en nuestro caso llegan al 12%\u00bb, tanto por los ingresos que puede generar el alquiler de los inmuebles como por la plusval\u00eda que se puede sacar en su venta. <\/p>\n
En este sentido, el inversor tiene a su disposici\u00f3n varias formas de rentabilizar su dinero. Por una parte existen proyectos en los que los participantes se juntan para hacer un pr\u00e9stamo a un promotor. Suelen ser a plazos m\u00e1s cortos (normalmente entre 18 y 24 meses) y las plataformas afirman que conllevan rentabilidades que suelen oscilar entre un 9 y un 12%. Por otra parte tambi\u00e9n hay iniciativas que abren la puerta a entrar en una sociedad con un promotor, con plazos m\u00e1s largos (entre 24 y 40 meses), donde las rentabilidades suben a una horquilla entre el 15% y el 20%. <\/p>\n
\nDiversificaci\u00f3n\n<\/p>\n
Son una nueva forma de financiaci\u00f3n para las promotoras en un momento en el que la banca ha endurecido el acceso al cr\u00e9dito<\/p>\n
En Housers disponen de un sistema de ‘scoring’ que eval\u00faa el riesgo que conlleva cada proyecto para el inversor, desde la ‘AAA’ (menor riesgo) hasta la C (mayor). En Urbanitae explican que antes de registrar a un usuario, se le realiza un test de conocimientos sobre econom\u00eda. Se\u00f1alan que cualquier agente puede invertir sin l\u00edmites, \u00abpero a los no experimentados se les muestra una advertencia de riesgo si depositan 1.000 euros o el 5% de su patrimonio neto\u00bb. Estas plataformas tienen la obligaci\u00f3n de estar registradas en la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que regula estas actividades desde 2015. <\/p>\n
Previsiones al alza<\/p>\n
La coyuntura actual del mercado refleja una demanda s\u00f3lida y una oferta limitada que se suma a unas rentabilidades competitivas y a costes de financiaci\u00f3n m\u00e1s favorables. En este contexto, el informe de Urbanitae y KPMG se\u00f1ala que \u00aben un marco macroecon\u00f3mico positivo y una presi\u00f3n demogr\u00e1fica creciente, se proyecta que el volumen de inversi\u00f3n requerido supere los 50.000 millones en 2030\u00bb, frente a los 35.000 de 2024. Adem\u00e1s de ello, se\u00f1alan que la financiaci\u00f3n alternativa llegar\u00e1 a una cuota entre el 37 y el 40% para ese a\u00f1o, lo cual supone unos 20.000 millones, y se espera que 1.000 de ellos provengan de plataformas de ‘crowdfunding’.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"En estos \u00faltimos a\u00f1os, el mapa de la financiaci\u00f3n de las promociones para construir viviendas en Espa\u00f1a ha…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":239211,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[914,61738,17001,82,95,94,25,24,1557,3433,12048,810,12081,23],"class_list":{"0":"post-239210","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-914","9":"tag-aflora","10":"tag-auge","11":"tag-business","12":"tag-economia","13":"tag-economy","14":"tag-es","15":"tag-espana","16":"tag-euros","17":"tag-inmobiliario","18":"tag-invertir","19":"tag-plataformas","20":"tag-sector","21":"tag-spain"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/115559895245140956","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/239210","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=239210"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/239210\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/239211"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=239210"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=239210"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=239210"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}