primera colocaci\u00f3n en d\u00f3lares<\/b><\/a> y dio un paso necesario para el objetivo principal, que es colocar deuda por montos m\u00e1s altos, plazos m\u00e1s largos y menores tasas en el mercado internacional<\/b>. Finalmente consigui\u00f3 USD 910 millones a trav\u00e9s de la colocaci\u00f3n del Bonar 2029 (porque se colocaron debajo de la par sobre un valor nominal de USD 1.000 millones) y el rendimiento se ubic\u00f3 en 9,26% anual<\/b>.<\/p>\nEl ministro de Econom\u00eda, Luis \u201cToto\u201d Caputo<\/b>, hab\u00eda indicado un d\u00eda antes que esperaba un rendimiento \u201cpor debajo del 9% anual<\/b>\u201d, pero no lo consigui\u00f3. Se trataba de una apuesta un tanto complicada porque tanto el AL20 como el AL30, que cotizan en el mercado actualmente lo hace por encima del 10% anual<\/b>. Desde la secretar\u00eda de Finanzas destacaron que las ofertas totalizaron USD 1.400 millones y que se presentaron 2.500 inversores, por lo que hubo cierto inter\u00e9s de minoristas.<\/p>\n
Desde Romano Group destacaron que el nuevo t\u00edtulo emitido bajo ley local \u201cqued\u00f3 por debajo de la curva, asimil\u00e1ndose a los rendimientos de Nueva York\u201d. Esto significa que pr\u00e1cticamente se elimin\u00f3 la diferencia de cotizaci\u00f3n que exist\u00eda a favor de los bonos emitidos con legislaci\u00f3n extranjera.<\/p>\n
Marcelo Blanco<\/b>, experto financiero y profesor de la Universidad Di Tella, consider\u00f3 que se trat\u00f3 de una colocaci\u00f3n \u201ct\u00e1ctica\u201d<\/b>. \u201cEl equipo econ\u00f3mico identific\u00f3 en forma estrat\u00e9gica una necesidad espec\u00edfica de un pool de d\u00f3lares que necesitaba asumir riesgos, lo cual permiti\u00f3 colocar por debajo de la curva de rendimientos de la deuda local\u201d, indic\u00f3.<\/p>\n
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El Gobierno necesita que el riesgo pa\u00eds siga bajando para volver a los mercados internacionales. (Photo by Juan Mabromata \/ AFP)<\/p>\n
Caputo dise\u00f1\u00f3 el nuevo t\u00edtulo para hacerlo m\u00e1s atractivo para el mercado, en contraste con los bonos vigentes. Por eso, defini\u00f3 un cup\u00f3n alto de intereses, de 6,5% anual<\/b>, cuando los misma deuda proveniente de la reestructuraci\u00f3n de 2020 paga un cup\u00f3n de apenas 1% anual. Tanto para inversores institucionales como individuales presenta mucho m\u00e1s atractivo el cobro semestral de intereses m\u00e1s elevado, lo que tambi\u00e9n sirvi\u00f3 de incentivo para suscribir el nuevo instrumento.<\/p>\n
Desde Finanzas enfatizaron que los fondos frescos que se consiguieron se aplicar\u00e1n al pago de los vencimientos de deuda<\/b> del 9 de enero, que suman USD 4.200 millones<\/b>. Ahora se espera un anuncio de Caputo a m\u00e1s tardar la semana que viene (si no antes) respecto al financiamiento que se est\u00e1 cerrando con un grupo de bancos internacionales. Seg\u00fan el ministro las propuestas por esta v\u00eda suman USD 7.000 millones. El objetivo es no afectar el uso de reservas para hacer frente a esa pr\u00f3xima obligaci\u00f3n.<\/p>\n
La reacci\u00f3n de los mercados fue favorable, aunque sin euforia. El riesgo pa\u00eds cay\u00f3 1% y cerr\u00f3 en 628 puntos b\u00e1sicos<\/b>. El Gobierno precisa que caiga a menos de 500 puntos<\/b> para poder realizar una colocaci\u00f3n internacional<\/b>. Est\u00e1 cada vez m\u00e1s cerca pero todav\u00eda falta. Las acciones argentinas que cotizan en Wall Street tambi\u00e9n operaron en alza, pero fueron de mayor a menor, sobre todo luego de conocerse que el resultado no estuvo por encima de las expectativas.<\/p>\n
Al mismo tiempo, el mercado internacional sigue jugando a favor de la Argentina<\/b>, lo que puede favorecer una pr\u00f3xima colocaci\u00f3n de deuda en los pr\u00f3ximos meses. La Reserva Federal<\/b> norteamericana baj\u00f3 la tasa de corto plazo por tercera vez en el a\u00f1o y qued\u00f3 por debajo del 4% anual<\/b>. Esto genera mayor b\u00fasqueda de oportunidades por parte de los inversores, lo cual favorece a las futuras colocaciones de pa\u00edses considerados m\u00e1s riesgosos. Al mismo tiempo, los principales \u00edndices de Wall Street se mantienen en niveles muy cercanos a los m\u00e1ximos, por lo cual el clima sigue propicio para futuras emisiones de deuda soberana.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"El Gobierno coloc\u00f3 un bono en d\u00f3lares por USD 1.000 millones a una tasa de 9,26% anual. REUTERS\/Agust\u00edn\u00a0Marcarian…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":283643,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[82,404,95,94,25,24,5638,757,23],"class_list":{"0":"post-283642","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-business","9":"tag-corporate-events","10":"tag-economia","11":"tag-economy","12":"tag-es","13":"tag-espana","14":"tag-government-politics","15":"tag-south-america-central-america","16":"tag-spain"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/115703455508012067","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/283642","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=283642"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/283642\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/283643"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=283642"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=283642"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=283642"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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