Foto: Ethan Swope\/Bloomberg <\/p>\n
(Bloomberg) — Netflix Inc. refinanci\u00f3 parte de un pr\u00e9stamo puente por US$59.000 millones con deuda m\u00e1s barata y de mayor plazo, reforzando el paquete financiero que respalda su oferta por Warner Bros. Discovery Inc.<\/p>\n
La compa\u00f1\u00eda de streaming obtuvo una l\u00ednea de cr\u00e9dito revolvente por US$5.000 millones y dos pr\u00e9stamos a plazo con disposici\u00f3n diferida por US$10.000 millones cada uno para refinanciar parte del financiamiento puente que tom\u00f3 para su oferta por Warner Bros., seg\u00fan una presentaci\u00f3n realizada el lunes. Esto deja un saldo de US$34.000 millones pendiente de sindicaci\u00f3n.<\/p>\n
Lo m\u00e1s le\u00eddo de Bloomberg<\/p>\n
Netflix acord\u00f3 un acuerdo a comienzos de diciembre que valora los activos de estudio y streaming de Warner Bros. en US$82.700 millones. Posteriormente, Paramount Skydance Corp. lanz\u00f3 una oferta hostil para adquirir la totalidad de Warner Bros., lo que ha desatado una guerra de ofertas que redefinir\u00e1 la industria del entretenimiento, independientemente de qui\u00e9n resulte ganador. Las propuestas rivales implican acuerdos de deuda por decenas de miles de millones de d\u00f3lares que se cuentan entre los mayores de la \u00faltima d\u00e9cada.<\/p>\n
La semana pasada, Warner Bros. recomend\u00f3 a sus accionistas rechazar la oferta de Paramount y respaldar su acuerdo original con Netflix. Warner Bros. calific\u00f3 la propuesta de Paramount, que incluye compromisos de deuda por US$54.000 millones, como \u201cinferior e inadecuada\u201d, y se\u00f1al\u00f3 que el financiamiento del acuerdo era demasiado riesgoso.<\/p>\n
Si bien Netflix cuenta con el respaldo del directorio de Warner Bros., enfrenta obst\u00e1culos regulatorios y pol\u00edticos para concretar la adquisici\u00f3n. La senadora dem\u00f3crata Elizabeth Warren, de Massachusetts, calific\u00f3 la oferta como una \u201cpesadilla antimonopolio\u201d, y Netflix, para calmar a sus empleados, ha dicho que no implicar\u00e1 cierres de estudios.<\/p>\n
Pr\u00e9stamos puente<\/p>\n
Los pr\u00e9stamos puente cubren necesidades inmediatas de financiamiento y suelen utilizarse en operaciones de compra. Por lo general, semanas o meses despu\u00e9s son reemplazados por deuda m\u00e1s permanente y m\u00e1s barata, a menudo distribuida entre un mayor n\u00famero de prestamistas.<\/p>\n
Aunque son de corta duraci\u00f3n, estos pr\u00e9stamos permiten a los bancos construir relaciones con las empresas para obtener mandatos m\u00e1s rentables en el futuro. Con los mercados de cr\u00e9dito relativamente quietos en los \u00faltimos meses, la competencia entre los bancos ha sido intensa por las pocas oportunidades que surgieron.<\/p>\n
Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA y HSBC Holdings Plc se encuentran entre los bancos que otorgaron a Netflix el pr\u00e9stamo puente sin garant\u00eda.<\/p>\n
La deuda anunciada el lunes vence en plazos escalonados. Si la adquisici\u00f3n avanza, la l\u00ednea de cr\u00e9dito revolvente, que permite un uso flexible del efectivo, vencer\u00e1 en 2030 o tres a\u00f1os despu\u00e9s del cierre de la operaci\u00f3n, lo que ocurra primero. Los pr\u00e9stamos a plazo con disposici\u00f3n diferida vencen en dos y tres a\u00f1os, respectivamente, seg\u00fan el comunicado.<\/p>\n
Es probable que Netflix recurra a los mercados de capitales para reducir a\u00fan m\u00e1s su pr\u00e9stamo puente y extender los vencimientos de su deuda. Cuando lo haga, esa deuda probablemente tendr\u00e1 calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n, dado que Netflix cuenta con una nota A3 por parte de Moody\u2019s Ratings y A por S&P Global Ratings.<\/p>\n
La empresa recurri\u00f3 al mercado de bonos de alto rendimiento en los primeros a\u00f1os de su negocio, pero accedi\u00f3 a financiamiento m\u00e1s barato cuando fue elevada a la categor\u00eda de grado de inversi\u00f3n en 2023.<\/p>\n
Nota Original: Netflix Refinances Part of $59 Billion Loan for Warner Bros. (1)<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Foto: Ethan Swope\/Bloomberg (Bloomberg) — Netflix Inc. refinanci\u00f3 parte de un pr\u00e9stamo puente por US$59.000 millones con deuda…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":301831,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[91],"tags":[14278,146,147,25,24,152,6046,71509,23,37559],"class_list":{"0":"post-301830","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-entretenimiento","8":"tag-bloomberg","9":"tag-entertainment","10":"tag-entretenimiento","11":"tag-es","12":"tag-espana","13":"tag-netflix","14":"tag-oferta","15":"tag-prestamos-puente","16":"tag-spain","17":"tag-warner-bros"},"share_on_mastodon":{"url":"","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/301830","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=301830"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/301830\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/301831"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=301830"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=301830"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=301830"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}