{"id":310305,"date":"2025-12-27T18:41:11","date_gmt":"2025-12-27T18:41:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/310305\/"},"modified":"2025-12-27T18:41:11","modified_gmt":"2025-12-27T18:41:11","slug":"el-oraculo-de-la-bolsa-dice-adios-por-que-warren-buffett-es-considerado-el-mejor-inversor-de-la-historia-negocios","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/310305\/","title":{"rendered":"El or\u00e1culo de la Bolsa dice adi\u00f3s: por qu\u00e9 Warren Buffett es considerado el mejor inversor de la historia | Negocios"},"content":{"rendered":"

Warren Buffett, el mayor inversor de todos los tiempos, se retira a los 95 a\u00f1os, despu\u00e9s de haber dedicado los 90 \u00faltimos al mundo de los negocios<\/a>. Cuando ten\u00eda seis, en unas vacaciones familiares en Iowa, compr\u00f3 un pack de seis coca-colas por 25 c\u00e9ntimos, se fue a venderlas entre los turistas por cinco cada una y se hizo con 30. Antes, a los cinco, vend\u00eda de puerta en puerta chicles que comprobaba en la tienda de su abuelo, pero descubri\u00f3 que los refrescos ser\u00edan m\u00e1s rentables. Criado durante la Gran Depresi\u00f3n, devoraba la informaci\u00f3n burs\u00e1til como tebeos y a los 11 compr\u00f3 su primera acci\u00f3n. Hoy amasa una fortuna de 150.000 millones <\/a>de d\u00f3lares y Berkshire Hathaway, su conglomerado, vale m\u00e1s de un bill\u00f3n. Entre esos activos figura, como no, un buen pedazo de acciones de Coca-Cola.<\/p>\n

El imperio inversor de Warren Edward Buffett (Omaha, Nebraska, 1930) ha crecido y convivido bajo gobiernos de todo tipo y \u00e9poca, de Eisenhower a Trump, pasando de Kennedy a Obama. Durante bonanzas y en declives. Obsesivo del an\u00e1lisis, fil\u00e1ntropo, carism\u00e1tico y socarr\u00f3n, con una capacidad innata para la divulgaci\u00f3n<\/a>, Buffett ha entrado en el pante\u00f3n de los grandes popes de la econom\u00eda estadounidense. Las juntas anuales de accionistas en su natal Omaha, sede de la compa\u00f1\u00eda, son algo parecido a un Woodstock del capitalismo, que se celebra el primer fin de semana de mayo y a la que sol\u00edan asistir celebridades como Bill Gates, Bill Murray, Arnold Schwarzenegger o Hillary Clinton, que tambi\u00e9n se dej\u00f3 caer por all\u00ed este \u00faltimo a\u00f1o. Hasta 2023, Buffett comparec\u00eda junto a su mano derecha, Charlie Munger, que falleci\u00f3 ese noviembre, a los 99 a\u00f1os. En aquellas sesiones maratonianas los dos viejos rockeros de la Bolsa filosofaban sobre la econom\u00eda y tambi\u00e9n sobre la vida.<\/p>\n

Cuando en la \u00faltima asamblea, el pasado mayo, anunci\u00f3 la retirada para ceder el testigo al vicepresidente, Greg Abel, a finales de este a\u00f1o, Buffett recibi\u00f3 una ovaci\u00f3n. Durante seis d\u00e9cadas, se hab\u00eda ganado su confianza, hab\u00eda creado un tit\u00e1n, les hab\u00eda dado consejos y dicho las verdades del barquero. Pero, sobre todo, les hab\u00eda hecho ganar mucho dinero. Para hacerse una idea, alguien que puso 100 d\u00f3lares en Berkshire en 1965, tiene casi tres millones de d\u00f3lares. <\/p>\n

En su origen, Berkshire Hathaway <\/a>era una empresa textil que entr\u00f3 en grave crisis por la globalizaci\u00f3n. Buffett la compr\u00f3 en el 62 y ciment\u00f3 un conglomerado hiperdiversificado, con tent\u00e1culos en el sector del ferrocarril (Burlington Northern), la aviaci\u00f3n privada, los servicios inmobiliarios, la energ\u00eda, el calzado, ropa, juguetes o golosinas. Entre sus marcas m\u00e1s conocidas figuran Duracell, Fruit of the Loom o la aseguradora Geico, entre otros. Y a esto hay que a\u00f1adir las inversiones en grupos como Coca Cola, Apple, American Express, Meta o Chevron.<\/p>\n

Contradicciones<\/p>\n

De Buffett se puede comprar todo tipo de productos de merchandising. Sus cartas anuales a los inversores son una referencia y es citado hasta la saciedad en universidades y libros. <\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo un tipo que no ha inventado el Fordismo, el coche el\u00e9ctrico o una gran tienda virtual como Amazon, sino que, b\u00e1sicamente, se ha dedicado a fabricar dinero a partir de dinero, se convierte en mito? La dimensi\u00f3n de su figura, el impacto en la cultura popular y en la forma de ver el mundo de los negocios se entiende a partir de esa esfera p\u00fablica y su disciplinada manera de moverse en el mercado.<\/p>\n

Tres contradicciones rodean el fen\u00f3meno Buffett:<\/a> se le considera un gran s\u00edmbolo del poder\u00edo econ\u00f3mico americano, pero ha sido un verso suelto dentro de este; es un cr\u00edtico feroz de las taras del capitalismo, pero lo ha mu\u00f1ido como nadie; su gran apodo es el de or\u00e1culo de Omaha, pero reniega de los profetas.<\/p>\n

Vamos con la primera. Buffett es uno de esos pocos superricos americanos que ha reclamado una fiscalidad m\u00e1s justa y m\u00e1s elevada para los de su especie e intent\u00f3 movilizar a otros junto con los Gates. Durante el Gobierno de Barack Obama plante\u00f3 lo que se conocer\u00eda formalmente en la Casa Blanca como la \u201cnorma Buffett\u201d: que ning\u00fan hogar que ingresase m\u00e1s de un mill\u00f3n de d\u00f3lares deber\u00eda pagar en impuestos un porcentaje inferior al que suelen pagar las familias de clase media. Mantiene un estilo de vida relativamente frugal en su ciudad natal: sigue viviendo en la misma casa que compr\u00f3 en los a\u00f1os 50 y, seg\u00fan se dice, hasta hace poco conduc\u00eda su propio Cadillac al trabajo o a recoger un pedido al McDonald \u2018s. El gran lujo de millonario tradicional que se le conoce es un avi\u00f3n privado que bautiz\u00f3 como \u201cEl Indefendible\u201d, aunque luego lo renombr\u00f3 como \u201cEl indispensable\u201d. En 2006 decidi\u00f3 donar progresivamente el grueso de su fortuna a sus fundaciones y siempre ha sido cr\u00edtico con los excesos de Wall Street, que ha llegado a calificar de \u201ccasino\u201d, advirtiendo contra los hedge funds o los banqueros de inversi\u00f3n. \u201cEs como cuando un peluquero te dice que necesitas un corte de pelo. No ganan dinero a menos que la gente haga cosas y ellos se llevan una porci\u00f3n. Sin embargo, \u201cganan mucho m\u00e1s dinero cuando la gente apuesta que cuando la gente invierte\u201d.<\/p>\n

Pero nada de este capitalismo con conciencia que a menudo se le atribuye parece re\u00f1ido con la pasi\u00f3n por el dinero que ha movido a Buffett desde su infancia, como refleja aquella venta de refrescos con plusval\u00eda. El episodio aparece relatado en Buffett. The making of an American capitalist<\/a> (1995). Hijo de un corredor de Bolsa y congresista republicano, sus primeros a\u00f1os de vida transcurren en medio de la Gran Depresi\u00f3n. En 1931, el banco en el que su padre trabajaba, Union Street Bank, cerr\u00f3 y se qued\u00f3 sin ahorros y sin trabajo, pero se rehizo abriendo su propia corredur\u00eda con un socio. En la Universidad de Columbia tuvo como profesor al legendario Benjamin Graham, el inversor m\u00e1s influyente de su tiempo, considerado padre del value investing (inversi\u00f3n de valor), <\/a>para el que luego trabaj\u00f3.<\/p>\n

Greg Abel, de corbata, suceder\u00e1 a Warren Buffett al frente de Berkshire Hathaway. En la imagen, en la \u00faltima junta del conglomerado de empresas en Omaha, Nebraska, en mayo de 2025. Brendan McDermid (REUTERS)<\/p>\n

La inversi\u00f3n de valor es una estrategia de inversi\u00f3n de largo plazo que busca negocios s\u00f3lidos, que el mercado infravalora y que disponen de una ventaja diferencial frente a sus rivales. Si una vez tuvo la tentaci\u00f3n de cazar empresas mediocres a precios de derribo, Munger le convenci\u00f3 de que deb\u00edan ir a por buenas compa\u00f1\u00edas a precios razonables y hacerlas crecer<\/a>. \u201cLa clave de la inversi\u00f3n no consiste en evaluar cu\u00e1nto va a afectar a la sociedad una industria, o cu\u00e1nto va a crecer esta, sino determinar la ventaja competitiva de cualquier compa\u00f1\u00eda y, sobre todo, la duraci\u00f3n de esa ventaja\u201d, dijo una vez. Esta ventaja puede ser una marca muy fuerte (como Apple o Coca- Cola). La reinversi\u00f3n de los beneficios es una de las claves de su \u00e9xito, con el dinero viajando de un activo a otro haciendo crecer la ganancia.<\/p>\n

Por su excepcional hoja de servicios y el carisma personal, los relatos sobre Buffett en Estados Unidos destilan un inevitable aroma a hagiograf\u00eda. El or\u00e1culo de Omaha, sin embargo, no est\u00e1 libre de m\u00e1cula. Durante la Gran Recesi\u00f3n, a la que lleg\u00f3 a referirse como \u201cun Pearl Harbor econ\u00f3mico\u201d, invirti\u00f3 en Goldman Sachs, que encarnaba justamente muchas de las fallas que critic\u00f3, aunque ayud\u00f3 con ello a salvar el sistema (con ganancias). Y, si bien ha sido un entusiasta de una fiscalidad justa, su conglomerado est\u00e1 dise\u00f1ado para poder pagar los menos impuestos posibles. Tambi\u00e9n ha pagado multas al supervisor burs\u00e1til (SEC) y ha cometido errores, desde la propia compra de la textil Berkshire a un precio demasiado elevado, la pifia de Salomon Brothers o un enfoque muy timorato con las tecnol\u00f3gicas.<\/p>\n

Warren Buffett posa en Omaha, Nebraska, en una imagen de 1984. Bonnie Schiffman (Getty Images)Sello de calidad<\/p>\n

Inversor de largo plazo, compr\u00f3 t\u00edtulos de Coca Cola en 1988 y sigue en el capital. Entr\u00f3 en American Express en 1991 y se mantiene. El conocido rigor de los requisitos de Buffett para invertir convirti\u00f3 la presencia de Berkshire <\/a>en el accionariado de alguna firma en un sello de calidad. Sin embargo, en los \u00faltimos tiempos ha rendido por debajo de S&P. Esa estrategia de no poner el dinero en nada que no comprendiese bien le llev\u00f3 a no invertir pronto en gigantes como Amazon o Microsoft. La primera incursi\u00f3n en la tecnolog\u00eda fue Apple, del que hoy Berkshire es primer accionista, pero no entr\u00f3 hasta 2016, con los productos ya consolidados en el mercado. La progresi\u00f3n del valor ha resultado extraordinaria. Compr\u00f3 las acciones a 100 d\u00f3lares y ahora rondan los 273, pero teniendo en cuenta el split de 4 acciones a una que hizo en 2020, la revalorizaci\u00f3n es mucho mayor. \u201cMe da un poco de verg\u00fcenza admitirlo, pero Tim Cook ha hecho ganar a Berkshire mucho m\u00e1s dinero del que le he hecho ganar yo\u201d, dijo en la \u00faltima junta.<\/p>\n

En los \u00faltimos resultados presentados bajo el mando de Buffett, relativos al tercer trimestre de 2025, los beneficios operativos del conglomerado alcanzaron los 13.500 millones de d\u00f3lares, un 34% m\u00e1s, y bati\u00f3 otro r\u00e9cord de liquidez, con 381.700 millones de d\u00f3lares. Esta cifra, en realidad, tiene poco de buena noticia, ya que refleja las escasas oportunidades de inversi\u00f3n que Berkshire, bajo sus criterios, est\u00e1 encontrando. En su carta de este a\u00f1o, parec\u00eda justificarse: \u201cBerkshire nunca preferir\u00e1 la propiedad de activos equivalentes a efectivo a la propiedad de buenos negocios, ya sean controlados o solo participados\u201d, dec\u00eda.<\/p>\n

Buffett, dem\u00f3crata, apoy\u00f3 a Hillary Clinton en las elecciones de 2016 frente a Donald Trump, pero ha asesorado a presidentes de gobiernos de uno y otro color pol\u00edtico. En los \u00faltimos a\u00f1os, en contraste con otras figuras empresariales como el propio presidente Trump o Elon Musk, su manera de ser y hacer ha brillado con luz propia. No se ha mordido la lengua y ha criticado abiertamente, por ejemplo, la pol\u00edtica comercial de Trump. \u201cEn Estados Unidos, deber\u00edamos buscar comerciar con el resto del mundo. Nosotros deber\u00edamos hacer lo que mejor sabemos hacer y ellos lo que mejor saben hacer\u201d, dijo en la \u00faltima junta. \u201cEl comercio no deber\u00eda ser un arma\u201d, insisti\u00f3. Sin embargo, el informe anual de Berkshire de 2024 sigue la estela de otras tantas compa\u00f1\u00edas y, en pleno hurac\u00e1n trumpista contra todo lo que tacha de woke<\/a>, omite las referencias de la promoci\u00f3n de la diversidad y la inclusi\u00f3n en la incorporaci\u00f3n de empleados.<\/p>\n

Se cas\u00f3 en 1952 con su primera esposa, Susie, fallecida, con la que tuvo tres hijos. Todo un personaje, su biograf\u00eda autorizada (Snowball. Warren Buffett and the business of life<\/a>), cuenta c\u00f3mo cuando su hija Susie en los 80, le pidi\u00f3 dinero prestado para reformar la cocina y el padre le dijo que fuera a pedirlo al banco, como todo el mundo. Los discursos, entrevistas y cartas anuales de Warren Buffet han generado una cantidad ingente de sentencias para la historia. Tal vez una de las que m\u00e1s sirve para describir su particular forma de estar en ese olimpo de los milmillonarios \u2014la conciencia por la que es tan apreciado\u2014 es esta reflexi\u00f3n que escribi\u00f3 en 2010 en una revista:<\/p>\n

\u201cMi fortuna viene de una combinaci\u00f3n de vivir en Am\u00e9rica, algunos genes afortunados y el inter\u00e9s compuesto. Tanto mis hijos como yo ganamos lo que yo llamo la \u201cloter\u00eda ov\u00e1rica\u201d (Para empezar, las probabilidades contra el hecho de que mi nacimiento en 1930 tuviese lugar en Estados Unidos fueron de al menos 30 a 1. Mi condici\u00f3n de var\u00f3n y blanco tambi\u00e9n me libr\u00f3 de grandes obst\u00e1culos que una mayor\u00eda de estadounidenses afrontaban entonces)… He trabajado en una econom\u00eda que premia a alguien que salva la vida de otros en el campo de batalla con una medalla, y que premia a un gran profesor con notas de agradecimiento de los padres, pero premia a aquellos que saben detectar el precio err\u00f3neo en los valores del mercados con cantidades que llegan a los miles de millones. En resumen, el destino a la hora de repartir la suerte es salvajemente caprichoso\u201d.<\/p>\n

Buffett tiene previsto <\/a>asistir a la junta de accionistas del pr\u00f3ximo mayo, en 2026, pero ya no tomar\u00e1 la palabra. Las fundaciones corren a cargo de sus hijos y Greg Abel se enfrenta al desaf\u00edo de ocupar el lugar del viejo sabio de Omaha en Berkshire y encontrar buenas compa\u00f1\u00edas en las que invertir, mantener un ritmo de ganancias a la altura de la historia y capear las operaciones especulativas de los \u00edndices. Abel llevaba ya a\u00f1os al frente del d\u00eda a d\u00eda de los negocios, pero la duda es si mantendr\u00e1 en Berkshire esa casi magia que se le atribuye al or\u00e1culo. El m\u00e9todo no era nuevo, y Buffett lo ha explicado muchas veces, pero aun as\u00ed nadie ha logrado replicar su \u00e9xito.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Warren Buffett, el mayor inversor de todos los tiempos, se retira a los 95 a\u00f1os, despu\u00e9s de haber…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":310306,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[22391,2300,82,95,94,2308,25,24,33160,23853,1841,23,17128,22390],"class_list":{"0":"post-310305","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-berkshire-hathaway","9":"tag-bolsa","10":"tag-business","11":"tag-economia","12":"tag-economy","13":"tag-empresas","14":"tag-es","15":"tag-espana","16":"tag-finanzas-personales","17":"tag-fondos-inversion","18":"tag-mercados-financieros","19":"tag-spain","20":"tag-wall-street","21":"tag-warren-buffett"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/115793002410821197","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/310305","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=310305"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/310305\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/310306"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=310305"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=310305"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=310305"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}