Foto: Kirby Lee\/AP Photo <\/p>\n
(Bloomberg) — El trade en inteligencia artificial est\u00e1 cambiando, y quienes buscan nuevas formas de sumarse est\u00e1n comprando acciones tecnol\u00f3gicas del tipo \u201cpico y pala\u201d, aprovechando los miles de millones de d\u00f3lares destinados a nuevos centros de datos.<\/p>\n
Las empresas de almacenamiento de datos dominaron el \u00edndice S&P 500 en 2025, con las acciones de Sandisk Corp. dispar\u00e1ndose casi 580% para convertirse en el mejor desempe\u00f1o del indicador. Western Digital Corp. ocup\u00f3 el segundo lugar y Seagate Technology Holdings Plc el cuarto. Al mismo tiempo, proveedores de energ\u00eda vinculados a la IA y fabricantes de cables y fibra \u00f3ptica como Amphenol Corp., Corning Inc., NRG Energy Inc. y GE Vernova Inc. estuvieron entre las 25 acciones m\u00e1s destacadas.<\/p>\n
Lo m\u00e1s le\u00eddo de Bloomberg<\/p>\n
Esto marca un cambio respecto de los \u00faltimos a\u00f1os, cuando Nvidia Corp. estaba firmemente instalada entre las principales acciones del S&P 500. El gigante de los chips avanz\u00f3 40% en 2025, lo que lo ubic\u00f3 como el 71.\u00ba mejor desempe\u00f1o del \u00edndice este a\u00f1o. Si bien Nvidia y los grandes proveedores de nube como Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. y Alphabet Inc. siguen impulsando el mercado por su enorme tama\u00f1o, sus alzas porcentuales comenzaron a perder fuerza.<\/p>\n
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\u201cCuando los \u00edndices est\u00e1n bastante concentrados, es importante buscar temas que impulsen el crecimiento de las ventas y las ganancias\u201d, dijo Jake Seltz, gestor de cartera en Allspring Global Investments. \u201cLa IA es uno de esos temas dominantes en este momento, eso no es nuevo. Por eso estamos ampliando el horizonte m\u00e1s all\u00e1 de la tecnolog\u00eda\u201d.<\/p>\n
Los inversores pueden encontrar mayor potencial de crecimiento y valuaciones m\u00e1s atractivas al apostar por la pr\u00f3xima ola de empresas que se beneficiar\u00e1n de los miles de millones de d\u00f3lares que los grandes proveedores de nube est\u00e1n gastando en centros de datos.<\/p>\n
\u201cEn lo que estamos enfocados es en los \u2018picos y palas\u2019 donde se est\u00e1 destinando ese dinero\u201d, dijo Matt Sallee, gestor de cartera en Tortoise Capital Advisors, que no tiene acciones de grandes proveedores de nube. \u201cLos chips, hasta cierto punto, pero sobre todo algunos nombres que la mayor\u00eda de la gente no conoce\u201d.<\/p>\n
Por supuesto, en Wall Street existen temores de que ese gasto pueda desacelerarse y revertir las ganancias de las acciones vinculadas a la IA. Es algo similar a lo que ocurri\u00f3 durante la pandemia, cuando se dispar\u00f3 la demanda de productos b\u00e1sicos para la salud en el hogar.<\/p>\n
\u201cLleg\u00f3 el Covid y el mundo necesit\u00f3 muchas m\u00e1s mascarillas, alcohol en gel y todas esas cosas\u201d, dijo Jed Ellerbroek, gestor de cartera en Argent Capital Management. Pero en un plazo de seis a 12 meses hubo un exceso de oferta, y \u201cesas empresas que prove\u00edan esos productos pasaron de los mejores momentos de su historia a los peores\u201d.<\/p>\n
Aun as\u00ed, los inversores siguen optimistas respecto del trade de la IA, ya que los grandes proveedores de nube contin\u00faan comprometi\u00e9ndose a gastar. Esto es lo que est\u00e1n comprando ahora para jugar la expansi\u00f3n de la infraestructura tecnol\u00f3gica.<\/p>\n
Almacenamiento de datos<\/p>\n
Wall Street espera que el almacenamiento de datos siga fuerte en 2026, despu\u00e9s de que Sandisk, Western Digital y Seagate se dispararan en 2025. Sin embargo, los mejores momentos de los ganadores de este a\u00f1o podr\u00edan estar llegando a su fin. Por ejemplo, el precio objetivo promedio de los analistas para Sandisk en 2026 es de US$264, lo que implicar\u00eda una ganancia de alrededor de 8% frente a su nivel actual cercano a US$244.<\/p>\n
Los analistas ven un potencial mucho mayor en una empresa como Pure Storage Inc., que cotiza en torno a US$68 y se proyecta que alcance los US$94 en 2026, un salto de 38%. Otras acciones de almacenamiento digital vinculadas a la IA incluyen NetApp Inc. y Dell Technologies Inc.<\/p>\n
Construcci\u00f3n y energ\u00eda<\/p>\n
Se espera que una amplia gama de acciones asociadas a la construcci\u00f3n y el suministro de energ\u00eda para centros de datos mantenga su impulso. Quanta Services Inc., que ofrece servicios especializados de contrataci\u00f3n para empresas de servicios p\u00fablicos y telecomunicaciones, es una de las principales apuestas de Sallee en Tortoise Capital. Otros contratistas incluyen MYR Group Inc., Primoris Services Corp. y MasTec Inc.<\/p>\n
Las empresas involucradas en el cableado tambi\u00e9n son populares. Entre ellas se encuentra Amphenol, que dise\u00f1a y fabrica soluciones de interconexi\u00f3n de fibra y cobre de alta velocidad utilizadas en centros de datos, y Emcor Group Inc., que se dedica a la construcci\u00f3n mec\u00e1nica y el\u00e9ctrica. Otros nombres de infraestructura energ\u00e9tica incluyen Vistra Corp., Constellation Energy Corp., GE Vernova y Generac Holdings Inc., fabricante de generadores de respaldo.<\/p>\n
Mineros de bitcoin<\/p>\n
Los mineros de bitcoin representan una posible \u201chistoria de revalorizaci\u00f3n total\u201d, ya que est\u00e1n girando hacia el suministro de energ\u00eda para centros de datos y alej\u00e1ndose de la miner\u00eda de la criptomoneda, seg\u00fan Sallee.<\/p>\n
\u201cEllos ya tienen la electricidad, la tienen desde hace m\u00e1s de cinco a\u00f1os para producir bitcoin\u201d, dijo. \u201cVan a redirigir esa energ\u00eda hacia contratos de mayor valor y de largo plazo para el alojamiento de computaci\u00f3n de alto rendimiento\u201d.<\/p>\n
Entre los nombres del sector se encuentran Bitdeer Technologies Group, cuyas acciones subieron en octubre despu\u00e9s de que la empresa anunciara planes para profundizar su incursi\u00f3n en la IA. Tambi\u00e9n se vieron impulsadas las acciones de IREN Ltd., Cipher Mining Inc., Riot Platforms Inc. y WhiteFiber Inc., ante la intenci\u00f3n de reconvertirse en centros de datos de alto rendimiento.<\/p>\n
Calefacci\u00f3n y refrigeraci\u00f3n<\/p>\n
Los centros de datos requieren sistemas especializados de calefacci\u00f3n, ventilaci\u00f3n y aire acondicionado con control de precisi\u00f3n, lo que genera demanda para las empresas que los fabrican. Vertiv Holdings Co., que ofrece sistemas de energ\u00eda y soluciones de enfriamiento para centros de datos, ha subido 46% en 2025 y sigue siendo una acci\u00f3n a seguir. Eaton Corp., otra firma de gesti\u00f3n energ\u00e9tica, se superpone con Vertiv, aunque es menos pura dentro del sector, seg\u00fan Seltz.<\/p>\n
Otros nombres incluyen Comfort Systems USA Inc., que se dedica a la instalaci\u00f3n y el mantenimiento de sistemas de calefacci\u00f3n, ventilaci\u00f3n y aire acondicionado, as\u00ed como proveedores de agua como Xylem Inc., Ecolab Inc. y American Water Works Co.<\/p>\n
Software<\/p>\n
Algunos inversores con horizontes m\u00e1s largos est\u00e1n mirando al software como un beneficiario futuro de la IA, a medida que mejoran los modelos de lenguaje de gran escala y se desarrollan m\u00e1s aplicaciones.<\/p>\n
\u201cCreo que los inversores se sienten naturalmente inclinados a buscar empresas con valuaciones m\u00e1s bajas y un enorme potencial de crecimiento, que puedan beneficiarse de la aplicaci\u00f3n de la IA\u201d, dijo Melissa Otto, jefa de investigaci\u00f3n en tecnolog\u00eda, medios y telecomunicaciones de Visible Alpha.<\/p>\n
Las acciones de software, en general, tuvieron un desempe\u00f1o inferior este a\u00f1o, con el \u00edndice S&P 500 Software Industry avanzando 12% en 2025 frente a una ganancia de 17% del \u00edndice general. Sin embargo, eso volvi\u00f3 m\u00e1s atractivas las valuaciones.<\/p>\n
\u201cNo creo que esas historias est\u00e9n muertas\u201d, dijo Seltz, de Allspring, quien sigue de cerca a empresas como Snowflake Inc., Datadog Inc. y ServiceNow Inc. \u201cDa la sensaci\u00f3n de que quiz\u00e1 sea un poco temprano, pero las acciones lucen atractivas\u201d.<\/p>\n
Nota Original: AI Trade\u2019s Next Leg Is All About Tech\u2019s \u2018Pick-and-Shovel\u2019 Stocks<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Foto: Kirby Lee\/AP Photo (Bloomberg) — El trade en inteligencia artificial est\u00e1 cambiando, y quienes buscan nuevas formas…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":314704,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[73733,82,95,94,25,24,1636,73734,24935,23],"class_list":{"0":"post-314703","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-almacenamiento-de-datos","9":"tag-business","10":"tag-economia","11":"tag-economy","12":"tag-es","13":"tag-espana","14":"tag-ia","15":"tag-la-demanda-de-productos-basicos","16":"tag-miles-de-millones","17":"tag-spain"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/115811164103388402","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/314703","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=314703"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/314703\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/314704"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=314703"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=314703"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=314703"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}