{"id":3582,"date":"2025-07-26T02:14:09","date_gmt":"2025-07-26T02:14:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/3582\/"},"modified":"2025-07-26T02:14:09","modified_gmt":"2025-07-26T02:14:09","slug":"bolsa-o-vivienda-que-es-mas-rentable-liquida-y-segura","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/3582\/","title":{"rendered":"Bolsa o vivienda: \u00bfqu\u00e9 es m\u00e1s rentable, l\u00edquida y segura?"},"content":{"rendered":"

Con el viento de cola, el mercado inmobiliario y el de acciones compiten por el favor de los inversores. El precio de los inmuebles acumula ya 44 trimestres consecutivos de subidas<\/strong> interanuales, mientras que el Ibex con dividendos est\u00e1 firmando su tercer a\u00f1o consecutivo de alzas<\/strong> de doble d\u00edgito y ha alcanzado en las \u00faltimas semanas m\u00e1ximos hist\u00f3ricos por encima de los 50.000 puntos.<\/p>\n

Las valoraciones de los dos activos est\u00e1n por las nubes y la cuesti\u00f3n es d\u00f3nde resulta m\u00e1s rentable invertir: \u00bfla Bolsa o la vivienda? La respuesta es que ambas opciones han demostrado ser muy atractivas en el \u00faltimo decenio.<\/p>\n

Desde el 30 de junio de 2015 hasta la misma fecha de 2025 el Ibex 35 <\/strong>con dividendos acumula una gran subida del 89%.<\/strong> Medio mill\u00f3n de euros invertidos el 30 de junio de 2015 se habr\u00edan transformado en 945.000 el pasado 30 de junio.<\/p>\n

En el caso de la vivienda<\/strong>, en el mismo per\u00edodo la ganancia alcanza el 107%<\/strong>, sumada la revalorizaci\u00f3n del inmueble durante los 10 \u00faltimos a\u00f1os a la rentabilidad por alquiler acumulada, seg\u00fan los c\u00e1lculos del comparador y br\u00f3ker hipotecario iAhorro.<\/p>\n

Del total, un 30% corresponde a las rentas generadas por el arrendamiento. El 77% restante es por la subida del precio.<\/p>\n

Una inversi\u00f3n de 500.000 euros en vivienda habr\u00eda crecido hasta los 1,07 millones de euros en el \u00faltimo decenio.<\/p>\n

No obstante, a la rentabilidad total en vivienda hay que restar los innumerables costes <\/strong>que genera este activo: impuestos, gastos de comunidad, mantenimiento y el pago a Hacienda por las ganancias obtenidas por el arrendamiento del inmueble.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Por lo tanto, la elecci\u00f3n de una opci\u00f3n o de otra (o de las dos al mismo tiempo) depende del perfil de inversor y de las expectativas de evoluci\u00f3n de ambos activos y de la necesidad de liquidez.<\/p>\n

Diversificaci\u00f3n<\/p>\n

\u00abLo verdaderamente necesario es apostar por la diversificaci\u00f3n para proteger el capital. Con la combinaci\u00f3n de distintos activos que no est\u00e1n correlacionados entre s\u00ed se pueden hacer frente a situaciones imprevistas: la renta variable es m\u00e1s d\u00e9bil ante tensiones pol\u00edticas y ciclos econ\u00f3micos, y el comportamiento del sector inmobiliario depende de otros factores como la legislaci\u00f3n, la oferta y la demanda\u00bb, se\u00f1alan desde la plataforma de crowfunding inmobiliario Urbanitae.<\/strong><\/p>\n

Antes de tomar una decisi\u00f3n, hay que tener en cuenta que se trata de dos universos de inversi\u00f3n con enormes diferencias <\/strong>en t\u00e9rminos de acceso, liquidez, fiscalidad, gastos y mantenimiento y transparencia.<\/p>\n

El acceso a las acciones es mucho m\u00e1s sencillo. Una simple orden de compra permite adquirir en tiempo real t\u00edtulos de valores de cualquier nacionalidad desde niveles de inversi\u00f3n muy asequibles, con comisiones de intermediaci\u00f3n competitivas.<\/p>\n

Y, si hay que vender acciones, las \u00f3rdenes de venta se ejecutan en cuesti\u00f3n de segundos y el dinero invertido vuelve inmediatamente al bolsillo del inversor.<\/p>\n

Por el contrario, vender un inmueble es un proceso mucho m\u00e1s largo, con un recorrido burocr\u00e1tico y una fiscalidad farragosos.<\/p>\n

\u00abLos ciclos de la vivienda suelen ser m\u00e1s largos que los de la Bolsa, pero prefiero las acciones. Con cantidades muy asequibles y total liquidez, puedes invertir donde quieras\u00bb, asegura Gustavo Mart\u00ednez, analista financiero de la Universidad Francisco Marroqu\u00edn.<\/strong><\/p>\n

Comprar para alquilar<\/p>\n

Aunque el sector inmobiliario est\u00e1 en un momento de ebullici\u00f3n, hay que recordar que el precio medio de la vivienda baj\u00f3 entre 2008 y 2014<\/strong>, rompiendo el mantra de que el valor de las casas nunca baja.<\/p>\n

\u00abNo podemos olvidar c\u00f3mo la crisis de 2008 golpe\u00f3 <\/strong>con fuerza al sector. Son a\u00f1os en los que adem\u00e1s qued\u00f3 claro otro aspecto m\u00e1s importante: la ca\u00edda de precios suele coincidir con problemas de liquidez, por lo que se tarda mucho m\u00e1s en vender y se hace generalmente con valoraciones menores de las deseadas\u00bb, explica Antonio Gallardo, de iAhorro.<\/strong><\/p>\n

\u00abAhora, con los precios de la vivienda claramente al alza, los tiempos var\u00edan mucho entre vender un piso en un lugar de alta demanda como Madrid o Barcelona, a hacerlo en otros puntos de Espa\u00f1a como capitales del interior. Por todo ello, tener el dinero en distintos productos, incluido el ladrillo, se antoja como mejor opci\u00f3n\u00bb, apostilla Gallardo.<\/p>\n

En medio de un gran debate sobre si se est\u00e1 gestando una gran burbuja inmobiliaria provocada por el exceso de demanda de vivienda y la escasez de la oferta, Francisco I\u00f1arreta, de Idealista,<\/strong> asegura que \u00abes una realidad que estas tensiones se trasladan a los precios, sobre todo en algunas ciudades como Madrid, donde crecen a un ritmo del 25% interanual, y es previsible que esta tendencia se mantenga en los pr\u00f3ximos meses dada la falta de oferta que sufre el mercado\u00bb.<\/p>\n

Niveles r\u00e9cord<\/p>\n

Seg\u00fan el \u00edndice de precios de vivienda (IPV) del INE, en el primer trimestre de 2025, el precio de la vivienda libre<\/strong> se dispar\u00f3 un 12,2% respecto al mismo per\u00edodo de 2024. Es la mayor alza interanual desde el primer trimestre de 2007, justo antes del gran pinchazo de la burbuja inmobiliaria.<\/p>\n

Esta situaci\u00f3n complica sobremanera la inversi\u00f3n en vivienda a las rentas medias<\/strong>, que en muchos casos necesitan recurrir a la financiaci\u00f3n bancaria para poder adquirir un inmueble, con la consiguiente merma de la rentabilidad final por el pago de los intereses del pr\u00e9stamo.<\/p>\n

Por el contrario, la inversi\u00f3n en acciones requiere cantidades mucho menos abultadas<\/strong>, que en la inmensa mayor\u00eda de los casos no requieren del recurso al endeudamiento bancario.<\/p>\n

A la hora de poner factores en la balanza, entra tambi\u00e9n en juego el regulatorio: \u00abA los actuales niveles de precios de la vivienda, hay un riesgo importante que no es otro que la regulaci\u00f3n de los precios para poner topes\u00bb, asegura Gustavo Mart\u00ednez.<\/strong> Algo que ya ha entrado en juego en algunas zonas geogr\u00e1ficas en el mercado del alquiler, donde los precios tambi\u00e9n suben de forma desbocada.<\/p>\n

Comprar para alquilar<\/p>\n

La inversi\u00f3n en inmuebles para su alquiler posterior se ha consolidado como una de las m\u00e1s rentables en el \u00faltimo decenio. Seg\u00fan el \u00faltimo informe de Pisos.com, <\/strong>el precio de la vivienda en alquiler ya subido un 9,93% en los seis primeros meses de 2025, hasta los 13,39 euros por metro cuadrado.<\/p>\n

\u00abLa vivienda cobra relevancia como activo rentable en alquiler cuando hay una crisis de oferta (como ocurre en este momento), hasta el punto de maximizar el beneficio\u00bb, explica Pisos.com<\/p>\n

El rendimiento conjunto de la revalorizaci\u00f3n del inmueble m\u00e1s los ingresos de alquiler se situ\u00f3 en 2024 en el 12,93%, la cifra m\u00e1s alta del \u00faltimo decenio, seg\u00fan datos del Banco de Espa\u00f1a,<\/strong> pero la Bolsa no se queda demasiado atr\u00e1s.<\/p>\n

El Ibex con dividendos sube un 94% desde el cierre de 2022, el \u00faltimo en el que cerr\u00f3 con n\u00fameros rojos. Y s\u00f3lo en lo que va de 2025, la subida ya est\u00e1 superando el avance del 10,99% del a\u00f1o pasado.<\/p>\n

En niveles desconocidos, el \u00edndice se est\u00e1 beneficiando de la atractiva remuneraci\u00f3n por dividendo de las compa\u00f1\u00edas espa\u00f1olas y de la imponente subida que acumulan algunos de los grandes valores espa\u00f1oles en los \u00faltimos 10 a\u00f1os.<\/p>\n

Desde el 30 de junio de 2015, empresas del Ibex 35 que ya cotizaban en ese momento como Fluidra, Rovi, Indra o Iberdrola <\/strong>acumulan subidas superiores al 300%.<\/p>\n

Y otro amplio grupo en el que se encuentran Bankinter, ACS, Acciona, Aena y Ferrovial<\/strong> suman avances superiores al 200%.<\/p>\n

En el mismo per\u00edodo, s\u00f3lo dos compa\u00f1\u00edas del selectivo (Grifols y Telef\u00f3nica<\/strong>) presentan registros negativos.<\/p>\n

Entre los grandes valores europos, tambi\u00e9n hay grandes subidas en el \u00faltimo decenio. Rheinmetall, Ferrari, Herm\u00e9s, ASML y Adyen<\/strong> ganan m\u00e1s del 500% en un per\u00edodo en el que el \u00edndice acumula una revalorizaci\u00f3n del 56%. S\u00f3lo caen cinco valores en la d\u00e9cada.<\/p>\n

Potencial<\/p>\n

La clave en Bolsa es seleccionar compa\u00f1\u00edas que a\u00fanen dividendos atractivos y potenciales de revalorizaci\u00f3n significativos. Tras el nuevo rally de este a\u00f1o, el consenso de los analistas de Bloomberg prev\u00e9 que el Ibex 35 a\u00fan puede subir una media de alrededor del 6% desde los niveles actuales.<\/p>\n

En el resto de grandes \u00edndices mundiales, muchos de los cuales han firmado m\u00e1ximos hist\u00f3ricos en los \u00faltimos d\u00edas a pesar de guerra comercial iniciada por la Casa Blanca y las dudas sobre el futuro de los tipos de inter\u00e9s en la zona euro y en Estados Unidos, el potencial es sensiblemente distinto.<\/p>\n

En el caso de la Bolsa americana, los analistas creen que el S&P 500 ya ha agotado su recorrido, ya que en estos momentos se encuentra en torno a un 3% de sus estimaciones.<\/p>\n

Por su parte, el Euro Stoxx 50, que agrupa a los mayores valores de la zona euro, podr\u00eda subir cerca de un 3% hasta finales de 2025.<\/p>\n

Dividendos de largo alcance para invertir con colch\u00f3n en las Bolsas<\/p>\n

La retribuci\u00f3n al accionista supone un importante colch\u00f3n para los inversores que quieren invertir en renta variable con red de seguridad. Ahora, los inversores pueden elegir entre un universo de 13 valores del Ibex 35 con rentabilidades por dividendo previstas para 2025 por encima del 5%. Cifras muy atractivas que superan con mucha claridad la de activos sin riesgo como las Letras del Tesoro o los dep\u00f3sitos, cuyos rendimientos est\u00e1n recogiendo el descenso paulatino de los tipos de inter\u00e9s. <\/p>\n

El universo de elecci\u00f3n para acertar es muy amplio. Seg\u00fan el informe Janus Henderson Global Dividend Index, las empresas cotizadas mundiales repartieron en 2024 un volumen r\u00e9cord de 1,75 billones de d\u00f3lares (1,63 billones de euros) en dividendos. Y las previsiones apuntan a que este a\u00f1o se batir\u00e1 dicha cifra, con un aumento del 5%, hasta los 1,83 billones de d\u00f3lares (1,71 billones de euros). \u00abLa buena noticia para los inversores centrados en rentas es que los dividendos suelen mostrar m\u00e1s resiliencia que los beneficios a lo largo del ciclo econ\u00f3mico. Esperamos que los dividendos alcancen un nuevo r\u00e9cord este a\u00f1o\u00bb, explica Janus Henderson en su informe.<\/p>\n

La retribuci\u00f3n al accionista tambi\u00e9n se nutre de las millonarias recompras de acciones que realizan las empresas. Entre enero de 2022 y junio de este a\u00f1o se han amortizado t\u00edtulos por valor de 47.338 millones, cuando en la d\u00e9cada anterior el importe rond\u00f3 los 32.000 millones, seg\u00fan los datos de Bolsas y Mercados Espa\u00f1oles (BME).<\/p>\n

En una recompra, la empresa adquiere sus propias acciones en el mercado y distribuye a los accionistas el capital como alternativa al dividendo. Son atractivas para el inversor porque buscan el aumento del precio de la acci\u00f3n, mejorar el beneficio por acci\u00f3n, reducir la diluci\u00f3n de las acciones existentes y lograr una mayor eficiencia del uso del capital dela empresa.<\/p>\n

Rendimiento m\u00e1ximo del 9,4% por alquiler<\/p>\n

Comprar una vivienda para su alquiler posterior se ha convertido en una pr\u00e1ctica habitual de miles de familias espa\u00f1olas que destinan su liquidez a invertir en inmuebles. Estos ingresos complementan la potencial subida del precio del inmueble y son decisivos a la hora de calcular la rentabilidad total. De los datos de Fotocasa al cierre del pasado mes de mayo se desprende que con esta modalidad se pueden conseguir rendimientos atractivos que se sit\u00faan en una horquilla bastante amplia entre el 4,3% de Baleares y el 9,3% de \u00c1vila. La provincia castellana encabeza un r\u00e1nking en el que tambi\u00e9n despuntan (ver mapa adjunto) Toledo (9,3%); Zamora (8,8%); Valencia y Segovia (8,6%); Ciudad Real (8,5%); Huelva (8,2%) y Ja\u00e9n (8%).<\/p>\n

Por encima de la media, en el 7,6%, se sit\u00faa uno de los grandes centros inmobiliarios del pa\u00eds, Barcelona. Por su parte, Madrid ofrece a quienes compran para arrendar la vivienda una rentabilidad m\u00e1s modesta del 5,4%. En esta situaci\u00f3n, adem\u00e1s de Baleares, por debajo del nivel del 5%, se situ\u00e1 otro gran mercado inmobiliario como el de M\u00e1laga, donde el rendimiento se queda en un modesto 4,6%.<\/p>\n

Las localidades de playa se han convertido en uno de los segmentos m\u00e1s demandados. La rentabilidad bruta del alquiler en Adra (Almer\u00eda) se situaba en junio en el 13,7%. Ninguna otra llega tan alto, aunque San Javier (Murcia) tambi\u00e9n alcanza el list\u00f3n del 10%. La L\u00ednea de la Concepci\u00f3n (C\u00e1diz); Mazarr\u00f3n (Murcia); y Laredo (Cantabria), tambi\u00e9n superan la cota del 9%.<\/p>\n

Hasta 22 municipios costeros ofrecen retornos por encima de la media del 6,5%. El 60% de los mismos se concentra en cuatro provincias.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Con el viento de cola, el mercado inmobiliario y el de acciones compiten por el favor de los…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":3583,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[82,95,94,25,24,3433,114,23],"class_list":{"0":"post-3582","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-business","9":"tag-economia","10":"tag-economy","11":"tag-es","12":"tag-espana","13":"tag-inmobiliario","14":"tag-mercados","15":"tag-spain"},"share_on_mastodon":{"url":"","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3582","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3582"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3582\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3583"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3582"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3582"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3582"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}