Los tiempos de estabilidad ya son pasado para el eur\u00edbor. Tras un largo periodo sin apenas movimiento, el indicador ha vivido un mes negro por el incendio b\u00e9lico de Oriente Pr\u00f3ximo, que amenaza con desatar una ola inflacionista y subidas de tipos de inter\u00e9s por parte del Banco Central Europeo (BCE). Los hipotecados a tipo variable los sentir\u00e1n en el bolsillo de forma inminente: por primera vez en dos a\u00f1os, quienes ahora vean revisadas sus cuotas de forma anual (la forma m\u00e1s habitual de actualizar las letras) pagar\u00e1n m\u00e1s. Esto es as\u00ed porque el eur\u00edbor de marzo se situ\u00f3 en el 2,565%, por encima del 2,221% de hace 12 meses, con el que se efect\u00faa la comparaci\u00f3n.<\/p>\n
Las casas de an\u00e1lisis pronosticaban un ejercicio de estancamiento para el eur\u00edbor, que incluso coquete\u00f3 no hace tanto con romper a la baja la barrera del 2% y ahora roza la del 3% en t\u00e9rminos diarios. El ataque de Estados Unidos e Israel a Ir\u00e1n<\/a> ha tirado por tierra todas las previsiones. Y en su lugar ha dejado una ristra de estad\u00edsticas negativas: se trata del mayor incremento mensual desde octubre de 2022, cuando la invasi\u00f3n rusa de Ucrania exacerb\u00f3 el episodio inflacionista ya en marcha. Y hay que retroceder hasta octubre de 2024 para encontrar un nivel superior al actual.<\/p>\n Durante los dos \u00faltimos a\u00f1os, el eur\u00edbor hab\u00eda sido un aliado de la econom\u00eda. Al ir reduci\u00e9ndose las cuotas, los hogares dispon\u00edan de m\u00e1s capital para consumir y ahorrar, a lo que tambi\u00e9n fue contribuyendo la progresiva ca\u00edda de la inflaci\u00f3n desde el pico del 10,8% que lleg\u00f3 a alcanzarse en julio de 2022<\/a> hasta los alrededores del 2% en que se mov\u00eda antes del conflicto en Ir\u00e1n. Ahora, el fen\u00f3meno es el opuesto: los precios en Espa\u00f1a se dispararon al 3,3% en marzo, y en la zona euro al 2,5%<\/a>, por el encarecimiento de los combustibles, y el eur\u00edbor se suma al estacazo a los hogares endeudados a tipo variable. Una hipoteca media, que en Espa\u00f1a, seg\u00fan el INE, es de 163.378 euros a pagar en 25 a\u00f1os, abonar\u00e1 un extra de unos 30 euros al mes, o lo que es lo mismo, 360 euros m\u00e1s al a\u00f1o. <\/p>\n El hecho de que la guerra comenzara el 28 de febrero ha propiciado que el impacto se sintiera en marzo desde el primer d\u00eda. Las jornadas de subidas han superado a las de ca\u00edda de forma abrumadora durante el mes, con 17 d\u00edas de aumentos y solo cinco de descensos. Seguir su cotizaci\u00f3n a diario ha sido un espect\u00e1culo poco edificante para quienes se juegan parte de su sueldo en su evoluci\u00f3n: el 10 de marzo sufri\u00f3 su mayor subida diaria desde 2008, y el 24 de marzo bati\u00f3 ese registro de nuevo, con el mayor incremento diario en 18 a\u00f1os. <\/p>\n Seg\u00fan la asociaci\u00f3n de usuarios financieros Asufin, aproximadamente el 59% de las hipotecas vivas que hay en Espa\u00f1a est\u00e1n referenciadas a tipos variables o mixtos. Esto significa que alrededor de 3,32 millones de familias, de 5,62 millones que componen el parque hipotecario total, son susceptibles de acabar pagando de m\u00e1s si la crisis inflacionista se recrudece. Pero no todas est\u00e1n expuestas de la misma forma: una parte de los que contrataron hipotecas mixtas<\/a> todav\u00eda est\u00e1n pagando el tramo fijo, que suele ser de tres, cinco o 10 a\u00f1os. Mientras que los hipotecados a tipo variable con variaci\u00f3n semestral \u2014un segmento m\u00e1s peque\u00f1o\u2014 padecen la subida de cuotas desde octubre.<\/p>\n \u201cEl eur\u00edbor vuelve a tensionar las hipotecas variables y confirma un cambio de tendencia: dejamos atr\u00e1s el periodo de alivio y entramos en una fase de mayor incertidumbre\u201d, advierte Laura Mart\u00ednez, portavoz del comparador iAhorro. Su comportamiento ha mostrado una volatilidad poco habitual en el eur\u00edbor, que en ciertas sesiones parec\u00eda m\u00e1s una criptomoneda expuesta al humor de los mercados que un indicador clave para la salud financiera de millones de personas, al que se le supone mayor solidez.<\/p>\n M\u00e1s pago de intereses<\/p>\n Las v\u00edctimas de este giro no son solo los ya hipotecados: quienes busquen un pr\u00e9stamo para adquirir una vivienda en los meses venideros<\/a> pueden encontrarse con que la banca ofrece peores condiciones, con intereses m\u00e1s altos, complicando el acceso a una vivienda a los perfiles menos solventes. \u201cTodo apunta a que las nuevas hipotecas fijas que ofrecen las entidades se est\u00e1n revisando al alza\u201d, se\u00f1ala Asufin.<\/p>\n Te\u00f3ricamente, ese mayor coste de la financiaci\u00f3n contribuye a frenar las compraventas. En enero, el mercado inmobiliario dio muestras de cierta fatiga, con una ca\u00edda de las operaciones del 5%<\/a>. La firma de hipotecas, sin embargo, resisti\u00f3, y experimentaron un crecimiento superior al 6%. En cualquier caso, el an\u00e1lisis de un mes resulta insuficiente para hablar de cambio de tendencia, y como todav\u00eda no existen datos de su evoluci\u00f3n en marzo, el mes del inicio de la guerra, habr\u00e1 que esperar para conocer su impacto sobre el sector. <\/p>\n En cuanto a los precios de la vivienda, que en el primer trimestre repuntaron un 14,3%, seg\u00fan Tinsa, un eur\u00edbor m\u00e1s elevado reduce la demanda, pero eso no significa que el abaratamiento est\u00e9 garantizado. La escalada de los carburantes puede incidir sobre el coste del transporte, y a su vez, encarecer los materiales de la construcci\u00f3n, o propiciar subidas de sueldos para que los trabajadores no pierdan poder adquisitivo que acaben redundando en mayores gastos de mano de obra, por lo que el efecto global de la guerra sobre los precios es todav\u00eda incierto.<\/p>\n