{"id":545882,"date":"2026-05-11T20:13:12","date_gmt":"2026-05-11T20:13:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/545882\/"},"modified":"2026-05-11T20:13:12","modified_gmt":"2026-05-11T20:13:12","slug":"tsk-saldra-a-bolsa-valorada-en-580-millones-tras-fijar-su-precio-en-el-maximo-mercados-financieros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/545882\/","title":{"rendered":"TSK saldr\u00e1 a Bolsa valorada en 580 millones tras fijar su precio en el m\u00e1ximo | Mercados Financieros"},"content":{"rendered":"

\u00c9xito rotundo en la primera salida a Bolsa del a\u00f1o en Espa\u00f1a. La ingenier\u00eda asturiana TSK ha decidido fijar en 5,05 euros por acci\u00f3n el precio con el que se estrenar\u00e1 este mi\u00e9rcoles, el m\u00e1ximo de la horquilla de precios establecida en el folleto aprobado la semana pasada por la CNMV<\/a>. De entrada, su capitalizaci\u00f3n se situar\u00e1 en 582 millones de euros, con la posibilidad de captar 22,5 millones adicionales si se ampl\u00eda el tama\u00f1o de la operaci\u00f3n, como se prev\u00e9 en la documentaci\u00f3n registrada en el supervisor. El estreno ser\u00e1 el mi\u00e9rcoles 13 de mayo y se esperan importantes subidas tras lograr una demanda de cuatro veces el tama\u00f1o de la oferta al precio m\u00e1ximo de la banda de precios. <\/p>\n

El inter\u00e9s de los inversores ha sido m\u00e1ximo. Las reuniones con el grupo presidido por Sabino Garc\u00eda Vallina y sus bancos han sido exitosas. Antes de arrancar la Oferta P\u00fablica de Suscripci\u00f3n (OPS) de forma oficial, varios inversores hab\u00edan asegurado el 40% de los 150 millones de euros, el m\u00ednimo fijado para la ampliaci\u00f3n. Esta acogida contrasta con la oleada de suspensiones de salidas a Bolsa<\/a> en el resto del mundo. <\/p>\n

Entre los inversores ancla se encuentran Amundi, la mayor gestora de activos de Europa; Amundsen, especializada en activos industriales y transici\u00f3n energ\u00e9tica; DNB Asset Management, la divisi\u00f3n de gesti\u00f3n de activos del principal grupo financiero de Noruega; la gestora brit\u00e1nica Janus Henderson y la gestora Waterside AM. La decisi\u00f3n de seguir adelante con la operaci\u00f3n se produjo justo despu\u00e9s de que Digi renunciara a su estreno en el parqu\u00e9 debido a la inestabilidad geopol\u00edtica. <\/a><\/p>\n

Los coordinadores de la transacci\u00f3n son el Santander y CaixaBank, y tambi\u00e9n est\u00e1n contratados Banca March, que adem\u00e1s es el asesor financiero de la compa\u00f1\u00eda, JB Capital y Alantra<\/a>. Hogan Lovells y J&A Garrigues se encargan de los asuntos legales. La credibilidad de la compa\u00f1\u00eda ante los inversores es m\u00e1xima, despu\u00e9s de que hayan comprobado con sus propios ojos el plan de negocio y las cuentas de 2025.<\/p>\n

Las fuentes financieras consultadas se\u00f1alan que una buena parte de los inversores interesados en entrar en TSK se han quedado fuera de la operaci\u00f3n, de manera que el escenario central es que la compa\u00f1\u00eda se estrene en el mercado con subidas respecto al precio de colocaci\u00f3n. Un analista que sigue el sector considera que la empresa es una peque\u00f1a joya de la ingenier\u00eda espa\u00f1ola y que esta idea ha calado entre los inversores. La compa\u00f1\u00eda ha anticipado que seguir\u00e1 reinvirtiendo sus beneficios en el desarrollo del negocio, de manera que en los pr\u00f3ximos tres a\u00f1os no repartir\u00e1 dividendos. Pasado ese plazo, analizar\u00e1 si fija una pol\u00edtica de retribuci\u00f3n al accionista.<\/p>\n

La mayor parte del capital seguir\u00e1 estando en manos de los accionistas de control, la familia Garc\u00eda Vallina. Sabino Garc\u00eda Vallina, fundador y presidente del grupo, cuenta con el 84% del capital y se quedar\u00e1 con entorno al 60%. La compa\u00f1\u00eda se\u00f1al\u00f3 a la CNMV que la operaci\u00f3n permitir\u00e1 a TSK reforzar su capital social y aumentar su flexibilidad financiera, de manera que mejorar\u00e1 sus indicadores de apalancamiento, favoreciendo una mayor conversi\u00f3n del resultado de explotaci\u00f3n en beneficios netos y permiti\u00e9ndole beneficiarse de condiciones de financiaci\u00f3n m\u00e1s favorables en los acuerdos actuales y futuros. <\/p>\n

La transacci\u00f3n respalda su plan de negocio, que prev\u00e9 generar m\u00e1s de 4.000 millones de euros en ingresos entre 2025 y 2028. La valoraci\u00f3n de la empresa se situar\u00e1, de entrada, entre Miquel y Costas, que capitaliza 560 millones de euros, y Ence, con 600 millones, ambas fuera del Ibex 35. Adem\u00e1s, el Santander, coordinador global de la operaci\u00f3n junto con CaixaBank, se guarda la posibilidad de ampliar la operaci\u00f3n en unos 22,5 millones de euros extra, lo que supondr\u00eda una capitalizaci\u00f3n de unos 605 millones. <\/p>\n

La cartera de proyectos ya firmados de TSK alcanza los 1.300 millones de euros, despu\u00e9s de que el a\u00f1o pasado su facturaci\u00f3n alcanzara los 1.034 millones, con una ligera subida frente a la de 2024, y su beneficio bruto de explotaci\u00f3n (ebitda) creci\u00f3 un 37%, hasta los 99,7 millones. Dispone adem\u00e1s de otras armas que blindar\u00e1n sus resultados de cara al futuro inmediato, como acuerdos preferentes suscritos con clientes energ\u00e9ticos e industriales globales por valor aproximado de 3.700 millones de euros, donde ya se encuentra realizando trabajos de dise\u00f1o e ingenier\u00eda. <\/p>\n

Su margen de ebitda, foco de atenci\u00f3n del mercado, tambi\u00e9n creci\u00f3, hasta el 9,6%, 2,5 puntos porcentuales m\u00e1s que el ejercicio anterior. Su beneficio neto creci\u00f3 un 64%, hasta 32 millones.<\/a> La intenci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda que capitanea como consejero delegado Joaqu\u00edn Garc\u00eda Rico es dedicar el capital que obtenga a financiar su plan estrat\u00e9gico hasta 2027, que concentra en los segmentos mencionados.<\/p>\n

TSK dar\u00e1 el salto al parqu\u00e9 despu\u00e9s de que el a\u00f1o pasado solo se produjeran dos ofertas p\u00fablicas de venta (OPV) en el mercado espa\u00f1ol, la de HBX en febrero y la de Cirsa en julio<\/a>. A ellas se sum\u00f3 Izertis, que logr\u00f3 dar el salto de BME Growth al mercado continuo, igual movimiento que hizo Arteche el pasado 2 de febrero.<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u00c9xito rotundo en la primera salida a Bolsa del a\u00f1o en Espa\u00f1a. La ingenier\u00eda asturiana TSK ha decidido…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":545883,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[93665,7811,82,7183,95,94,25,24,9742,102167,106234,1841,11334,65999,23],"class_list":{"0":"post-545882","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-alantra","9":"tag-banco-santander","10":"tag-business","11":"tag-caixabank","12":"tag-economia","13":"tag-economy","14":"tag-es","15":"tag-espana","16":"tag-ingenieria","17":"tag-ingenieria-de-infraestructuras","18":"tag-jb-capital-markets","19":"tag-mercados-financieros","20":"tag-ops","21":"tag-opv","22":"tag-spain"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/116557775409633414","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/545882","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=545882"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/545882\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/545883"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=545882"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=545882"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=545882"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}