{"id":551059,"date":"2026-05-14T17:28:13","date_gmt":"2026-05-14T17:28:13","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/551059\/"},"modified":"2026-05-14T17:28:13","modified_gmt":"2026-05-14T17:28:13","slug":"jose-elias-lanza-el-proyecto-trueno-en-audax-para-vender-350-millones-en-bonos-y-poner-orden-en-la-deuda-empresas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/551059\/","title":{"rendered":"Jos\u00e9 Elias lanza el proyecto \u2018trueno\u2019 en Audax para vender 350 millones en bonos y poner orden en la deuda | Empresas"},"content":{"rendered":"<p class=\"\">El grupo energ\u00e9tico Audax, controlado y presidido por Jos\u00e9 El\u00edas \u2013<a href=\"https:\/\/cincodias.elpais.com\/mercados-financieros\/2026-05-11\/la-cnmv-multa-a-gerard-pique-y-jose-elias-con-300000-euros-por-operar-en-bolsa-con-informacion-privilegiada.html\" target=\"_self\" rel=\"nofollow noopener\" title=\"https:\/\/cincodias.elpais.com\/mercados-financieros\/2026-05-11\/la-cnmv-multa-a-gerard-pique-y-jose-elias-con-300000-euros-por-operar-en-bolsa-con-informacion-privilegiada.html\">empresario recientemente multado por la CNMV<\/a> junto a Gerard Piqu\u00e9 por uso de informaci\u00f3n privilegiada sobre la oferta de Atrys Health para comprar Aspy\u2013, ha comenzado un proceso de reordenaci\u00f3n de su deuda. <a href=\"https:\/\/cincodias.elpais.com\/companias\/2025-11-19\/audax-contrata-a-alantra-para-refinanciar-el-vencimiento-de-sus-bonos-por-300-millones-y-captar-nuevos-recursos.html\" target=\"_self\" rel=\"nofollow noopener\" title=\"https:\/\/cincodias.elpais.com\/companias\/2025-11-19\/audax-contrata-a-alantra-para-refinanciar-el-vencimiento-de-sus-bonos-por-300-millones-y-captar-nuevos-recursos.html\">Bajo el asesoramiento de Alantra y Goldman Sachs<\/a>, refinanciar\u00e1 los bonos que le vencen el pr\u00f3ximo a\u00f1o y en 2028, y tambi\u00e9n refinanciar\u00e1 un tercio de los pagar\u00e9s que tiene en circulaci\u00f3n. De entrada, colocar\u00e1 bonos por 350 millones de euros con vencimiento en 2031 y un inter\u00e9s entre el 8% y el 8,5%. <\/p>\n<p class=\"\">Jos\u00e9 Elias Navarro, due\u00f1o del 77% de Audax, ha decidido provocar una minirrevoluci\u00f3n en la estructura financiera de la compa\u00f1\u00eda que dirige. La compa\u00f1\u00eda ha comenzado las presentaciones entre inversores (road show, en el argot) para presentarles su estrategia. Con el bautizado como proyecto \u2018trueno\u2019, seg\u00fan documentaci\u00f3n a la que ha tenido acceso <b>CincoD\u00edas<\/b>, la compa\u00f1\u00eda prev\u00e9 reducir la deuda bruta a 532 millones de euros mediante el uso de 66 millones de euros que tiene en caja. <\/p>\n<p class=\"\">El importe que captar\u00e1 con la emisi\u00f3n de bonos, liderada por BNP Paribas y Goldman Sachs, se emplear\u00e1, junto al cash mencionado, para amortizar o comprar bonos que vencen en 2027, en 2028, y 56 millones de euros en pagar\u00e9s (de un total de 154 millones). Standard &amp; Poor\u2019s y Fitch han asignado a la compa\u00f1\u00eda ratings inferiores al de grado de inversi\u00f3n, de BB- y B+, respectivamente, ambos con perspectiva estable. Las presentaciones a inversores est\u00e1n previstas desde este jueves hasta el pr\u00f3ximo lunes 18 de mayo. <\/p>\n<p class=\"\">La compa\u00f1\u00eda asegura en una nota que su negocio evolucion\u00f3 conforme a las expectativas, \u201ca pesar del aumento de la volatilidad en los mercados energ\u00e9ticos\u201d por la guerra en Ir\u00e1n. As\u00ed, calcula que su beneficio operativo bruto (ebitda) entre enero y marzo se situ\u00f3 en un rango aproximado de 26 millones a 28 millones de euros. Esta horquilla supone una ca\u00edda respecto a los 33,3 millones que obtuvo en igual periodo del a\u00f1o pasado. <\/p>\n<p class=\"\">Audax explica que \u201clas variaciones interanuales reflejan principalmente efectos temporales derivados de la din\u00e1mica de los precios de las materias primas y efectos de calendario\u201d y anticipa que no los considera indicativos de ning\u00fan cambio material en la trayectoria del negocio. Su estructura de coberturas y el contrato de acceso al mercado a largo plazo alcanzado con Shell \u2013asegura\u2013 continuaron proporcion\u00e1ndole una s\u00f3lida visibilidad de m\u00e1rgenes y limitando la exposici\u00f3n al capital circulante. <\/p>\n<p class=\"\">El acuerdo con Shell firmado en 2023 fue un punto de inflexi\u00f3n para la compa\u00f1\u00eda, pues mejor\u00f3 de forma inmediata su posici\u00f3n de tesorer\u00eda y tambi\u00e9n las ratios de endeudamiento. La relaci\u00f3n de deuda respecto al ebitda a cierre de ese ejercicio finaliz\u00f3 en 2,5 veces frente a las 6,6 veces de 2022 y las 9,3 veces de 2021. A cierre de diciembre, esta ratio se situ\u00f3 en 2,3 veces. <\/p>\n<p class=\"\">La compa\u00f1\u00eda combina un modelo de comercializaci\u00f3n de gas y electricidad en nueve pa\u00edses de la mano de sus proyectos fotovoltaicos y e\u00f3licos con su posici\u00f3n como compa\u00f1\u00eda suministradora de electricidad y gas. Su estrategia de conjugar generaci\u00f3n propia con la venta a clientes finales \u2013particulares, pymes y grandes clientes\u2013 quiere asegurar la rentabilidad, independientemente de las oscilaciones de los precios de la electricidad y el gas en el mercado mayorista, seg\u00fan explica en la presentaci\u00f3n a inversores con motivo de la emisi\u00f3n de la deuda. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"El grupo energ\u00e9tico Audax, controlado y presidido por Jos\u00e9 El\u00edas \u2013empresario recientemente multado por la CNMV junto a&hellip;\n","protected":false},"author":2,"featured_media":551060,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[93665,7897,47479,82,25776,95,94,2308,25,24,51992,7896,6561,23],"class_list":{"0":"post-551059","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia","8":"tag-alantra","9":"tag-audax-energia","10":"tag-bonos-corporativos","11":"tag-business","12":"tag-deuda-corporativa","13":"tag-economia","14":"tag-economy","15":"tag-empresas","16":"tag-es","17":"tag-espana","18":"tag-goldman-sachs","19":"tag-jose-elias","20":"tag-operaciones-corporativas","21":"tag-spain"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/116574113371576589","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/551059","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=551059"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/551059\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/551060"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=551059"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=551059"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=551059"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}