{"id":574932,"date":"2026-05-28T08:23:14","date_gmt":"2026-05-28T08:23:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/574932\/"},"modified":"2026-05-28T08:23:14","modified_gmt":"2026-05-28T08:23:14","slug":"bank-of-america-pilota-la-opv-de-grifols-en-estados-unidos-con-la-vista-puesta-en-2027-empresas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/574932\/","title":{"rendered":"Bank of America pilota la OPV de Grifols en Estados Unidos con la vista puesta en 2027 | Empresas"},"content":{"rendered":"

Grifols conf\u00eda en Bank of America como su gran asesor de cabecera para evaluar la venta en la Bolsa estadounidense de una participaci\u00f3n minoritaria de su negocio estrella<\/a>, el dedicado al desarrollo, la producci\u00f3n y la comercializaci\u00f3n de medicamentos derivados del plasma humano, seg\u00fan fuentes financieras. Estas se\u00f1alan que la potencial operaci\u00f3n sobre Biopharma est\u00e1 en proceso de estudio y que todav\u00eda no hay bancos contratados en firme, si bien la entidad que dirige en Espa\u00f1a Joaqu\u00edn Arenas est\u00e1 ejerciendo en la pr\u00e1ctica de coordinador en la eventual Oferta P\u00fablica de Venta (OPV), con 2027 como el a\u00f1o de posible ejecuci\u00f3n. Las dudas est\u00e1n en la valoraci\u00f3n de la filial, de 17.000 a 20.000 millones de euros, que se considera exigente de acuerdo con varias fuentes de banca de inversi\u00f3n. <\/p>\n

Grifols est\u00e1 en pleno proceso de selecci\u00f3n de los bancos que la acompa\u00f1ar\u00e1n en su nueva aventura en los mercados estadounidenses, donde ya cuenta con una presencia destacada gracias a las acciones B que emiti\u00f3 como parte de la compra de Talecris hace 15 a\u00f1os.<\/a> Otras entidades cercanas a la empresa son JP Morgan, Citi, Goldman Sachs y el Santander, se\u00f1alan fuentes financieras. El mercado ha dado por hecho que la decisi\u00f3n sobre la OPV ser\u00eda inminente, pero no es as\u00ed, con un calendario que se ir\u00e1, previsiblemente, al pr\u00f3ximo a\u00f1o. Ni Bank of America ni Grifols hicieron comentarios sobre esta informaci\u00f3n. <\/p>\n

El \u00f3rdago es importante. \u201cLa operaci\u00f3n tiene sentido, pues supone desgajar la parte nuclear del negocio del fabricante de hemoderivados, con la expectativa de rebajar la deuda de la matriz en Espa\u00f1a y destinar los recursos al \u00e1rea m\u00e1s rentable de Grifols, con un margen respecto al ebitda en el entorno del 27%\u201d, explica un banquero de inversi\u00f3n que solicita anonimato. Pero a\u00f1ade que la cuesti\u00f3n est\u00e1 en la exigente valoraci\u00f3n que ha circulado por el mercado y que supondr\u00eda una ratio de hasta 13 veces el ebitda obtenido por ese negocio el a\u00f1o pasado (1.746 millones de euros).<\/p>\n

Una tasaci\u00f3n en el rango alto de la horquilla mencionada implicar\u00eda que la filial triplicar\u00eda el valor de la matriz respecto a los 6.000 millones de euros que vale ahora en la Bolsa espa\u00f1ola. La venta del 20% de Biopharma supondr\u00eda el ingreso de unos 4.000 millones para Grifols, cuant\u00eda suficiente para reducir a la mitad los 7.924 millones de euros de deuda financiera neta comunicada a cierre del pasado marzo. Lo cierto es que la c\u00fapula de la compa\u00f1\u00eda declin\u00f3 hacer comentarios a los analistas en la presentaci\u00f3n que efectu\u00f3 el pasado 7 de mayo<\/a> tras presentar sus resultados del primer trimestre. <\/p>\n

La operaci\u00f3n, en todo caso, no ser\u00e1 inminente. \u201cLa posibilidad de una OPV en Wall Street era una opci\u00f3n desde hace tiempo, y ahora queda por hacer todo el trabajo duro, como la contrataci\u00f3n de la direcci\u00f3n de la nueva filial\u201d, se\u00f1ala otro banquero de inversi\u00f3n. Fuentes pr\u00f3ximas a la operaci\u00f3n explican que ahora la misi\u00f3n es definir el per\u00edmetro de la operaci\u00f3n. Falta por contratar a todo el equipo ejecutivo de la nueva empresa, lo que ser\u00e1 crucial para los inversores estadounidenses. La eventual cotizada en Estados Unidos contar\u00e1 con su propio consejo de administraci\u00f3n, su equipo directivo y una estructura de gobierno corporativa espec\u00edfica.<\/p>\n

La divisi\u00f3n de Biopharma supone el grueso de la facturaci\u00f3n de Grifols, con un 86% de las ventas en 2025; el \u00e1rea de Diagn\u00f3stico, que incluye su actividad en diagn\u00f3stico cl\u00ednico, supuso el 9% de las ventas y la de Bio Supplies, que proporciona materiales biol\u00f3gicos para investigaci\u00f3n, un 2%. Otros negocios supusieron el restante 3% de la facturaci\u00f3n. <\/p>\n

La compa\u00f1\u00eda que dirige Nacho Abia comunic\u00f3 el 24 de marzo a la CNMV el estudio de la transacci\u00f3n. Al d\u00eda siguiente, lanz\u00f3 una refinanciaci\u00f3n por 3.000 millones de euros a siete a\u00f1os <\/a>que despej\u00f3 por completo sus vencimientos de deuda hasta 2028. La evoluci\u00f3n en Bolsa desde el anuncio de la operaci\u00f3n en estudio es positiva, con un avance de la acci\u00f3n del 10%, aunque su capitalizaci\u00f3n actual se sit\u00faa lejos del r\u00e9cord hist\u00f3rico cercano a los 21.000 millones que alcanz\u00f3 a inicios de 2020. <\/p>\n

La posibilidad de que se ejecute la OPV en Estados Unidos tambi\u00e9n ha despertado suspicacias entre los accionistas de la matriz, as\u00ed como en algunos c\u00edrculos pr\u00f3ximos a diversos organismos que buscan evitar que la Bolsa espa\u00f1ola pierda influencia frente a otros mercados, como el estadounidense. \u201cLa situaci\u00f3n es compleja y la compa\u00f1\u00eda deber\u00e1 evaluar bien los pros y los contras de la operaci\u00f3n\u201d, a\u00f1ade otro banquero de inversi\u00f3n. <\/p>\n

Grifols justific\u00f3 la posibilidad de realizar la operaci\u00f3n en Wall Street, puesto que la compa\u00f1\u00eda contar\u00eda con la agilidad necesaria para competir y crecer como empresa cotizada en Estados Unidos. \u201cEste posicionamiento se alinea con el inter\u00e9s de los inversores en una compa\u00f1\u00eda estadounidense centrada exclusivamente en el negocio del plasma y con una estructura de capital simplificada tras la salida a bolsa\u201d, se\u00f1al\u00f3 en una nota de prensa. La filial ser\u00eda la primera y \u00fanica compa\u00f1\u00eda que no depender\u00eda del plasma, la fabricaci\u00f3n ni del suministro procedentes de fuera de Estados Unidos. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Grifols conf\u00eda en Bank of America como su gran asesor de cabecera para evaluar la venta en la…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":538573,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[27163,2300,82,95,94,2308,25,24,629,7950,65999,23,17128],"class_list":["post-574932","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-economia","tag-bank-of-america","tag-bolsa","tag-business","tag-economia","tag-economy","tag-empresas","tag-es","tag-espana","tag-estados-unidos","tag-industria-farmaceutica","tag-opv","tag-spain","tag-wall-street"],"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/116651242965926134","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/574932","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=574932"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/574932\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/538573"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=574932"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=574932"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=574932"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}