{"id":619644,"date":"2026-06-22T03:57:10","date_gmt":"2026-06-22T03:57:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/619644\/"},"modified":"2026-06-22T03:57:10","modified_gmt":"2026-06-22T03:57:10","slug":"la-cnmc-contra-la-banca-las-declaraciones-de-los-banqueros-y-las-ofertas-de-hipotecas-que-estan-bajo-el-radar-economia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/619644\/","title":{"rendered":"La CNMC contra la banca: las declaraciones de los banqueros y las ofertas de hipotecas que est\u00e1n bajo el radar | Econom\u00eda"},"content":{"rendered":"

La Comisi\u00f3n Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) irrumpi\u00f3 la semana pasada en un debate candente entre los bancos<\/a>. En un momento de auge en el precio de la vivienda, el papel que est\u00e1 jugando cada entidad en el mercado hipotecario, los criterios de concesi\u00f3n y la firma de operaciones est\u00e1n siendo observados de cerca por los propios bancos y por sus supervisores, el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Espa\u00f1a. Ahora, tambi\u00e9n, pasar\u00e1n por el radar de competencia.<\/p>\n

A la instituci\u00f3n que a\u00fan pilota Cani Fern\u00e1ndez le saltaron las alarmas al ver en medios de comunicaci\u00f3n las declaraciones de los banqueros en sucesivas ruedas de prensa de resultados. En concreto, investiga si los primeros espadas de los bancos del Ibex (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) hablaron demasiado. La normativa de Competencia es muy restrictiva con evitar que los distintos actores del mercado puedan ponerse de acuerdo para fijar precios y vela para que no se alcancen estos pactos tanto de forma directa, a trav\u00e9s de reuniones ocultas, como de manera t\u00e1cita, indicando a los otros su pol\u00edtica comercial. As\u00ed, investiga precisamente si las coincidencias en estos discursos revelan detalles sobre sus ofertas en meses siguientes y un tipo de acuerdo para subir el precio de las hipotecas.<\/p>\n

Uno de los primeros bancos en alertar sobre un precio de las hipotecas demasiado bajo fue Bankinter. Su consejera delegada, Gloria Ortiz, ha llevado la voz cantante desde hace ya cerca de un a\u00f1o, cuando empez\u00f3 a apuntar que la competencia en este segmento estaba llevando el precio de las hipotecas a niveles que compromet\u00edan la rentabilidad de las entidades. En enero, en la presentaci\u00f3n de las cuentas de 2026, subi\u00f3 el tono considerablemente. Afirm\u00f3 que el comportamiento de algunas entidades no era l\u00f3gico, al otorgar financiaci\u00f3n por debajo del 2%, inferior al eur\u00edbor y de los tipos del mercado interbancario. E incluso en esa comparecencia apareci\u00f3 la palabra m\u00e1s temida en el sector: burbuja.<\/a> Dicho y hecho, en las cifras del primer trimestre del a\u00f1o se reflej\u00f3 una ca\u00edda del 40% en la producci\u00f3n hipotecaria en Espa\u00f1a. Y Ortiz repiti\u00f3 las cr\u00edticas de trimestres anteriores.<\/p>\n

El resto de entidades han tenido discursos m\u00e1s ambivalentes. Quiz\u00e1s el m\u00e1s cercano a la posici\u00f3n de Bankinter ha sido el BBVA. Una vez superada la opa, donde ganar tama\u00f1o era esencial para mostrar m\u00fasculo en la oferta al Sabadell, el presidente de la entidad vasca, Carlos Torres, rechaz\u00f3 en enero que se estuviese formando una burbuja y achac\u00f3 la subida de los precios de la vivienda a la falta de oferta. Su consejero delegado, Onur Gen\u00e7, asegur\u00f3 que entre enero y marzo de este a\u00f1o hab\u00edan perdido algo de cuota de mercado. Secund\u00f3 la argumentaci\u00f3n de Ortiz, al afirmar que los precios del mercado no ten\u00edan sentido y que resultaba m\u00e1s rentable invertir en un bono soberano.<\/p>\n

Pero quiz\u00e1s el mayor cambio de tono sobre este mercado ha sido el del Santander. Su consejero delegado, H\u00e9ctor Grisi, comenz\u00f3 hace un a\u00f1o haciendo apreciaciones similares a las de sus competidores.<\/a> Fue el primero, en octubre del a\u00f1o pasado, en atisbar se\u00f1ales de que la guerra hipotecaria estaba amainando. En el arranque de este a\u00f1o, de hecho, creci\u00f3 un 44% en este tipo de pr\u00e9stamos en Espa\u00f1a. CaixaBank, el l\u00edder indiscutible del mercado espa\u00f1ol, defendi\u00f3 en enero que el banco ni era especialmente agresivo ni se estaba saliendo del producto, sino que su pol\u00edtica se estaba limitando a mantener su cuota de mercado. Unos meses despu\u00e9s se volvi\u00f3 a pronunciar al respecto y vaticin\u00f3 que la guerra en Ir\u00e1n pod\u00eda elevar el precio de estos productos.<\/a><\/p>\n

Encarecimiento de las hipotecas<\/p>\n

En la pr\u00e1ctica, las declaraciones de los banqueros han coincidido con un giro en su pol\u00edtica comercial <\/a>hipotecaria. En el \u00faltimo a\u00f1o, las entidades han pasado de competir en medio de una guerra abierta de precios a un escenario m\u00e1s contenido y en el que son m\u00e1s selectivas con las ofertas a los clientes. Eso s\u00ed, el encarecimiento ha sido muy leve. Seg\u00fan las \u00faltimas cifras disponibles del Banco Central Europeo, el tipo medio de las hipotecas en Espa\u00f1a se situ\u00f3 en el 2,8% en abril, el nivel m\u00e1s alto desde marzo del a\u00f1o anterior. Aun as\u00ed, el movimiento ha sido muy gradual: el punto m\u00e1s bajo se registr\u00f3 en diciembre de 2025, cuando el tipo medio se situ\u00f3 en el 2,61%.<\/p>\n

Este alza de precios se aprecia mejor en la evoluci\u00f3n de la oferta comercial de las entidades. Una comparativa entre los precios de septiembre de 2025 y los actuales muestra incrementos de entre 0,3 y 0,6 puntos porcentuales en las hipotecas a tipo fijo (las m\u00e1s demandadas por los clientes) en bancos como Santander<\/a>, BBVA, Bankinter o Unicaja. Hay que tener en cuenta que los tipos anunciados en los cat\u00e1logos son \u00fanicamente orientativos. El precio final de una hipoteca depende del perfil de riesgo del cliente y de su nivel de vinculaci\u00f3n. Aun as\u00ed, estos cambios permiten ver el giro al alza en el sector. <\/p>\n

\u201cNo estamos viendo una subida relevante de tipos, sino un mayor foco en la solvencia, estabilidad laboral y capacidad de ahorro\u201d, explica Ricard Garriga, consejero delegado y cofundador de Trioteca. \u201cLa competencia no desaparece, pero deja de ser una pelea abierta por precio. En las \u00faltimas semanas se aprecia un giro al alza en el precio de las hipotecas, aunque no hablamos todav\u00eda de un encarecimiento abrupto\u201d, a\u00f1ade Pablo Vega, experto en finanzas del comparador hipotecario Roams.<\/p>\n

Un alto directivo bancario explica que el 2025 estuvo condicionado por la posici\u00f3n particularmente agresiva de una entidad l\u00edder (CaixaBank, aunque sin nombrarla) que oblig\u00f3 al resto de bancos a ofrecer precios bajos en las hipotecas para no perder cuota de mercado. Ese entorno empuj\u00f3 a una etapa de precios m\u00e1s bajos de lo que muchas entidades consideraban sostenibles, y as\u00ed lo expresaron en sus declaraciones p\u00fablicas. En los primeros meses de 2026, los bancos comenzaron a elevar los tipos de inter\u00e9s. Pero es importante tener en cuenta el escenario macroecon\u00f3mico, de mayor incertidumbre macroecon\u00f3mica, provocada por la presi\u00f3n inflacionista por el impacto de la guerra en Oriente Pr\u00f3ximo<\/a> y que ha llevado al BCE a subir los tipos de inter\u00e9s desde el 2% al 2,25%. De hecho, el eur\u00edbor, el \u00edndice al que est\u00e1n referenciadas la mayor parte de las hipotecas variables, ha pasado de estar en el 2,081% en junio de 2025 al 2,809% actual. <\/p>\n

En cualquier caso, este directivo apunta que seguir\u00e1n ofreciendo precios competitivos. \u201cNo podemos irnos del mercado porque existe mucha competencia y se pierde cuota. Hay un banco que decidi\u00f3 irse [Bankinter] y la producci\u00f3n le ha bajado un 40%\u201d, apostilla.<\/p>\n

La realidad es que las hipotecas espa\u00f1olas ofrecen precios bajos<\/a> si se comparan con los pa\u00edses vecinos. De acuerdo con las estad\u00edsticas del BCE, el tipo medio del 2,8% coloca a Espa\u00f1a como el tercer pa\u00eds con las hipotecas m\u00e1s baratas de la Zona Euro, solo por detr\u00e1s de Malta (2,08%) y Bulgaria (2,45%). El promedio europeo se sit\u00faa muy por encima, en el 3,43%. Y en econom\u00edas comparables la diferencia es a\u00fan mayor: en Francia el tipo medio es del 3,11%, en Italia del 3,47%, en Pa\u00edses Bajos del 3,64% y en Alemania del 3,84%, m\u00e1s de un punto porcentual por encima del nivel espa\u00f1ol.<\/p>\n

Por dar una idea de c\u00f3mo afecta el tipo de inter\u00e9s al dinero total que debe pagar un cliente, una hipoteca de 200.000 euros a 30 a\u00f1os con un tipo del 2,8% (el precio medio en Espa\u00f1a) implica el pago de unos 95.850 euros en intereses totales a lo largo de la vida de la hipoteca. Esa misma operaci\u00f3n en Alemania, donde el tipo medio est\u00e1 en el 3,84%, supone un coste de intereses de unos 137.130 euros, un 43% m\u00e1s. <\/p>\n

Eso explica tambi\u00e9n que las hipotecas en Espa\u00f1a no son tan rentables para los bancos como en otros pa\u00edses. Y es por lo que los banqueros mostraron sus quejas de forma p\u00fablica. \u201cLas presiones sobre la rentabilidad se han compensado parcialmente mediante ingresos complementarios (seguros o gesti\u00f3n de activos) y mediante la captaci\u00f3n de n\u00f3minas y cuentas vinculadas\u201d, explican los analistas de Jefferies.<\/p>\n

La investigaci\u00f3n estar\u00e1 abierta durante un m\u00e1ximo de 24 meses. \u201cTe\u00f3ricamente, la multa m\u00e1xima que podr\u00eda imponer la CNMC por infracciones tipo c\u00e1rtel es del 10% de los ingresos globales totales del grupo. En nuestra opini\u00f3n, esto representa un riesgo te\u00f3rico de cola, m\u00e1s que un desenlace probable. Dada la naturaleza del caso, esperamos un resultado benigno, en el que no anticipamos multas significativas para el sector, si es que finalmente las hay\u201d, concluyen los expertos de Jefferies.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"La Comisi\u00f3n Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) irrumpi\u00f3 la semana pasada en un debate candente…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":619645,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[115511,5219,3287,7811,3288,11700,3285,1842,82,7183,95,94,2308,25,24,10584,2731,7186,26244,10582,57661,23,26915,1846,11699],"class_list":["post-619644","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-economia","tag-ahorro-hipotecas","tag-banca","tag-banco-sabadell","tag-banco-santander","tag-bancos","tag-bankinter","tag-bbva","tag-bce","tag-business","tag-caixabank","tag-economia","tag-economy","tag-empresas","tag-es","tag-espana","tag-euribor","tag-finanzas","tag-hipotecas","tag-mercado-hipotecario","tag-prestamos-hipotecarios","tag-productos-financieros","tag-spain","tag-tipos-hipotecarios","tag-tipos-interes","tag-unicaja-banco"],"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/116791754448372200","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/619644","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=619644"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/619644\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/619645"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=619644"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=619644"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=619644"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}