{"id":702065,"date":"2026-08-09T04:28:13","date_gmt":"2026-08-09T04:28:13","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/702065\/"},"modified":"2026-08-09T04:28:13","modified_gmt":"2026-08-09T04:28:13","slug":"criptos-derivados-y-mercados-de-prediccion-la-creciente-industria-de-la-especulacion-criptoactivos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/702065\/","title":{"rendered":"Criptos, derivados y mercados de predicci\u00f3n: la creciente industria de la especulaci\u00f3n | Criptoactivos"},"content":{"rendered":"

Durante a\u00f1os, las criptomonedas han sido la \u00faltima frontera donde las empresas actuaban sin control ni regulaci\u00f3n y cualquiera aspiraba a enriquecerse r\u00e1pidamente pese a los elevados riesgos. Hoy ese mundo es m\u00e1s regulado<\/a> y profesional, pero las zonas de sombra no han desaparecido. Al contrario, se han extendido. El auge de este ecosistema ha contribuido a una profunda transformaci\u00f3n de los mercados, donde la inversi\u00f3n es ahora m\u00e1s atrevida: criptomonedas, fondos apalancados, futuros perpetuos, mercados de predicciones… La especulaci\u00f3n est\u00e1 cada vez m\u00e1s presente y la inversi\u00f3n se convierte a menudo en una apuesta de todo o nada, dentro y fuera del universo cripto y del marco de la supervisi\u00f3n. <\/p>\n

Tal es as\u00ed que el \u00faltimo a\u00f1o dej\u00f3 una paradoja. Mientras los mercados tradicionales empezaban a parecerse cada vez m\u00e1s al universo cripto, con m\u00e1s especulaci\u00f3n y valoraciones desorbitadas de la IA, las criptomonedas se acercaban al coraz\u00f3n de las finanzas tradicionales y algunas, como bitcoin, parec\u00edan ganar madurez. Muchos creyeron entonces que el sector hab\u00eda dejado atr\u00e1s definitivamente su adolescencia, mientras la industria hablaba menos de revoluci\u00f3n y m\u00e1s de consolidaci\u00f3n. <\/p>\n

Pero fue un espejismo. El regreso de Donald Trump<\/a> aliment\u00f3 la idea de que el sector estaba a las puertas de una nueva edad dorada. Y durante meses, todo pareci\u00f3 remar a favor: la capitalizaci\u00f3n del mercado super\u00f3 los cuatro billones de d\u00f3lares, grandes bancos y gestoras desembarcaron en el sector y los precios encadenaban r\u00e9cords. No obstante, la euforia se evapor\u00f3 tan r\u00e1pido como lleg\u00f3. Hoy el mercado vale la mitad que cuando toc\u00f3 m\u00e1ximos y los inversores que se han quedado son mucho m\u00e1s cautos. <\/p>\n

La oleada masiva de ventas desat\u00f3 el pasado octubre un criptoinvierno<\/a> en el que el mercado cripto sigue sumido, sin fuerzas para levantar cabeza ni buenas noticias a la vista. Quienes llegaron atra\u00eddos por las valoraciones r\u00e9cord y la promesa de ganancias r\u00e1pidas acabaron desilusionados y lo perdieron todo. Los m\u00e1s experimentados, en cambio, cansados de la apat\u00eda en la que han sucumbido los activos digitales, replegaron posiciones y buscaron rentabilidades y acci\u00f3n en otros mercados, como las acciones ligadas a la inteligencia artificial. <\/p>\n

\"\"El presidente de EE UU, Donald Trump, firma el Genius Act, la ley que regula las stablecoins.Daniel Torok (DPA\/Europa Press)Un mercado deprimido<\/p>\n

En el mercado cripto hay una distinci\u00f3n importante que todos los expertos suelen hacer: bitcoin y el resto del mercado. \u201cBitcoin es una commodity, no tiene nada que ver con las altcoins<\/a> que son soluciones tecnol\u00f3gicas, algunas incluso cromos que no valen nada\u201d, asevera Luz Parrondo, profesora de la UPF Barcelona School of Management. \u201cCuando un activo es acogido por las instituciones, gana regulaci\u00f3n, infraestructura y un entorno m\u00e1s seguro\u201d, insiste. <\/p>\n

Pero esto no altera su esencia. Bitcoin no es una acci\u00f3n, no depende de los resultados de una empresa: su valor es fruto del consenso del mercado y de la ley de la oferta y la demanda. Por ello, su naturaleza especulativa permanece intacta. Su comportamiento lo demuestra. El impulso de Trump, el lanzamiento de los fondos cotizados (ETF) y su inclusi\u00f3n en las carteras de grandes inversores ha impulsado su precio hasta los 126.000 d\u00f3lares. Pero tambi\u00e9n lo ha hecho m\u00e1s sensible al sentimiento del mercado, los tipos de inter\u00e9s y el contexto geopol\u00edtico. As\u00ed, nueve meses despu\u00e9s de alcanzar sus m\u00e1ximos, bitcoin vale ahora exactamente la mitad: 63.000 d\u00f3lares. <\/p>\n

GR\u00c1FICO BITCOIN y ETH<\/b><\/p>\n

Por otra parte, el inter\u00e9s por las altcoins parece haberse disipado. El mercado se ha enfriado y su valor se ha desplomado. Aunque muchos analistas sostienen que la mayor\u00eda desaparecer\u00e1n, para otros las principales sobrevivir\u00e1n, especialmente aquellas ligadas a una blockchain, por su adopci\u00f3n en el mundo real. \u201cEl mercado se est\u00e1 volviendo cada vez m\u00e1s selectivo, premiando a aquellas plataformas que demuestran un uso significativo en lugar de basarse en narrativas puramente especulativas\u201d, incide Dovile Silenskyte, directora de investigaci\u00f3n de activos digitales en Wisdom Tree. <\/p>\n

Un ejemplo son Ethereum y Solana, que se est\u00e1n utilizando en el mercado de activos tokenizados y donde operan muchas stablecoins<\/a>. \u201cEn lugar de perder relevancia, se est\u00e1n integrando cada vez m\u00e1s en el sistema financiero tradicional\u201d, insiste. Rom\u00e1n Gonz\u00e1lez, especialista de producto Quant & Crypto, coincide con esta lectura: \u201cNo son \u00fanicamente activos especulativos. Muchas representan redes que est\u00e1n procesando millones de transacciones, moviendo miles de millones de d\u00f3lares y sirviendo de infraestructura para pagos, tokenizaci\u00f3n, pr\u00e9stamos, mercados financieros o aplicaciones descentralizadas\u201d. <\/p>\n

No obstante, gran parte de este mercado no es m\u00e1s que una carcasa vac\u00eda. La memecoin de Donald Trump<\/a> es un ejemplo: se hundi\u00f3 casi el 100% desde su lanzamiento, tras llegar a valer m\u00e1s de 15.000 millones de d\u00f3lares. Estos activos atraen a inversores minoristas, que ven en las figuras p\u00fablicas que les dan nombre o los promocionan una suerte de sello de garant\u00eda. Pero a menudo se quedan con las manos vac\u00edas: mientras Trump gan\u00f3 unos 636 millones de d\u00f3lares con esta memecoin, casi un mill\u00f3n de inversores perdieron 3.810 millones de d\u00f3lares, seg\u00fan un informe de la firma de an\u00e1lisis de criptomonedas Nansen.<\/p>\n

Nuevas formas de especular<\/p>\n

Aunque estos activos hayan entrado en el engranaje de las finanzas tradicionales, su componente especulativo no ha desaparecido. Prueba de ello es que los productos m\u00e1s populares hoy son los futuros sobre criptos<\/a>, instrumentos financieros de elevado riesgo en los que se apuesta sobre cu\u00e1nto valdr\u00e1 bitcoin dentro de una semana, un mes o un a\u00f1o. A menudo no tienen vencimiento y permiten operar apalancados, es decir, se recurre a dinero prestado, lo que amplifica las ganancias y las p\u00e9rdidas.<\/p>\n

Derivados de este tipo siempre han existido, pero el peligro est\u00e1 ahora en su apalancamiento, que puede llegar a ser de hasta 100 veces: esto supone, por ejemplo, que con tan solo 1.000 euros se puede invertir por 100.000. Su elevado riesgo encendi\u00f3 las alarmas del supervisor europeo, la ESMA, que ha recordado que estos productos est\u00e1n sujetos a limitaciones<\/a> para minimizar las fuertes p\u00e9rdidas que provocan entre los peque\u00f1os inversores: en 2018 se revel\u00f3 que m\u00e1s del 74% de los clientes perd\u00eda dinero. Y en ese entonces, el regulador limit\u00f3 el apalancamiento sobre criptomonedas a dos veces. <\/p>\n

Esta tendencia tambi\u00e9n ha llegado a los mercados tradicionales con productos parecidos, como los fondos cotizados apalancados, tambi\u00e9n conocidos como turbo fondos<\/a>. Se trata de veh\u00edculos que permiten multiplicar por tres, por cinco o por 10 la evoluci\u00f3n de una acci\u00f3n o un \u00edndice y cuya popularidad se ha disparado al calor del rally burs\u00e1til de las grandes tecnol\u00f3gicas vinculadas a la inteligencia artificial. A su vez, estos productos han disparado la volatilidad del mercado y los movimientos extremos, una caracter\u00edstica que hasta ahora se ve\u00eda principalmente en el mercado cripto. <\/p>\n

La b\u00fasqueda constante de nuevas formas de asumir riesgo ha ido a\u00fan m\u00e1s lejos. En los \u00faltimos meses han proliferado productos derivados que permiten apostar por empresas que ni siquiera han salido a Bolsa. Ocurri\u00f3 en mayo con SpaceX<\/a>: varias plataformas cripto se adelantaron a su debut ofreciendo futuros perpetuos de la firma, que permit\u00edan a los inversores comprar y vender derivados de la acci\u00f3n antes de que cotizara, pero sin adquirir participaciones ni obtener derechos econ\u00f3micos sobre la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n

Entre inversi\u00f3n y juego de azar<\/p>\n

Tambi\u00e9n han proliferado otras formas de especulaci\u00f3n, como los mercados de predicciones, algunos de los cuales operan con criptos (como Polymarket) o son de propiedad de las plataformas del sector. Su l\u00f3gica es similar a la de otros productos especulativos: unos pocos lo ganan todo mientras las p\u00e9rdidas son generalizadas para la mayor\u00eda. Una suerte de casino abierto 24 horas y con acceso desde la pantalla del m\u00f3vil u ordenador.<\/p>\n

Estos mercados han captado a cada vez m\u00e1s usuarios minoristas, atra\u00eddos por una inversi\u00f3n l\u00fadica \u2014se puede apostar sobre cualquier tema<\/a>, desde si la Reserva Federal subir\u00e1 los tipos en septiembre, hasta cu\u00e1ndo acabar\u00e1 la guerra o cu\u00e1nto valdr\u00e1 bitcoin en los pr\u00f3ximos cinco minutos\u2014 y sencilla: realizan apuestas sobre acontecimientos futuros en t\u00e9rminos binarios: A o B.<\/p>\n

Pero el estudio reciente Who wins and who loses in prediction markets (qui\u00e9n gana y qui\u00e9n pierde en los mercados de predicciones) revela que el 70,8% de los usuarios de Polymarket pierde dinero, mientras el 1% concentra el 84,1% de las ganancias. Estas cifras no son casuales: por un lado, en estos mercados una diminuta cantidad de inversores sofisticados y traders altamente cualificados extrae casi todo el excedente del mercado. Por otro lado, hay muchos operadores bien informados<\/a>: las trampas se han convertido en un negocio muy lucrativo en estos mercados, donde el uso de informaci\u00f3n privilegiada es m\u00e1s la norma que una excepci\u00f3n. <\/p>\n

Y aqu\u00ed surgen los problemas. Estos mercados venden la idea de que son un producto de inversi\u00f3n en el que todos pueden participar, no solo los profesionales; en cambio, los supervisores europeos debaten si considerarlos como activos financieros o como juego de azar. A falta de una regulaci\u00f3n com\u00fan, cada pa\u00eds ha dado su interpretaci\u00f3n: en Europa, jurisdicciones como Espa\u00f1a<\/a>, Italia o Francia han bloqueado el acceso a las p\u00e1ginas de estos mercados al considerar que son plataformas de apuestas que operan sin la licencia necesaria. <\/p>\n

Para Javier Cabrera, analista de mercados, no hay dudas. \u201cSon apuestas<\/a> donde tienes las de perder porque en muchos casos hay gente con informaci\u00f3n privilegiada\u201d, reconoce. No obstante, \u00e9l, como otros expertos del sector, cree que se han convertido en herramientas \u00fatiles para medir las expectativas del mercado. Rub\u00e9n Ayuso, gestor de fondos Quant & Crypto en A&G, coincide con esta visi\u00f3n: \u201cHan anticipado ciertos acontecimientos con m\u00e1s precisi\u00f3n que las encuestas tradicionales\u201d. <\/p>\n

La creciente interconexi\u00f3n entre el ecosistema cripto y las finanzas tradicionales es cada vez m\u00e1s evidente. La Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores insiste en que estos v\u00ednculos entra\u00f1an riesgos para la estabilidad financiera, al aumentar el peligro de contagio en episodios de tensi\u00f3n. El escenario actual ofrece algunas pistas de ello: durante a\u00f1os se pens\u00f3 que las criptomonedas acabar\u00edan pareci\u00e9ndose a las finanzas tradicionales. Lo que pocos anticiparon es que las finanzas tradicionales tambi\u00e9n terminar\u00edan pareci\u00e9ndose<\/a> cada vez m\u00e1s a las criptomonedas.<\/p>\n

\u00bfEst\u00e1s pensando en invertir en criptoactivos? Esto es lo que tienes que saber<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Durante a\u00f1os, las criptomonedas han sido la \u00faltima frontera donde las empresas actuaban sin control ni regulaci\u00f3n y…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":702066,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[80],"tags":[28064,28067,82,19902,95,94,25,24,62752,28068,1841,23],"class_list":["post-702065","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-economia","tag-bitcoin","tag-blockchain","tag-business","tag-criptomonedas","tag-economia","tag-economy","tag-es","tag-espana","tag-ethereum","tag-fintech","tag-mercados-financieros","tag-spain"],"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@es\/117063668282176241","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/702065","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=702065"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/702065\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/702066"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=702065"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=702065"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=702065"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}