Suomen arvokkain ja yleisimmin omistettu pörssiyhtiö, Nordea teki viime vuonna hiukan edellisvuotta heikomman tuloksen.
Koko vuoden liikevoitto laski noin neljä prosenttia 6,3 miljardiin euroon.
Pankin mukaan asuntomarkkinoilla on kuitenkin uusia merkkejä piristymisestä. Piristyminen tulee tosin muualta kuin Suomesta.
– Asuntoluottojen volyymit kasvoivat prosentin vuoden takaisesta Ruotsin ja Norjan vetäminä, tilinpäätöstiedotteessa sanotaan.
Sen lisäksi, että Suomessa lainojen kysyntä on heikompaa kuin muissa Pohjoismaissa keskimäärin, myös luottotappiot olivat täällä korkeampia.
Suomessa henkilöille annettujen lainojen luottotappiot olivat vuoden viimeisellä neljänneksellä 0,19 prosenttia, kun vastaava luku Ruotsissa oli vain 0,06 prosenttia.
Kokonaisuutena Nordean luottotappiot olivat vuoden viimeisellä neljänneksellä pienemmät kuin vuotta aiemmin.
Halvat talletukset, kalliit lainat
Pankin menestyksen tärkeä mittari eli korkokate laski lähes kuusi prosenttia vuotta aiemmasta, 7,2 miljardiin euroon.
Korkokate on pankin saamien ja maksamien korkojen erotus. Kate paranee, kun saaduista pankkitalletuksista maksetaan pientä ja annetuista lainoista suurta korkoa.
Kun korot muutama vuosi sitten nousivat nopeasti, esimerkiksi asuntolainojen korot seurasivat perässä nopeammin kuin talletuksista maksetut korot.
Nordean korkokate oli nollakorkovuosina alle puolet nykyisestä. Vuonna 2020 se jäi alle kolmeen miljardiin euroon. Sen jälkeen nousu on ollut nopeaa. Esimerkiksi vuonna 2023 korkokate kasvoi yli 30 prosenttia.
Nordeaa seuraava Inderesin analyytikko Kasper Mellas arvioi, että nyt ennustettu korkotaso, jossa vuoden euribor jäisi hiukan yli kahteen prosenttiin, on eduksi pankille,
– Tämä on pankille ihan passeli korkoympäristö. Korot eivät ole liian korkeita, eivätkä ne jarruta enää talouskehitystä. Taso ei ole myöskään matalalla, että se alkaisi haitata kannattavuutta.
Nyt korot ovat jälleen laskeneet, mutta silti korkokate on onnistuttua pitämään hyvänä. Tähän syynä ovat pankin ottamat suojaukset talletuskorkojen muutoksia vastaan. Apu suojaamisesta on kuitenkin lyhytaikainen.
Kansa säästää
Taloustilanteen epävarmuus näkyy siinä, että kansalaiset säästävät.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä henkilöasiakkaiden talletukset kasvoivat kuusi prosenttia ja yritysasiakkaiden talletukset prosentin.
Vaikka säästämisen korostuminen kertoo heikosta taloustilanteesta, se ei ole pankille pelkästään huono uutinen, päinvastoin.
Inderesin Mellas muistuttaa, että talletukset pankille ovat kaikista edullisin tapa hankkia rahoitusta. Pankki haluaa saada talletusrajat lainattua eteenpäin, mutta jos laina kysyntää ei ole, varat sijoitetaan markkinoille.
– Yleensä talletuskannan kasvu on pankin kannalta ihan positiivinen juttu, mutta ilman luotonannon piristymistä, se ei ole optimaalinen tilanne, Mellas sanoo.
Paras tilanne pankille olisi, että talletukset ja lainananto kasvavat käsi kädessä.
– Nordean henkilöasiakkaiden talletuskanta ei ole kasvanut oikeastaan kahteen vuoteen.
Se on ihan flätti, Mellas kiteyttää.
Nordean hoidossa olevam varallisuus määrä kasvoi 13 prosenttia. Rahastoista ja muista palveluista kertyvät palkkiotuotot nousivat vuodessa kolme prosenttia selvästi yli kolmeen miljardiin euroon.
Pörssisäätiön pitämällä kansanosakkeiden listalla Nordea on ollut viime vuodet selvä ykkönen. Sillä on selvästi yli 300 000 osakkeenomistajaa. Pankin markkina-arvo on Helsingin pörssin suurin, yli 57 miljardia euroa.
Nordean osakekurssi on noussut vuodessa yli 44 prosenttia. Tänään kurssi oli aamupäivällä noin puolen prosentin laskussa.
Talouden näkymä tasoittuu
Nordean konsernijohtaja Frank Vang-Jensenin mukaan talouden näkymät ovat parantumassa.
– Vaikka maailmantalouden kasvuun liittyy riskejä, näemme selvästi vakaantuneen inflaation ja korkoympäristön myönteiset vaikutukset Pohjoismaissa, Vang-Jensen sanoo kommentissaan.
Hänen mukaansa ennakoitavuus on parantunut, ja yritykset voivat tehdä suunnitelmia ”aiempaa luottavaisemmin mielin”. Yritysluottojen määrä kasvoi vuodessa kahdeksan prosenttia.
Käänteestä parempaan kertoo se, että kasvu kiihtyi loppuvuoden aikana. Toisaalta yritysten varovaisuudesta kertoo se, että yritysasiakkaiden talletukset lisääntyivät hiukan.
Täydennämme uutista