Berkshire Hathawayn viimeaikaiset toimet viittaavat siihen, että toimitusjohtaja Greg Abel kanavoi enemmän yhtiön käteisvaroja sijoituksiin.
Berkshire aloitti omien osakkeidensa takaisinoston ensimmäisellä neljänneksellä, ensimmäistä kertaa yli vuoteen. Aiemmin tänä vuonna herra Abel sanoi, että konglomeraatti palautti käytännön, koska johto katsoi osakkeiden ”luontaisen arvon” ylittäneen markkinahinnan.
”Nämä osakkeiden takaisinostot rohkaisevat ihmisiä. Tämä on myös Gregin tapa ottaa hallinta ja vahvistaa asemaansa”, sanoi CFRA Researchin analyytikko Cathy Seifert.
Yhtiön liikkeeseen laskemat omat osakkeet ovat osakkeita, jotka yhtiö ostaa takaisin osakkeenomistajilta markkinoilta omilla varoillaan. Kun yhtiö ostaa takaisin omia osakkeitaan, kyseiset osakkeet eivät enää ole liikkeellä, ja kun liikkeellä olevien osakkeiden kokonaismäärä pienenee, kunkin olemassa olevan osakkeenomistajan omistusosuus yhtiössä kasvaa ja myös osakekohtainen tulos (EPS) kasvaa. Siksi omien osakkeiden takaisinostoa pidetään usein eräänlaisena ”maksamisena” osakkeenomistajille, samalla tavalla kuin osinkojen maksaminen, mutta epäsuorasti.
Greg Abel (oikealla), Berkshiren toimitusjohtaja (Kuva: AFP).
Omien osakkeiden takaisinostot toivat osakkeenomistajille suurimman neljännesvuosittaisen voiton sitten vuoden 2021. Yhtiön kassavarat laskivat 365,5 miljardiin dollariin toisella neljänneksellä, kun ne olivat edellisellä neljänneksellä noin 397 miljardia dollaria.
Tänä viikonloppuna julkaistussa tiedotteessa Omahassa, Nebraskassa, sijaitseva yhtiö ilmoitti, että sen liikevoitto kesäkuussa päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta kasvoi 16 % ja nousi lähes 13 miljardiin dollariin, osittain vahvan suorituskyvyn ansiosta valmistus-, palvelu- ja vähittäismyyntisegmenteissä sekä sähkö-, vesi- ja energialiiketoiminnoissa.
Berkshiren liiketoiminnan tuloksia seurataan usein tarkasti, sillä konglomeraatin eri toimialat, vakuutuksista ja rautateistä energiaan ja teollisuuteen, heijastavat jossain määrin Yhdysvaltain talouden ”terveyttä”.
Warren Buffettin johdolla vuosien suhteellisen hiljaisten fuusioiden ja yritysostojen jälkeen, jotka usein valittivat markkinoiden yliarvostuksesta, hänen seuraajansa on saanut päätökseen kaksi peräkkäistä miljardien dollarien arvoista kauppaa.
Vasta nimitetty toimitusjohtaja käytti 6,8 miljardia dollaria klassisen arvosijoituksen, talonrakennusyrityksen Taylor Morrison Homen, hankintaan; ja sijoitti myös 10 miljardia dollaria Googlen emoyhtiöön Alphabetiin tukeakseen tekoälyyn (AI) tehtäviä investointeja, jotka ovat yhtiölle täysin uusi alue.
Tämä kauppa sijoittaa Alphabetin Berkshiren viiden suurimman omistuksen joukkoon vuosineljänneksen lopussa ja korvaa Chevron Corp:n. Taylor Morrisonin kaupan odotetaan toteutuvan kolmannella neljänneksellä.
Ensimmäisen vuotensa puolivälissä Berkshire Hathawayn johdossa Abel on saanut osakkeenomistajilta paljon kiitosta johtamistaidoistaan.
Perjantain päätöspäivänä Berkshiren B-sarjan osake oli kuitenkin noussut vain 3,8 % vuoden alusta, mikä on huomattavasti vähemmän kuin S&P 500 -indeksin noin 13 %:n nousu, jota Buffett itse usein mainitsee vertailuarvona.
Suorituskyvyn parannukset
Berkshiren BNSF-rautatieyksikön nettotulos nousi 6,3 % noin 1,6 miljardiin dollariin. Kasvua vauhdittivat kuljetusmäärät nousevista polttoainekustannuksista huolimatta. BNSF:n toimitusjohtaja Katie Farmerille on annettu tehtäväksi parantaa yksikön liikevoittomarginaalia ja kuroa umpeen kuilua alan tehokkaimpiin kilpailijoihin nähden.
Berkshiren vakuutusliiketoiminnan pääasiallinen tuottaja Geico raportoi vakuutustoiminnan liikevoiton ennen veroja laskeneen 45 prosenttia 994 miljoonaan dollariin toisella neljänneksellä. Lasku johtui korkeammista korvausmenetyksistä sekä kasvaneista palkkio- ja mainoskuluista.
”Tämä on jyrkässä ristiriidassa sen kanssa, mitä olemme havainneet joissakin muissa vakuutusyhtiöissä, jotka kamppailevat myynnin kanssa kilpailun vuoksi, mutta raportoivat silti todella vankasta liikevoitosta”, Seifert sanoi.
Geicon lasku varjosti täysin Berkshiren muiden ensivakuutus- ja jälleenvakuutussegmenttien positiiviset tulokset, minkä seurauksena koko vakuutuskonsernin liikevoitto laski 13 % 1,7 miljardiin dollariin.
Kauden aikana konsernin valmistus-, palvelu- ja vähittäismyyntiyksiköiden nettotulos nousi 24 % ja oli 4,5 miljardia dollaria, kun taas sähkö-, vesi- ja energiasegmentin voitot kasvoivat jyrkästi 27 % 891 miljoonaan dollariin.
Greg Abel aloitti virallisesti Berkshire Hathawayn toimitusjohtajana 1. tammikuuta seuraten sijoituslegenda Warren Buffettia, joka ilmoitti suunnitelmastaan siirtyä toukokuun 2025 osakkeenomistajien kokouksessa 60 vuoden jälkeen konglomeraatin johdossa ja joka on edelleen hallituksen puheenjohtaja.
Lähde: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nguoi-ke-nhiem-warren-buffett-chot-thuong-vu-chuc-ty-usd-dieu-gi-dang-xay-ra-o-berkshire-20260809095235510.htm