Pakotteet|EU-kiistan keskiössä on satojen miljardien eurojen arvosta venäläisvaroja säilövä belgialainen Euroclear. Mikä se on?
Lue tiivistelmä
Tiivistelmä on tekoälyn tekemä ja ihmisen tarkistama.
Euroclear Group on rahoitusmarkkinoiden infrastruktuuripalveluita tarjoava yhtiö, jonka säilössä on Venäjän jäädytettyjä varoja.
Yhtiöllä on hallussaan 193 miljardia euroa jäädytettyjä venäläisvaroja, jotka ovat peräisin Venäjän keskuspankin sijoituksista.
EU-maat pohtivat näiden varojen käyttöä Ukrainan tukemiseen, mutta Belgian pääministeri esti suunnitelman etenemisen EU-huippukokouksessa.
Euroopan unionin jäsenmaat ovat vuosia pohtineet, kuinka Venäjän jäädytettyjä varoja voisi käyttää Ukrainan puolustuksen ja talouden tukemiseen.
Syksyllä EU-päätöksentekoon eteni suunnitelma, jossa Ukrainalle annettaisiin 140 miljardin euron laina Venäjän jäädytetyistä varoista. Belgian pääministeri Bart De Wever kuitenkin esti päätöksen suunnitelmasta EU-huippukokouksessa torstaina, koska maa pelkää Venäjän vastatoimia.
Vyyhdin keskiössä on Belgiaan rekisteröity arvopaperikeskus Euroclear, jonka säilössä on Venäjän hyökkäyssodan takia jäädytettyjä venäläisvaroja.
Mikä on Euroclear?
Euroclear Group on rahoitusmarkkinoiden infrastruktuuripalveluita tarjoava yhtiö. Se tarjoaa arvopaperikaupan jälkeisiä selvitys- ja säilytyspalveluita sekä muita palveluita sijoituskohteiden liikkeeseenlaskijoille.
Yksinkertaistettuna voidaan sanoa, että yhtiön sähköisten palveluiden avulla fyysisiä arvopapereita ja käteistä ei tarvitse postittaa niiden vaihtaessa omistajaa.
Yhtiön perusti vuonna 1968 amerikkalainen Morgan Guaranty selvittämään eurobond-nimisten joukkolainojen kauppoja. Yhtiön omistaa nykyisin joukko rahastoja ja sijoittajia.
Euroclearin pääkonttori on Belgiassa, ja se toimii ympäri Eurooppaa. Työntekijöitä yhtiöllä on yli 6 000.
Yhtiö on erikoistunut arvopaperikeskuspalveluihin. Suomen kansallisen arvopaperikeskuksen se osti vuonna 2008.
Miksi venäläisvarat ovat juuri Euroclearissa?
Venäläisvaroja jäi jumiin Eurocleariin sen jälkeen, kun länsimaat jäädyttivät Venäjän valtion keskuspankin sijoitusvaroja ulkomailla noin 250 miljardin euron arvosta maan hyökättyä Ukrainaan helmikuussa 2022.
Uutistoimisto Bloombergin mukaan suurin osa länsimaiden jäädyttämistä venäläisvaroista on Euroopassa, koska Venäjän keskuspankki veti varojaan pois Yhdysvalloista vuonna 2018 tuon ajan pakotteiden vuoksi.
Euroopassa olevista jäädytetyistä venäläisvaroista valtaosa on säilytyksessä Euroclear Groupiin kuuluvassa Euroclear Bankissa. Se on toinen iso kansainvälinen arvopaperikeskus Deutsche Börsen omistaman Clearstreamin rinnalla.
Belgian pääministeri Bart De Wever kuvattua EU-huippukokouksessa torstaina. Kuva: Nicolas Maeterlinck / Belga
Kuinka paljon venäläisvaroja on Euroclearissa?
Uutistoimisto Reutersin mukaan Venäjän keskuspankin Euroopassa olevat varat olivat jäädytyshetkellä käytännössä sijoitettuina erilaisiin joukkolainoihin.
Jäädytettyjä sijoitusvaroja erääntyy koko ajan muuttuen käteisvaroiksi. Pakotteiden takia erääntyviä varoja ei makseta Venäjälle vaan ne ovat jääneet Euroclear Bankin haltuun ja siirtyneet asiakasvaroista yhtiön taseeseen.
Euroclearin perjantaina julkaiseman osavuosikatsauksen mukaan Euroclear Bankin tase oli syyskuun lopussa 227 miljardia euroa, josta 193 miljardia euroa oli jäädytettyjä venäläisvaroja.
Loput Venäjän keskuspankin jäädytetyistä sijoitusvaroista erääntyy Reutersin mukaan vuosina 2026–2027.
Summaa voi verrata Belgian bruttokansantuotteeseen, joka on karkeasti 600 miljardia euroa.
Mitä on tapahtunut venäläisvarojen koroille?
Euroclear on sijoittanut erääntyneistä joukkolainoista kertyneet käteisvarat Euroopan keskuspankkiin, ja niistä kertyy korkoa.
Kuluvan vuoden tammi–syyskuun aikana Euroclear sai korkotuloja näistä talletuksista 3,9 miljardia euroa. Tuotto laski vuodentakaiseen neljänneksen laskeneen korkotason takia.
EU-maat ovat toistaiseksi päässeet yhteisymmärrykseen, että jäädytettyjen varojen korkoja voidaan käyttää Ukrainan tukemiseen.
Euroclear kertoo osavuosikatsauksessaan varautuneensa maksamaan kuluvan vuoden korkotuloista 2,6 miljardia euroa Euroopan komissiolle. Yhtiön mukaan se on maksanut tähän mennessä EU:n Ukraina-rahastoon noin viisi miljardia euroa.
Mitä muita varoja Euroclearille on hallussaan?
Euroclearissa on säilytyksessä varoja biljoonien eurojen arvosta erimaalaisten sijoittajien varoja.
Konsernin tuoreimman osavuosikatsauksen mukaan sillä oli säilytyksessä varoja yhteensä 42,5 biljoonaa euroa syyskuun lopussa.
Luku kasvoi viime vuoden vertailukaudesta viisi prosenttia ja oli yhtiön historian korkeimmalla tasolla.