\nMaailman suurimman hedge-rahaston perustaja Ray Dalio tiivist\u00e4\u00e4 pitk\u00e4n uransa makrosijoittajana muutamaan keskeiseen periaatteeseen.<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/Ray-Dalio-sijoittaja-hedge-rahasto-rahastopomo-112019.png\")
\t\t\t\t\tVideossa on suomenkielinen konekielinen tekstitys. Laita ensin tekstitykset p\u00e4\u00e4lle painamalla \u201dTekstitykset\u201d-painiketta. Seuraavaksi valitse suomenkielinen tekstitys valitsemalla rattaan kuvasta \u201dTekstitykset\u201d , sitten \u201dAutomaattinen k\u00e4\u00e4nn\u00f6s\u201d ja lopuksi valikosta \u201dSuomi\u201d.<\/p>\n
Dalion mukaan sijoittajan tulee ymm\u00e4rt\u00e4\u00e4 velkasyklit, talouden perusvoimat ja historian toistuvat kuviot.<\/p>\n
H\u00e4nen mukaansa sijoittaja, joka hahmottaa talouden \u201dkoneena\u201d eik\u00e4 uutisvirran sarjana, saa merkitt\u00e4v\u00e4n informaation etuly\u00f6ntiaseman.<\/p>\n
Dalio on rakentanut uransa ja kirjansa ajatukselle, ett\u00e4 p\u00e4\u00e4t\u00f6ksenteko tulee muuttaa periaatteiksi, joita voi testata historiaa vasten ja soveltaa systemaattisesti eri markkinaymp\u00e4rist\u00f6iss\u00e4.<\/p>\n
Dalion perustama Bridgewater Associates on noussut maailman suurimmaksi hedge-rahastoksi datavetoisen analyysin, makrotaloudellisten mallien ja kulttuurin avulla, jossa avoimuus ja virheist\u00e4 oppiminen ovat keski\u00f6ss\u00e4.<\/p>\n
Velkasyklien merkitys<\/p>\n
Dalio kuvaa taloutta koneena, jota ohjaavat tuottavuuden kasvu, lyhyet velkasyklit ja pitk\u00e4t velkasyklit. Lyhyet velkasyklit n\u00e4kyv\u00e4t tavallisina nousu- ja laskukausina, kun taas pitk\u00e4t velkasyklit syntyv\u00e4t, kun velka kasvaa v\u00e4hitellen liian suureksi, korot painuvat l\u00e4helle nollaa ja keskuspankit siirtyv\u00e4t m\u00e4\u00e4r\u00e4lliseen elvytykseen.<\/p>\n
H\u00e4n rinnastaa nykyist\u00e4 tilannetta 1930-lukuun ja vuoden 2008 j\u00e4lkeiseen aikaan.<\/p>\n
Molemmissa velkatasot nousivat korkeiksi, rahan m\u00e4\u00e4r\u00e4n lis\u00e4\u00e4minen nosti omaisuusarvoja ja varallisuuserot kasvoivat jyrkiksi. T\u00e4m\u00e4 taloudellinen j\u00e4nnite ruokkii poliittista polarisaatiota ja lis\u00e4\u00e4 ep\u00e4varmuutta verotuksen, s\u00e4\u00e4ntelyn ja omistusoikeuden ymp\u00e4rill\u00e4 \u2013 asioita, jotka ovat olennaisia my\u00f6s sijoitusmarkkinoille.<\/p>\n
Dalio kehottaa sijoittajia keskittym\u00e4\u00e4n siihen, miss\u00e4 kohtaa lyhytt\u00e4 ja pitk\u00e4\u00e4 velkasykli\u00e4 talous on, miten inflaatio, kasvu, korot ja politiikka kytkeytyv\u00e4t toisiinsa ja miten oma salkku k\u00e4ytt\u00e4ytyy eri skenaarioissa.<\/p>\n
Sijoittamisen \u201dpyh\u00e4 graali\u201d ja hajautus<\/p>\n
Dalion tunnetuin sijoitusajatus yksityissijoittajalle on h\u00e4nen kuvaamansa \u201dpyh\u00e4 graali\u201d.<\/p>\n
Se on sijoitussalkku, jossa on 10\u201315 hyv\u00e4\u00e4, kesken\u00e4\u00e4n v\u00e4h\u00e4n korreloitua tuottovirtaa. T\u00e4llainen hajautus laskee salkun riski\u00e4 jyrk\u00e4sti ilman, ett\u00e4 odotettu tuotto heikkenee samassa suhteessa, mik\u00e4 parantaa tuotto\u2013riski-suhdetta olennaisesti.<\/p>\n
Hajautus on Dalion mukaan teht\u00e4v\u00e4 riskin, ei eurojen, perusteella.<\/p>\n
Osakkeiden ja korkojen 50\u201350-jako ei ole riskimieless\u00e4 tasapainoinen, koska osakkeiden hinnanvaihtelu on moninkertainen korkoihin verrattuna, ja siksi salkkua tulisi rakentaa niin, ett\u00e4 eri omaisuusluokat tuovat suunnilleen saman m\u00e4\u00e4r\u00e4n riski\u00e4.<\/p>\n
H\u00e4nen mukaansa jokaisella sijoittajalla tulisi olla \u201dperussalkku\u201d, joka on rakennettu kest\u00e4m\u00e4\u00e4n eri talousymp\u00e4rist\u00f6iss\u00e4 \u2013 vasta sen p\u00e4\u00e4lle kannattaa rakentaa taktisia markkinan\u00e4kemyksi\u00e4.<\/p>\n
Dalio tiivist\u00e4\u00e4 ydinviestins\u00e4: t\u00e4rkeint\u00e4 ei ole arvata seuraavaa kurssiliikett\u00e4, vaan tunnistaa toistuvat syy\u2013seuraussuhteet ja kiteytt\u00e4\u00e4 ne omiksi periaatteiksi, joita voi soveltaa my\u00f6s tilanteissa, joita ei ole ennen n\u00e4hty.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Maailman suurimman hedge-rahaston perustaja Ray Dalio tiivist\u00e4\u00e4 pitk\u00e4n uransa makrosijoittajana muutamaan keskeiseen periaatteeseen. Videossa on suomenkielinen konekielinen tekstitys.…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":115818,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[76],"tags":[79,77,33,31,30,21186,21187,32,78,21188],"class_list":{"0":"post-115817","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-talous","8":"tag-business","9":"tag-economy","10":"tag-fi","11":"tag-finland","12":"tag-finnish","13":"tag-ray-dalio","14":"tag-riskienhallinta","15":"tag-suomi","16":"tag-talous","17":"tag-velkasyklit"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@fi\/115715738687784627","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/115817","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=115817"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/115817\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/media\/115818"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=115817"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=115817"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=115817"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}