Le régulateur financier britannique, la Financial Conduct Authority, franchit une nouvelle étape dans sa réforme de la « Value for Money » en instaurant un code couleur destiné à guider les épargnants dans le choix de leurs fonds de pension.
L’objectif est double : améliorer la lisibilité pour les épargnants et contraindre les gestionnaires à relever le niveau de leurs offres. Les fonds classés orange disposeront de trois ans pour améliorer leurs performances. Ceux notés rouge devront, eux, transférer leurs cotisants vers un autre prestataire jugé plus efficient.
La réforme introduit également une exigence de transparence renforcée : les fonds devront publier des rendements nets d’investissement projetés sur dix ans, et non plus seulement des performances passées. Une évolution saluée par le secteur, qui y voit un moyen de recentrer l’épargne retraite sur la création de valeur à long terme.
L’enjeu est majeur au Royaume-Uni, où plus de 16 millions de salariés dépendent de régimes de retraite à cotisations définies, directement liés à la performance des placements. Selon la FCA, sur cinq ans, un capital de 10.000 livres peut générer jusqu’à 46 % d’écart de valeur selon la qualité du fonds.
Les premières évaluations réglementaires sont attendues à partir de 2028, après l’adoption définitive de la Pension Schemes Bill.