En Bourse, les actions de l’Allemagne (indice DAX 40) ont rapporté 9% par an en moyenne en 70 ans, soit autant que les actions américaines (indice S&P 500) sur la période. Faut-il acheter un ETF (tracker, en Bourse) sur les actions allemandes pour profiter de cette belle rentabilité durable ?
© Ingo Joseph/Pexels
– Allemagne
La Bourse de Francfort (indice actions DAX 40, équivalent du CAC 40, en Allemagne) grimpe. A l’heure où ces lignes sont écrites (lundi 28 avril), le DAX a grimpé de 12% depuis début 2025. En seulement 4 mois, donc. Et ce, malgré les craintes marquées liées aux droits de douane de Donald Trump, la relative atonie de l’économie allemande et des perspectives économiques pour le moins incertaines, malgré des mesures de soutien d’envergure annoncées par Berlin. Si on prend un peu de recul, le DAX a bondi de 24% en un an et même de 115% en 5 ans !
Bien sûr, par moment, les actions allemandes ont tenu la dragée haute aux actions américaines (indice S&P 500), comme pendant les années 50 et 60 (quand le miracle économique allemand battait son plein et que l’Europe de l’Ouest profitait des retombées du plan Marshall) ou pendant les années 90 (élan post-réunification entre RFA et RDA). Et inversement, Wall Street a surperformé les actions allemandes du choc pétrolier de 1973 au sommet de la bulle Internet de 2000 et du creux de la crise financière de 2008-2009 au sommet de 2024, sur fond de «domination technologique des entreprises américaines lors de ces périodes», fait valoir Carmignac.
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Les actions allemandes (DAX 40) se sont envolées ces dernières années, en Bourse
© Source Carmignac et Bloomberg
– Evolution comparée des actions allemandes et du S&P 500 (actions américaines) sur 70 ans
En l’espace de trois ans, les actions allemandes (indice DAX 40) se sont envolées de 60%, contre 29% pour le S&P 500 et 44% pour le Nasdaq 100. Le DAX 40 a ainsi fait bien mieux que Wall Street sur la période, malgré les très belles performances des 7 Magnifiques (Nvidia, Tesla, Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft et Meta Platforms, poids lourds du Nasdaq 100) en 2023 et 2024 ! Sur le marché actions allemand, les vents économiques contraires (cherté des matières premières) ont pesé sur les valeurs industrielles, mais les valeurs technologiques (en particulier le géant des progiciels SAP) et les assureurs (Allianz, Munich Re) «se sont illustrés», note Carmignac.
De même, l’action du géant allemand des munitions Rheinmetall, profitant de la guerre en Ukraine et des plans d’investissement massifs de l’Allemagne et de l’Union européenne dans la défense, a littéralement explosé en Bourse, damant le pion à la plupart des 7 Magnifiques du Nasdaq. Faut-il prendre le train en marche sur les actions allemandes ? Est-il encore temps de passer à l’achat sur le DAX 40 et les poids lourds de la Bourse de Francfort ? Selon Carmignac, l’optimisme semble être de mise, puisque selon le gérant d’actifs, «la bonne surprise» sur les actions allemandes pourrait bien «se prolonger, voire même s’amplifier» au cours des prochaines années.
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En effet, d’après Carmignac, les plans d’investissements massifs dans la défense et les infrastructures, encore plus massifs que le plan Marshall, pourraient redonner à l’économie allemande un rythme de croissance «oublié depuis longtemps». Et inversement, les actions américaines pourraient continuer de subir la désaffection des investisseurs, échaudés par les incertitudes engendrées par la politique économique anxiogène de Donald Trump et rendus frileux par des niveaux de valorisation encore historiquement élevés, malgré la chute des cours de Bourse des derniers mois.
Les investisseurs en actions désireux d’investir sur les actions allemandes du DAX 40, de façon simple et diversifiée, en seulement quelques clics, peuvent s’intéresser aux ETF (trackers, fonds de réplication sur indices actions, entre autres), tels qu’Amundi ETF DAX Ucits ETF DR (de code ISIN FR0010655712), dont les frais de gestion sont limités à 0,1%. Découvrez dans Trackers, la nouvelle lettre d’investissement de Capital dédiée aux ETF, de nombreuses idées de placement en Bourse sur des marchés actions, des secteurs d’activité ou des thématiques à potentiel. Et profitez de notre offre de lancement en cliquant sur le lien ci-après.
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