BRUSSELS \u2013 L\u2019Union europ\u00e9enne veut insuffler une nouvelle vie \u00e0 une pratique financi\u00e8re le plus souvent associ\u00e9e \u00e0 la provoquer la crise financi\u00e8re de 2008 alors qu\u2019elle essaie de relancer les pr\u00eats des banques \u00e0 l\u2019\u00e9conomie.<\/p>\n
Mardi, la Commission europ\u00e9enne publiera un ensemble de l\u00e9gislations visant \u00e0 relancer l\u2019industrie de la \u00abtitrisation\u00bb, apr\u00e8s que des lois post-crise strictes ont presque \u00e9limin\u00e9 l\u2019utilisation de la pratique dans le bloc.<\/p>\n
La titrisation est la pratique o\u00f9 les banques reconditionnent et revendent la dette, expliqu\u00e9e par l\u2019actrice Margot Robbie dans un bain moussant dans le film \u00ab\u00a0The Big Short\u00a0\u00bb. L\u2019ing\u00e9nierie permet aux banques de retirer certains actifs de leurs bilans, ce qui leur donne plus d\u2019espace pour \u00e9tendre les nouveaux pr\u00eats.<\/p>\n
Dans le boom des pr\u00eats pr\u00e9-2008, American Banks a vendu ses pr\u00eats les plus \u00e9poustouflants \u00ab\u00a0subprimes\u00a0\u00bb aux investisseurs du monde entier. Lorsque la bulle du logement am\u00e9ricain a \u00e9clat\u00e9 et que les emprunteurs ont fait d\u00e9faut en masse, une crise financi\u00e8re mondiale s\u2019ensuivit.<\/p>\n
Bruxelles veut d\u00e9sormais desserrer les r\u00e8gles r\u00e9gissant la pratique, ce qui signifie que les banques devraient mettre de c\u00f4t\u00e9 moins de capitaux contre les pr\u00eats qu\u2019ils \u00e9changent, ainsi que l\u2019assouplissement des r\u00e8gles de diligence raisonnable et de d\u00e9claration autour de la pratique. Mais la commission insiste sur le fait que suffisamment de garanties resteront pour se prot\u00e9ger contre une r\u00e9p\u00e9tition de 2008.<\/p>\n
Le march\u00e9 europ\u00e9en est de la taille d\u2019une pinte par rapport aux autres dans le monde: il est sorti de la valeur d\u2019environ 2 billions d\u2019euros \u00e0 son pic de pr\u00e9-crrisis \u00e0 1,2 billion d\u2019euros maintenant. Le march\u00e9 am\u00e9ricain est pass\u00e9 de 11,3 billions de dollars (9,76 billions d\u2019euros) en 2008 \u00e0 13,7 billions de dollars (11,83 billions d\u2019euros) maintenant \u2013 les hauts fonctionnaires de la Commission pour appeler la titrisation un \u00aboutil sous-exploit\u00e9 en Europe\u00bb.<\/p>\n
Les rapports politiques bourdonnants de personnages tels que les anciens premiers ministres italiens Enrico Letta et Mario Draghi sur la fa\u00e7on de stimuler l\u2019\u00e9conomie en difficult\u00e9 du bloc ont appel\u00e9 \u00e0 une renaissance de la titrisation dans l\u2019UE pour stimuler les pr\u00eats bancaires aux entreprises. La pouss\u00e9e sur la titrisation fait partie du plan plus large de la Commission pour stimuler une culture d\u2019investissement dans le bloc et transformer sa croissance \u00e9conomique de la pulv\u00e9risation.<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/LUE-ressuscite-la-pratique-bancaire-qui-a-provoque-la-crise.jpg\"\/)
Les rapports politiques bourdonnants de personnalit\u00e9s comme l\u2019ancien Premier ministre italien Mario Draghi sur la fa\u00e7on de stimuler l\u2019\u00e9conomie en difficult\u00e9 du bloc ont appel\u00e9 \u00e0 une relance de la titrisation dans l\u2019UE pour stimuler les pr\u00eats bancaires aux entreprises. | Paulo Novais \/ Efe via l\u2019EPA<\/p>\n
Les gouvernements, notamment en France et en Allemagne, ont lanc\u00e9 fortement pour voir les r\u00e8gles se desserrer, car cela stimulerait leurs secteurs bancaires, tandis que les ministres des finances et les chefs de gouvernement ont tous appel\u00e9 la commission \u00e0 relancer le march\u00e9 \u2013 en faisant une priorit\u00e9 politique pour la pr\u00e9sidente de la Commission Ursula von Der Leyen lorsqu\u2019elle a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9lue l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re.<\/p>\n
Les banques seront ravies de voir un renouveau de la pratique en Europe \u2013 notamment parce que la tenue de capitaux contre le risque de titrisations leur donnera plus d\u2019argent pour jouer.<\/p>\n
La commission esp\u00e8re que cela se traduira par des pr\u00eats bancaires plus disponibles \u2013 mais d\u2019autres ne sont pas convaincus.<\/p>\n
La montre de financement de l\u2019ONG a d\u00e9clar\u00e9 que les titrisations \u00abne canaliseront pas le capital vers l\u2019endroit o\u00f9 il est n\u00e9cessaire\u00bb parce que \u00abils sont faits du mauvais type de pr\u00eats et sont utilis\u00e9s de mani\u00e8re inutile\u00bb.<\/p>\n
L\u2019ONG a fait valoir que \u00ables banques n\u2019ont aucune obligation d\u2019utiliser le soi-disant\u00ab capital lib\u00e9r\u00e9 \u00bbde soutenir les pr\u00eats dans les parties productives de l\u2019\u00e9conomie\u00bb et que l\u2019argent suppl\u00e9mentaire sera g\u00e9n\u00e9ralement utilis\u00e9 pour r\u00e9pondre aux exigences r\u00e9glementaires ou stimuler les rendements des actionnaires par le biais de dividendes ou de rachats.<\/p>\n
Les meilleurs superviseurs bancaires de la branche de supervision de la Banque centrale europ\u00e9enne ont averti que la r\u00e9duction des exigences de capital bancaire dans le but de stimuler le march\u00e9 de la titrisation \u00abne permettra pas d\u2019inciter davantage \u00e0 transf\u00e9rer les risques du secteur bancaire et se ferait au prix de nouveaux \u00e9carts par rapport aux normes internationales.\u00bb<\/p>\n
La BCE a \u00e9galement appel\u00e9 la commission \u00e0 s\u2019appuyer sur \u00ables le\u00e7ons de la crise financi\u00e8re mondiale, lorsque des s\u00e9curitations opaques et complexes ont conduit \u00e0 une prise de risque excessive\u00bb, avertissant que l\u2019UE devrait \u00abgarantir que la titrisation ne cr\u00e9e pas un effet de levier excessif dans le syst\u00e8me financier en alimentant les bulles d\u2019actifs et en cachant des risques sur les balanc\u00e9es bancaires.\u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"BRUSSELS \u2013 L\u2019Union europ\u00e9enne veut insuffler une nouvelle vie \u00e0 une pratique financi\u00e8re le plus souvent associ\u00e9e \u00e0…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":182466,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1586],"tags":[11,32042,32043,25694,251,32044,32045,1777,674,32046,1779,13309,590,1011,27,1801,10354,10356,10358,32047,12,32048,32049,25,32050,23484,1778,364,1864],"class_list":{"0":"post-182465","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-europe","8":"tag-actualites","9":"tag-banking","10":"tag-banks","11":"tag-crisis","12":"tag-culture","13":"tag-debt","14":"tag-due-diligence","15":"tag-eu","16":"tag-europe","17":"tag-european-central-bank","18":"tag-european-union","19":"tag-european-commission","20":"tag-finance","21":"tag-fr","22":"tag-france","23":"tag-germany","24":"tag-growth","25":"tag-industry","26":"tag-investment","27":"tag-markets","28":"tag-news","29":"tag-ngos","30":"tag-regulatory","31":"tag-republique-francaise","32":"tag-securitization","33":"tag-space","34":"tag-ue","35":"tag-union-europeenne","36":"tag-united-states"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@fr\/114696790003432299","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/182465","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=182465"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/182465\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/182466"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=182465"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=182465"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=182465"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}