Az MBH Bank indulásakor sok szkeptikus hangot lehetett hallani a bankszektorból, de az MBH Bank rácáfolt a kétkedőkre. A nemrég bemutatott pénzügyi jelentés alapján a bank számára 2025 nem csupán egy sikeres üzleti év volt, hanem egy tudatosan felépített stratégia lezárása is. A pénzintézet több mint 237 milliárd forintos korrigált adózás előtti eredménye mögött nem egyszeri hatások, hanem következetes építkezés húzódik meg – ezt a bank vezetése is egyértelműen így értékeli. A nyilvánosan, a Budapesti Értéktőzsde felületén is közzétett számok alapján világosan kirajzolódik:
az MBH Bank megőrizte piaci pozícióját a hazai pénzügyi rendszer egyik meghatározó szereplőjeként.
A teljesítmény különösen figyelemreméltó a jelenlegi gazdasági környezetben. A 17,5 százalékos korrigált tőkearányos megtérülés nemzetközi szinten is magas érték, miközben a rendkívül stabil tőkehelyzet végig biztos hátteret adott a működéshez. A mérlegfőösszeg közel 12 900 milliárd forintra nőtt, a saját tőke pedig meghaladta az 1260 milliárd forintot – ezek az adatok jól érzékeltetik, milyen súllyal van jelen ma az MBH Bank a magyar bankrendszerben.
A számok mögött azonban egy hosszabb történet húzódik. A 2025-ös év egy ötéves stratégiai ciklus lezárását is jelentette, amely során a bankcsoport összesen több mint 1000 milliárd forint korrigált adózás előtti eredményt halmozott fel. Ez az ív nemcsak a növekedésről szólt, hanem a működés stabilizálásáról és a piaci jelenlét tudatos erősítéséről is. Az ügyfélállomány bővülése – közel 4 százalékos éves növekedéssel – szintén azt jelzi, hogy a bank képes volt egyszerre fókuszálni az integrációs folyamatokra, emellett pedig nemcsak megtartotta, hanem organikus módon és akvizíciók mentén növelte is állományait.
Két fronton építkezik az MBH Bank
Mindeközben az MBH Bank kiegyensúlyozottan erősített a kulcsterületeken. A hitelezés és a betétgyűjtés párhuzamos bővülése azt mutatja, hogy nem egyoldalú növekedésről van szó, hanem stabil, több lábon álló üzleti modellről. A lakossági üzletág élénkülése, a vállalati kapcsolatok további erősödése és a lízingpiacon betöltött vezető szerep együtt rajzolnak ki egy olyan banki képet, amely nemcsak méretében, hanem működésének minőségében is meghatározóvá vált.
Krizsanovich Péter, az MBH Bank stratégiáért és pénzügyekért felelős vezérigazgató-helyettese szerint az MBH Bank számára 2025 jóval többet jelentett egyszerűen egy erős pénzügyi évnél. „Nőttünk, fejlődtünk és erősebbek lettünk” – fogalmazott az Indexnek adott interjúban, hozzátéve: az igazi eredmény nem pusztán a számokban mérhető, hanem abban is, hogy a bank olyan, hosszabb távon is meghatározó lépéseket tett, amelyek tartósan kijelölhetik a működés irányát. A vezérigazgató-helyettes szavai mögött egy tudatos kettősség rajzolódik ki.
Miközben az MBH Bank kézzelfogható pénzügyi sikereket ért el – akvizíciókat hajtott végre, erősítette piaci pozícióját –, párhuzamosan jelentős erőforrásokat fordított saját képességeinek fejlesztésére is. Vagyis a bank egyszerre koncentrált a jelenlegi teljesítmény maximalizálására és a jövő megalapozására. „Nemcsak az adott évben kellett jól teljesíteni, hanem közben a jövőbe is invesztálni – és ez a kettős cél jól sikerült” – érzékeltette a stratégiai szemlélet lényegét.
A 2025-ös év így több szempontból is egy korszak lezárásának tekinthető. Ennek egyik leglátványosabb eleme az a nagyszabású részvénytranzakció volt, amely nemcsak a bank, hanem a Budapesti Értéktőzsde történetében is kiemelkedő jelentőségű: volumenét tekintve az elmúlt több mint két évtized legnagyobb tőzsdei ügyleteként emlegetik. A tranzakció jelentőségét jól mutatja, hogy közel 12 ezer befektető mozdult meg a piacon, és vált résztulajdonossá a bankban.
A háttérben ugyanakkor legalább ekkora súlyú, bár kevésbé látványos átalakulások zajlottak. A tavalyi évben zajló, nagyszabású informatikai integráció során a bank egységesítette rendszereit, miközben modern, ügyfélélményben is azonnal érzékelhető fejlesztéseket vezetett be. Ennek egyik kézzelfogható példája a személyi kölcsönök felvételének felgyorsulása: a folyamat egyszerűbbé és gyorsabbá vált, amit az ügyfelek közvetlenül tapasztalhatnak a fiókokban.
Ezzel párhuzamosan az MBH Bank a nemzetközi piacokon is aktív maradt, több kötvénykibocsátással erősítette tőkepiaci szerepét, miközben stratégiai lépéseket tett a hazai piacon is – legutóbb például az Otthon Centrum többségi tulajdonrészének megvásárlásával. A belső fejlesztések és a külső növekedési lépések együtt rajzolnak ki egy olyan évet, amelyben a bank nemcsak stabilizált, hanem új szintre is lépett.
A beszélgetés során felvetettük Krizsanovich Péternek azt a – kívülről sokak által érzékelt – ellentmondást is, hogy miközben az MBH Bank tőzsdei megjelenése gyorsnak és gördülékenynek tűnt, addig a háttérben zajló informatikai integráció évekig húzódott, jelentős erőforrásokat kötött le, és a bank környezetéből gyakran lehetett hallani, hogy komoly kihívásokat jelent.
A vezérigazgató-helyettes ezt nem vitatta – sőt megerősítette a benyomást, miközben fontos árnyalatokkal egészítette ki a képet. Mint mondta, a részvényértékesítés előkészítése valójában már évekkel korábban, 2023-tól intenzíven zajlott a felszín alatt, még ha ez kívülről kevésbé is volt látványos. Az informatikai átállás ezzel szemben valóban hosszabb, költségesebb és sokkal „láthatóbb” folyamat volt a bank működésében – de ez nem meglepő, hiszen ez nagyon összetett és nemzetközi szinten is jelentős informatikai projekt volt.
Láthatatlan alapok, látványos eredmények: a növekedés valódi motorja
Hogy miért volt mégis megkerülhetetlen az informatikai rendszerek egységesítése? Krizsanovich egy szemléletes hasonlattal írta le: a folyamat olyan, mint egy ház alapozása. „Az alapok a lakók számára nem igazán látszanak, mégis ezek teremtik meg a jövő fejlődésének lehetőségét” – fogalmazott. Vagyis miközben az ügyfelek közvetlenül alig érzékeltek változást, a háttérben egy olyan infrastruktúra épült ki, amelyre később még magasabb színvonalú, gyorsabb és modernebb szolgáltatásokat lehet felhúzni. A cél tehát nem az azonnali látványos átalakulás volt, hanem a hosszú távú működési stabilitás és skálázhatóság megteremtése.
Amikor arra terelődött a szó, hogy a 2025-ös számok közül mire lehet a legbüszkébb a bank vezetése, a válasz szinte azonnal érkezett, és meglepő módon teljes egyetértésben. A 17,5 százalékos korrigált tőkearányos megtérülés az a mutató, amely mind szakmai, mind stratégiai szempontból kiemelkedő. „Ez az, ami egyértelműen megmutatja az eredményességet” – hangzott el. De a képhez szorosan hozzátartozik a növekedés is. Ahogy azt korábban említettük, a bank több kulcsterületen is erős bővülést ért el:
a vállalati betétállomány közel 8 százalékkal nőtt, a lakáshitelek állománya 10 százalékkal bővült, míg az új személyi kölcsönök folyósításának volumene esetében 26 százalékos emelkedést mértek.
Ezek a számok azt mutatják, hogy az MBH Bank nemcsak hatékonyan működik, hanem képes is folyamatosan bővíteni piaci jelenlétét – márpedig hosszú távon ez a két tényező együtt határozza meg egy bank valódi értékét. A beszélgetés egy pontján szóba került az is, hogy a növekedés mögött milyen belső dinamika húzódik meg – különösen annak fényében, hogy az elmúlt években a lakossági és a vállalati szegmens teljesítménye nem teljesen egyforma pályát járt be.
Krizsanovich Péter ezt nem kerülte meg: elismerte, makroszinten – nem csupán az MBH Bank, hanem az egész piac szintjén – a lakossági üzletág jól teljesített, miközben a vállalati szegmens visszafogottabban alakult. Ebben – mint mondta – az állami intézkedéseknek is komoly szerepe volt, ugyanakkor a bank képes volt ebből a környezetből is kihozni a maximumot. A hangsúly azonban nem csak a bevételi oldalon volt. A vezető kiemelte: mindezt szigorú költségkontroll mellett érték el, miközben párhuzamosan jelentős beruházásokat hajtottak végre.
Vagyis a növekedés nem „költségáras” volt, hanem tudatosan felépített, fenntartható pályán valósult meg. Ebben a kontextusban válik igazán érthetővé, miért tekintenek kiemelt büszkeséggel a 17,5 százalékos tőkearányos megtérülésre: ez a mutató nemcsak az eredményességet, hanem a működés minőségét is sűríti. Amikor a növekedés hajtóerejéről kérdeztük – már kevésbé száraz, inkább „belső” nézőpontból –, felvetődött az is, hogy mennyiben volt ez a kedvező kamatkörnyezet következménye, és mennyiben egy tudatos „bizonyítási kényszeré”.
Hiszen a 2021 és 2025 közötti időszak egyfajta bemutatkozás is volt: a banknak nemcsak meg kellett jelennie egy új, egyesült nagybankként a piacon, hanem tekintélyt is kellett kivívnia. Krizsanovich válasza alapján ez nem kényszerként, hanem stratégiai alapvetésként jelent meg. „A célunk, hogy nemzeti bajnokok legyünk” – fogalmazott, ami a gyakorlatban azt jelenti, hogy a bank nem egy-egy szegmensre koncentrál, hanem teljes körű jelenlétre törekszik. Az MBH Bank minden ügyféltípust ki akar szolgálni – a lakosságtól a vállalatokon át egészen azokig a szereplőkig, akiket más piaci szereplők kevésbé céloznak.
Stratégiai jelenlét minden fronton: növekedés kompromisszumokkal és alkalmazkodással
Ez a megközelítés ugyanakkor tudatos kompromisszumokat is jelent. A stratégia mélyebb rétegeiről beszélve Krizsanovich Péter egyértelművé tette: az MBH Bank növekedése nem csupán a klasszikus, „legjövedelmezőbb” területekre épül. A bank tudatosan vállalja, hogy olyan szegmensekben is jelen van, amelyek rövid távon kevésbé tűnnek vonzónak, mégis stratégiai jelentőségűek. Az önkormányzatok mellett ilyen például az agrárium is – egy olyan terület, amelyet egyes piaci szereplők inkább elkerülnek, az MBH Bank azonban hosszabb távon értéket lát benne.
A növekedés mögött tehát nem egyetlen tényező áll, hanem egy szélesebb, inkluzívabb üzleti filozófia, amely hosszabb távon építkezik, és nem csak a leggyorsabban megtérülő lehetőségekre koncentrál.
A növekedés másik, kevésbé látványos, de annál erősebb motorja az ügyfélbázis mélysége. A bank az elődintézményekből örökölt, rendkívül széles ügyfélkörre épít, amelyben még jelentős tartalékok vannak. „Sok olyan ügyfelünk van, aki ma még csak egy-két szolgáltatást használ, miközben jóval többre lenne lehetősége” – utalt erre Krizsanovich. A cél tehát nem pusztán új ügyfelek megszerzése, hanem a meglévő kapcsolatok elmélyítése:
minél több szolgáltatást bevonni egy-egy ügyfél életébe. Ez a fajta organikus bővülés kevésbé látványos, viszont stabil és hosszú távon fenntartható növekedést biztosít.
Mindez azonban egy kifejezetten bizonytalan gazdasági környezetben valósult meg. Bár az energiaválság és az inflációs sokk legnehezebb szakasza már mögöttünk van, a makrogazdaság továbbra is érzékeny, gyorsan változó állapotban van. Egy-egy geopolitikai esemény – például egy közel-keleti konfliktus – szinte azonnal érezteti hatását a gazdasági kilátásokban. Ebben a „feszes” helyzetben a tervezhetőség egészen más értelmet nyer, mint korábban.
Krizsanovich szerint az elmúlt évek egyik legnagyobb változása éppen ebben rejlik. A klasszikus, éves tervezési ciklusok ideje lejárt: ma már folyamatos újratervezésre van szükség. A bank gyakorlatilag állandóan prognózisokat készít, finomhangolja az előrejelzéseit, és ehhez igazítja működését. Ez nem csupán a pénzügyi tervezést érinti, hanem az egész szervezetet – az üzleti területektől a háttérfunkciókig.
A kulcsszó a rugalmasság. Egy új államilag támogatott hitelprogram megjelenése például azonnali reakciót kíván: a fiókhálózatnak, a digitális csatornáknak és a belső rendszereknek egyszerre kell alkalmazkodniuk. Aki ebben gyors, az nemcsak versenyelőnyre tesz szert, hanem költséget is megtakarít. „Ha gyorsan tudunk reagálni, az nemcsak olcsóbb, hanem lehetővé teszi azt is, hogy már a kezdetektől kihasználjuk az adott program előnyeit” – fogalmazott. Ebben a környezetben tehát a siker egyik legfontosabb feltétele nem pusztán a méret vagy a tőkeerő, hanem az alkalmazkodóképesség. Az MBH Bank működésében ez mára nem kiegészítő képesség, hanem az egyik legfontosabb versenytényezővé vált.
Kétsebességes kamatvilág és új stratégiai fókuszok: így alkalmazkodik az MBH Bank a bizonytalansághoz
A kamatkörnyezetről szólva Krizsanovich egy fontos, gyakran félreértett jelenségre hívta fel a figyelmet: amit az ügyfelek közvetlenül érzékelnek a hitelkamatokból, az ma már csak részben követi a piaci folyamatokat. Az MBH Bank működésében ugyanis – ahogy a teljes hazai piacon – az államilag támogatott konstrukciók meghatározó szerepet játszanak. Ezek a programok kiszámítható, sokszor kedvezőbb kamatszintet biztosítanak mind a lakossági, mind a vállalati ügyfelek számára, függetlenül attól, hogy közben a globális piacon milyen irányba mozdulnak a hozamok.
A háttérben ugyanakkor egészen más kép rajzolódik ki. Az állampapírpiacon és a derivatív termékeknél már teljes erővel érvényesül a kamatkörnyezet változása: a hozamgörbék emelkedtek, a kamatok magasabb szinten ragadtak. A geopolitikai bizonytalanság – például a közel-keleti feszültségek – tovább növeli ezt az ingadozást, és globális szinten is beszűkíti a jegybankok mozgásterét, így a Magyar Nemzeti Bank lehetőségeit is a kamatcsökkentésre.
Vagyis miközben az ügyfelek egy viszonylag stabilabb világot látnak, a pénzügyi rendszer mélyebb rétegeiben továbbra is jelentős feszültségek dolgoznak.
Ebben a környezetben különösen felértékelődik a stratégiai irányok tisztázása. A bank előtt álló, 2025 utáni időszak prioritásairól kérdezve Krizsanovich nem egyetlen, „mindenekfelett álló” célt nevezett meg, hanem három, egymással párhuzamosan futó fókuszterületet. Az első az ügyfélközpontú működés további erősítése – vagyis az, hogy a bank még inkább jelen legyen az ügyfelek mindennapi pénzügyeiben. A második a növekedés, amelyben a külföldi akvizíciók is szerepet kaphatnak. A harmadik pedig a belső hatékonyság fejlesztése, amely a következő évek egyik legfontosabb „láthatatlan” motorja lehet.
Utóbbi ráadásul az a terület, amely teljes mértékben a bank saját kezében van. Ennek középpontjában az információtechnológia és egyre inkább a mesterséges intelligencia áll. A cél nem kevesebb, mint a működés teljes újragondolása: a folyamatok egyszerűsítése, gyorsítása, áramvonalasítása – a központi rendszerektől egészen az ügyfélkiszolgálásig. Ennek érdekében egy kiterjedt belső program indult, amelyben több mint 300 konkrét kezdeményezést azonosítottak, és ezek végrehajtása már zajlik.
A bank elmúlt éveinek egyik leglátványosabb visszaigazolása ugyanakkor nem egy technológiai vagy pénzügyi mutató, hanem az ügyfélállomány alakulása. A nemzetközi tapasztalatok szerint egy ekkora banki összeolvadás – amilyen az MBH Bank létrejötte is volt – szinte törvényszerűen ügyfélvesztéssel jár. Ehhez képest a bank nemcsak megőrizte ügyfélkörét, hanem közel 15 százalékos bővülést is elért az elmúlt 5 évben.
A beszélgetés végére visszakanyarodtunk ahhoz a kérdéshez, amely talán a piacot leginkább foglalkoztatja: milyen pálya rajzolódik ki a következő időszakra egy ennyire bizonytalan környezetben. A 2025-ös eredményekben még erősen benne volt a kamatkörnyezet hatása, ugyanakkor az elmúlt hónapok jól mutatták, mennyire gyorsan átírhatják a várakozásokat a globális események. Egyetlen geopolitikai fordulat – például egy közel-keleti konfliktus – elég volt ahhoz, hogy a korábban szinte biztosra vett kamatcsökkentési pálya egyik napról a másikra elbizonytalanodjon.
Ebben a helyzetben az MBH Bank kilátásai szempontjából különösen fontos, hogy a növekedés szerkezete mennyire stabil. Krizsanovich Péter szerint a lakossági üzletág volt az a terület, ahol a legnagyobb bővülést sikerült elérni, miközben a vállalati szegmensben a bank már eleve erős, mintegy 20 százalékos piaci pozícióval rendelkezik. A cél pedig egyértelmű: a lakossági oldalon is folytatni a térnyerést.
A méretnövekedés ugyanakkor túlmutat az egyszerű piaci részesedésen. A nagyobb bank nemcsak erősebb versenyt jelent – ami közgazdasági értelemben az árakra is hatással lehet –, hanem magasabb szintű szolgáltatásokat is. A nagyobb bevételi bázis lehetővé teszi, hogy a bank arányaiban ugyanannyit költsön fejlesztésekre, de abszolút értékben jóval többet, mint kisebb versenytársai. Ez pedig végső soron az ügyfélélményben csapódik le.
Erre épít az MBH Bank 2026-ban
A 2026-os év ugyanakkor már jóval bizonytalanabb rajtot vett. A gazdasági növekedési várakozások mérséklődtek, az inflációs nyomás továbbra is jelen van, ami a költségek oldalán jelent kihívást. Ennek ellenére a bankszektor alapvető növekedési tényezői – a hitelezési kereslet, az állami programok és az ügyfélbázis bővülése – továbbra is fennállnak. „A növekedés feltételei nem tűntek el” – ez a visszafogott optimizmus határozza meg a bank várakozásait is.
A nemzetközi terjeszkedés kérdése – amely a piac egyik legizgalmasabb témája – továbbra is nyitott. Konkrét célpontokról nem hangzott el részlet a szigorú tőkepiaci szabályok miatt, ugyanakkor a logika világos: egy esetleges akvizíciónak egyszerre kell növekedést és eredményességet hoznia, és észszerű földrajzi keretek között kell megvalósulnia. Vagyis a hangsúly nem a gyors expanzión, hanem a jól megválasztott lépéseken van.
A stabilitás mindeközben végig kulcsszó marad. A bank 2025-ben nem csupán magas jövedelmezőséget ért el, hanem erős likviditási és tőkehelyzet mellett tette ezt. A likviditási tartalékok a növekedéssel párhuzamosan bővültek, a szabályozói mutatók jóval a minimumszint felett alakultak, miközben a hitelportfólió minősége továbbra is egészséges. A bank jelentős állampapír-állománnyal és erős jegybanki tartalékokkal rendelkezik, ami egy esetleges stresszhelyzetben is rendkívül erős biztonsági hálót jelent.
A jövő egyik kulcsa a forrásoldal erősítése marad. A betétgyűjtés ugyanúgy stratégiai cél, mint a nemzetközi tőkepiacokon való aktív jelenlét.
Az elmúlt évek kötvénykibocsátásai révén az MBH Bank mára ismert szereplővé vált a nemzetközi befektetők körében is. Ehhez társul az ügyfélbázis bővülése: az elért növekedés nemcsak piaci siker, hanem egyben a betéti oldal erősödését is jelenti. A képlet így áll össze: növekedés, hatékonyság és stabilitás egyszerre. Az MBH Bank az elmúlt években ezek egyensúlyára építette fel működését, és a következő időszakban is ez lehet az a hármas pillér, amely meghatározza a bank mozgásterét – egy olyan gazdasági környezetben, ahol az egyetlen biztos pont a folyamatos változás.
(Borítókép: Egy MBH Bank ATM. Fotó: Soós Lajos / MTI)
Kövesse az Indexet Facebookon is!
Követem!