Il calo del prezzo delle azioni SpaceX dopo l’inclusione nel Nasdaq-100. Photo by BeInCrypto
Un’operazione di opzioni da 20 milioni di dollari su SpaceX genera profitti solo se il titolo quasi triplica entro venerdì. Oltre 450.000 contratti sono posizionati su uno strike a 330 dollari prima della trimestrale di martedì.
Quel prezzo si trova quasi tre volte (3x) sopra l’attuale valore del titolo. Gli analisti di opzioni dubitano che siano stati i piccoli investitori a costruire questa posizione e indicano invece una banca come possibile responsabile.
Chi c’è dietro l’operazione da 20 milioni di dollari sulle opzioni SpaceX
Space Exploration Technologies (SPCX) ha scambiato martedì pomeriggio vicino a 124 dollari, in rialzo di oltre l’8% nella giornata. La società ha fissato il prezzo della sua offerta del 12 giugno a 135 dollari, secondo il prospetto depositato presso la Securities and Exchange Commission.
Andamento del titolo SpaceX (SPCX). Fonte: Yahoo Finance
SpaceX non ha mai scambiato vicino a 330 dollari. Il suo massimo storico è di 225,64 dollari e il target mediano degli analisti è di 225 dollari. Lo strike supera entrambi di circa il 46%.
Lo strike a 330 dollari in scadenza il 7 agosto detiene almeno sette volte l’open interest del prossimo contratto più attivo, secondo quanto riportato da CNBC. Questi contratti controllano 45 milioni di azioni, che avrebbero un valore di circa 14,8 miliardi di dollari se il titolo raggiungesse davvero lo strike.
Si tratta di circa il 7% di un flottante pubblico di sole 639 milioni di azioni. Brent Kochuba, fondatore della piattaforma di analisi delle opzioni SpotGamma, ha dichiarato che il pattern di acquisto non corrisponde né agli hedge fund né ai market maker, né ai piccoli investitori.
“Secondo me sono le banche a possedere queste call come copertura, magari contro qualche prodotto strutturato o altra esposizione short che hanno”.
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I dati di SpotGamma citati da CNBC riferiscono che gli acquisti di lunedì hanno riguardato circa 90.000 contratti per 2,2 milioni di dollari. Poiché il prezzo delle call è sceso mentre il titolo è sceso sotto il prezzo dell’IPO, il premio complessivo accumulato arriva vicino a 20 milioni di dollari.
Open interest per strike per la catena di opzioni SpaceX in scadenza il 7 agosto, con un picco di 450.000 contratti allo strike di 330 dollari. Fonte: OptionCharts Cosa si aspettano i trader dal titolo SpaceX dopo la trimestrale
SpaceX pubblica i risultati dopo la chiusura di martedì, i primi dati dopo il listing di giugno. I trader hanno già ipotizzato i principali scenari di utili che gli investitori stanno valutando.
I contratti con scadenza il 7 agosto prezzano una oscillazione di circa 20,30 dollari, pari al 16,57%. Questo implica un intervallo compreso tra 102,17 e 142,77 dollari. Lo strike si trova al 131% sopra la fascia più alta.
CNBC riporta che il movimento atteso legato agli utili è del 14%. Considerando una capitalizzazione di mercato vicina a 1.500 miliardi di dollari, una singola pubblicazione potrebbe muovere circa 207 miliardi di dollari di valore per gli azionisti.
La volatilità implicita vicino a 133 mantiene anche gli strike più lontani liquidi, secondo i dati ThinkOrSwim citati da CNBC. Di solito la volatilità si riduce dopo la pubblicazione dei risultati.
In questo caso potrebbe non essere così. Giovedì finisce il lockup degli insider, liberando circa 911,5 milioni di azioni, più dell’intero flottante. Il crash di Meta nel 2012 dopo la fine del lockup resta il precedente più simile.
Jay Pestrichelli è chief trading officer presso Tidal Financial Group, che gestisce oltre 60 miliardi di dollari attraverso più di 420 fondi quotati. Secondo lui le call possono andare in profitto ben prima dello strike, con un’area favorevole già vicino ai 215 dollari entro mercoledì mattina.
“Non è una scommessa speculativa da luna… non compri lo strike più alto della catena se non vuoi ridurre il costo della copertura.”
Grafico del movimento atteso delle opzioni SpaceX con scadenza 7 agosto, che mostra un range tra 102,17 e 142,77 dollari rispetto a un prezzo spot di 123,69 dollari. Fonte: OptionCharts
Anche $215 lascerebbe SpaceX al di sotto del suo record. Se la soglia dei $330 rappresentasse una sorta di assicurazione a buon mercato o una vera operazione direzionale, dovrebbe chiarirsi entro venerdì. Questa data cade un giorno dopo che il flottante sarà più che raddoppiato.
Leggi la storia originale Il titolo SpaceX potrebbe triplicare entro venerdì, secondo un’operazione con opzioni da 20 milioni di dollari di Lockridge Okoth su it.beincrypto.com